Kā Tesla akcijas cena samazinājās 100 USD 80 dienu laikā

Laikā no 2018. gada augusta līdz oktobrim Tesla Inc. (TSLA) akciju cena kritās par USD 100, šokējot dažus investorus šajā procesā. Elons Musks elektrisko automobiļu ražotājam uzsāka dramatisku un definējošu notikumu sēriju, kad augusta sākumā viņš paziņoja par saviem plāniem padarīt uzņēmumu privātu.

9 vārdu spēks

Ja tas būtu kāds agrāks gads uzņēmuma vēsturē vai kāds cits, izņemot Musku, varētu šķist maz ticams, ka Tesla cenu kritums sākās, izmantojot Twitter ierakstu. Neskatoties uz to, tikai ar deviņiem liktenīgajiem vārdiem Musks izteica starptautiskas ziņas, uzsāka apsūdzības par krāpšanu un pārvērta Tesla akcijas investoriem bez maksas.

Tikai divus mēnešus pēc šī tvīta, Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) Musku iesūdzēja tiesā par nepieciešamās informācijas par uzņēmumu neesamību. Uzvalks lika atkāpties no amata, jo Tesla priekšsēdētājs un Musks arī saskārās ar soda naudu par zaudējumiem. Pēc visām komiksām uzņēmums turpinās darboties publiskajā apgrozībā.

Kopš tā laika Musks ir sasniedzis izlīgumu ar SEC, samaksājot soda naudās kopumā 40 miljonus USD - 20 miljonus USD no paša Musk un 20 miljonus USD no uzņēmuma. Viņš arī oficiāli atteicās no idejas par Tesla privātuzņemšanu. Tomēr paliek tikai redzēt, kā autobūves uzņēmums darbosies tā dibinātāja un bijušā priekšsēdētāja prombūtnes laikā.

Tā kā Musk turpina turēt savu vārdu virsrakstos, ikviens var uzminēt, kur vai kad kritīs uzņēmuma citi apavi. Pirms došanās uz nākamo Tesla tirdzniecības nodaļu, jums jāzina, lai būtu jēga šai sāgai.

7. augusts: “Nodrošināts finansējums”

7. augustā Elons Musks pārsteidza akcionārus, valdes locekļus un tirgus analītiķus, paziņojot, ka ir nodrošinājis nepieciešamo finansējumu, lai Tesla nonāktu privātā tirgū. Savā tvītā Musks ierosināja, ka viņš nopirks Tesla akcijas par USD 420 par akciju, kas ir vairāk nekā 20% piemaksa par tirgus daļas cenu, kas tajā datumā bija USD 370. Muska tvīts lasāms:

Es apsveru iespēju izmantot Tesla privātu par 420 USD. Finansējums nodrošināts.
- Elons Musks (@elonmusk), 2018. gada 7. augusts

Kad Muska tvīts parādījās tiešraidē plkst. 12:48 EST, investori steidzās iegādāties Tesla akcijas par USD 370, cerot gūt labumu no ierosinātās 420 USD akciju cenas izpirkšanas. Tajā pēcpusdienā Tesla akciju cena strauji pieauga par vairāk nekā 8.5% un turpinās palielināties līdz USD 379.57.

Tomēr, tuvojoties tirgum, investori sāka interesēties, kā Musk finansēs pāreju uz privāto kapitālu. Lai gan Tesla izpilddirektoram pieder 20% uzņēmuma, atlikušo 80% akciju pirkšana ar 420 USD par akciju izmaksātu apmēram 72 miljardus USD, padarot to par lielāko korporatīvo izpirkumu vēsturē.

8. augusts: SEC jautā Tesla par finansējumu

Neatkarīgi no neskaidrības, kas radās Muska tvītam, Tesla valdes locekļi saasinājās nākamajā dienā. Tesla valdes locekļi Breds Buss, Robins Denholms, Ira Ehrenpreis, Antonio Gracias, Linda Johnson Rice un James Murdoch kopīgajā paziņojumā sacīja, ka Musk nedēļu iepriekš apspriedās par došanos privātā stāvoklī ar viņiem.

Pagājušajā nedēļā Elons uzsāka diskusiju ar valdi par uzņēmuma privāta piesaistīšanu, ”kopīgajā paziņojumā rakstīja Tesla valde. “Tajā ietilpa diskusija par to, kā būt privātam varētu labāk kalpot Tesla ilgtermiņa interesēm, kā arī tika runāts par finansējumu, lai tas notiktu. Pēdējās nedēļas laikā valde ir tikusies vairākas reizes un veic atbilstošus nākamos pasākumus, lai to novērtētu.

Tesla valde atzina, ka tā ir apspriedusi uzņēmuma privātu piesaistīšanu, taču tā rīkojās ar daudz mazāku noteiktību, nekā šķita, ka Muska tvīts norāda. Varbūt daudz svarīgāks par to, ko saka Tesla valde, ir tas, ko nesaka.

8. augusta paziņojumā nav teikts par akcionāru balsojuma veikšanu, publiskā paziņojuma apstiprināšanu caur Twitter vai finansējuma nodrošināšanu. Šī neatbilstība starp izpilddirektoru un valdi lika SEC tajā pašā dienā veikt izmeklēšanu pret Tesla.

Saskaņā ar noteikumu 14e-8 federālā aģentūra aizliedz publiski tirgotiem uzņēmumiem paziņot par plāniem pirkt vai pārdot akcijas, ja vadītāji:

1. Neplānojat izsekot
2. Nav līdzekļu darījuma pabeigšanai
3. Melo, lai manipulētu ar akcijas cenu

Aģentūra sāka izmeklēt, vai Muska paziņojums ir patiess un kāpēc tas tika izdarīts Twitter, nevis normatīvajā dokumentācijā. Tirgus noslēgumā Tesla akcijas bija kritušās par 2, 4% līdz USD 370, 34 par akciju.

9. augusts: Tesla konsultējas ar investoriem

Musk sāk agrīnas pārrunas ar investoriem, bet vēl nav oficiāli jāalgo banka vai jāpabeidz finansēšanas plāns uzņēmuma privāttiesības nodrošināšanai. Šīs ziņas, kuras noplūduši cilvēki, kuri ir pazīstami ar šo lietu, liek domāt, ka Musks, iespējams, ir melojis, kad divreiz agrāk tviterēja “Finansējums nodrošināts”. Tirdzniecības beigās 9. augustā un reaģējot uz ziņām par SEC izmeklēšanu, Tesla krājumi bija samazinājušies līdz 352, 45 USD.

10. augusts: divas krāpšanās tiesas

10. augustā divi Tesla akcionāri Sanfransisko federālajā tiesā iesniedz atsevišķas tiesas prāvas pret Musku. Tiesas tiesas cenšas panākt kolektīvās darbības statusu to investoru vārdā, kuri laika posmā no 7. augusta līdz 10. augustam bija iegādājušies Tesla akcijas pēc tam, kad viņu maldināja Muska paziņojums.

"Ir skaidrs, ka atbildētājs Musks tweedēja patiesībā nepatiesu un maldinošu informāciju par privāto darījumu, lai izdarītu precīzu personisku atriebību un“ izspiestu ”īsās pozīcijas pārdevējus, kuri it kā vairākus mēnešus viņam bija iepludinājuši, ” teikts vienā no sūdzībām.

Īsie pārdevēji ir investori, kas nopelna naudu, veicot derības pret uzņēmumu. Būtībā viņi “aizņemas” akcijas, kad tirgos ir liels tirgus, un pārdod tās, cerot, ka nākotnē uzņēmuma darbība būs zemāka. Tirgotāju uzskata par “īsu”, jo viņi ir pārdevuši kaut ko, kas viņiem tehniski nepieder. Tas ir, īsās pozīcijas pārdošana bija iespējama tikai aizņemoties akcijas, kuras īpašnieks kādā brīdī var pieprasīt.

Teiksim, kāds tirgotājs aizņēmās un pārdeva akciju ar cenu USD 50 par akciju. Ja nākamajā nedēļā akciju cena nokrītas līdz 45 USD, tirgotājs var aizvērt īsās un aizvietot aizdotās akcijas ar zemāku likmi, šajā procesā nopelnot USD 5 par akciju. Tomēr, ja krājums negaidīti palielinās, kā to darīja Tesla pēc Muska tvīta, īsiem pārdevējiem ir ievērojams neizdevīgums.

Tesla ir Volstrītas visvairāk “saīsinātais” uzņēmums, un tas nepalīdz, ka Muskam ir bijusi vēsture kritizēt īsos pārdevējus Twitter. Neskatoties uz ziņām par tiesas prāvām, Tesla bija pieaudzis līdz USD 355, 49 par akciju līdz tirgus beigām 10. augustā.

13. augusts: trešā tiesas prāva

Tesla tīmekļa vietnes emuārā Musks skaidro, ka viņš lietojis vārdus “nodrošinātais finansējums”, jo uzskatījis, ka privātu darījumu atbalstīs Saūda Arābijas suverēnais ieguldījumu fonds.

No pirmā acu uzmetiena Elons Musks un Saūda Arābijas Karaliste, šķiet, varētu šķist sajaukt eļļu un ūdeni. Saūda Arābija ir valsts, kuras bagātību lielā mērā var attiecināt uz naftas rūpniecību, un Musk komerciāli pārdod elektromobiļus, lai paātrinātu pāreju uz ilgtspējīgu enerģiju.

Bet, kad jūs rakt mazliet dziļāk, Muska partnerībai ar Saūda Arābiju sāk būt jēga. Saūda Arābijas valdošā ģimene labi zina, ka pasaule vēlas attālināties no atkarības no fosilā kurināmā. Atbildot uz to, Saūda Arābijas valdība ir izklāstījusi plānu ar nosaukumu Saudi Vision 2030, kas samazinātu valsts “atkarību no naftas, dažādotu ekonomiku un attīstītu sabiedrisko pakalpojumu nozares, piemēram, veselību, izglītību, infrastruktūru un tūrismu”.

Tieši šeit nonāk Tesla. Pēc Muska teiktā, Saūda Arābijas neatkarīgais ieguldījumu fonds pēdējā gada laikā ir vairākkārt vērsies pie viņa, lai izteiktu viņu interesi par Tesla ņemšanu privātā stāvoklī. Jūlija beigās Saūda Arābijas neatkarīgais ieguldījumu fonds caur publisko tirgu iegādājās 3-5% no Tesla akcijām, kuru vērtība bija USD 1, 9 līdz 3, 2 miljardi USD, un pieprasīja vēl vienu tikšanos ar Musku 31. jūlijā.

Musks pameta šo sanāksmi “, nešauboties, vai varētu tikt slēgts darījums ar Saūda Arābijas fondu”. Ar finansējumu privātam darījumam faktiski, bet formāli nenodrošinot, Musks uzskatīja, ka Twitter ir pareizais līdzeklis, lai paziņotu par saviem plāniem “tā, ka visiem investoriem bija to pašu informāciju vienlaicīgi. ”

"Tas bija pareizi un godīgi, ko darīt, " sacīja Musks.

Pēc Muska emuāra ziņas "BusinessInsider.com" ziņo, ka ASV Kalifornijas rajona tiesā ir iesniegta trešā sūdzība, kurā apgalvots, ka investori iegādājās Tesla akcijas “par mākslīgi palielinātām cenām” pēc viņa Twitter paziņojuma “un cieta ievērojamus zaudējumus un zaudējumus pēc patiesības. parādījās. ”Tesla noslēdza .92 USD 13. augusta cenu 356, 41 USD.

14. augusts: iesniegta ceturtā tiesas prāva

ASV Kalifornijas rajona tiesā parādās ceturtā prāva, kurā apgalvots, ka Musks krāpnieciski palielināja Tesla akciju cenu, cenšoties panākt atgriešanos pie īso pārdevēju. Prāva nāk no investora Karlosa Maia, kurš apgalvo, ka viņam ir nodarīts finansiāls kaitējums pēc vairāku tūkstošu palielinātu Tesla akciju pirkšanas.

"Tiešā publisko atklājumu rezultātā par patiesību par Tesla uzņēmējdarbību un negatīvajiem nelabvēlīgajiem faktoriem, kas bija ietekmējuši Tesla uzņēmējdarbību klases periodā, Tesla vērtspapīru cena būtiski samazinājās, " teikts sūdzībā. “Šis kritums novērsa Tesla akciju cenas inflāciju, radot reālus ekonomiskus zaudējumus ieguldītājiem, kuri klases periodā iegādājās Tesla vērtspapīrus.” Pēc ziņām par šo ceturto tiesas procesu Tesla slēdza USD 9, 13 pie USD 347, 54.

15. augusts: SEC pavēstes Musks

Tiek ziņots, ka SEC apkalpo Tesla un Musk tiesas pavēsti, pieprasot piekļuvi dokumentiem, kas pierāda, ka uzņēmumam ir privatizācijas plāns. Aģentūra arī jautāja Tesla direktoru padomei, ko Musks viņiem bija teicis pirms tvitera “nodrošināts finansējums”.

Saskaņā ar New York Times, tiesas pavēstei parasti ir nepieciešams augstāko SEC amatpersonu apstiprinājums, norādot, ka izmeklēšana varētu būt pavirzījusies uz nopietnāku posmu. Pēc tam, kad tika ziņots par tiesas pavēsti, Tesla akcijas kritās par 4% līdz 333, 69 USD.

16. augusts: New York Times intervija

Emocionālā intervijā laikrakstam The New York Times, kurā varēja būt vai nav bijušas asaras, Musks apgalvo, ka 2018. gads bija bijis viņa karjeras “grūtākais un sāpīgākais gads”. Pat tad Musks sacīja, ka nenožēlo lēmumu par tweet “nodrošināto finansējumu” un neplāno atkāpties no izpilddirektora amata.

Tesla īsās pozīcijas pārdevēji acīmredzot arī pēdējos smieklus ieguva 16. augustā, nopelnot aptuveni miljardu dolāru. Pēc Muska intervijas Tesla akcijas cena samazinājās gandrīz par 9% līdz USD 338, 69 un turpināja kristies pēcspēles stundu laikā.

24. augusts: “Tesla paliks publiska”

Musks bloga ierakstā paziņo, ka ir atteicies no plāniem atņemt Tesla privātu. "Pēc visu šo faktoru izskatīšanas es vakar tikos ar Tesla direktoru padomi un darīju viņiem zināmu, ka es uzskatu, ka labāks ceļš ir Tesla palikt sabiedrībai, " rakstīja Musks. "Valde norādīja, ka viņi tam piekrīt."

Lai gan Tesla akciju cena tehniski noslēdza 24. augustu ar 322, 83 ASV dolāriem, tās akciju cena nedēļā samazinājās par vairāk nekā 4%, kopš Musku intervēja laikraksts New York Times.

6. septembris: īsveikals Sues Musk

Tesla un Musks saņem piekto vērtspapīru prāvu sērijā, šoreiz no Endrjū Kreisa, Citron Research. Tiesas prāvā tiek apgalvots, ka Musks manipulēja ar Tesla cenu, apzināti izdodot nepatiesu un maldinošu informāciju par uzņēmuma mērķiem.

"Atbildot uz tvītiem, daudzi" Tesla "īsās pozīcijas pārdevēji bija spiesti segt savas pozīcijas par mākslīgi augstām cenām, vienā dienā zaudējot aptuveni USD 1, 3 miljardus, " teikts sūdzībā. Divas nedēļas pēc paziņojuma, ka Tesla paliks publiska, kompānijas akciju cena turpināja kristies līdz 280, 95 USD.

18. septembris: DOJ atver izmeklēšanu

Bloomberg ziņo, ka Tesla saskaras ar kriminālizmeklēšanu, ko veic ASV Kalifornijas ziemeļu apgabala advokātu birojs. Tesla apstiprināja, ka Tieslietu ministrija ir sākusi izmeklēšanu neilgi pēc Muska tvīta 7. augustā.

"Pagājušajā mēnesī pēc Elona paziņojuma, ka viņš apsver iespēju nodot uzņēmumu privātam, Tesla no DOJ ir saņēmusi brīvprātīgu dokumentu pieprasījumu un ir reaģējusi uz to, " sacīja uzņēmums paziņojumā. "Mēs neesam saņēmuši tiesas pavēsti., liecības pieprasījums vai cits oficiāls process. Mēs respektējam DOJ vēlmi iegūt informāciju par šo un uzskatām, ka jautājums ir ātri jāatrisina, jo viņi pārskata saņemto informāciju. ”Īsā kāpumā no 6. septembra Tesla akcijas samazinājās par 3.4% līdz 284.96 USD.

27. septembris: SEC Sues Musk

Tiesas prāva, ko SEC iesniedza Ņujorkas federālajā tiesā, apsūdz Musku investoru maldināšanā, sniedzot nepatiesus publiskus paziņojumus. Tiesas prāvā tiek apgalvots, ka Muska paziņojumi, izmantojot Twitter, pārkāpa 10.b-5. Noteikumu, kas aizliedz "izmantot manipulatīvas un maldinošas ierīces" saistībā ar akciju pirkšanu vai pārdošanu.

“Sniedzot šos paziņojumus, Musks zināja, ka viņš nekad ar nevienu potenciālo finansēšanas avotu nav apspriedis privātu darījumu ar 420 USD par akciju, neko nav darījis, lai izpētītu, vai visiem pašreizējiem investoriem būtu iespējams palikt“ Tesla ”kā privātam. uzņēmums ar “īpaša mērķa fonda” starpniecību un nebija apstiprinājis Tesla investoru atbalstu potenciālam privātam darījumam, ”teikts SEC paziņojumā.

Citigroup analītiķis Itay Michaeli pazemināja Tesla uz "pārdot" pēc SEC paziņojuma, sakot, ka tiesas prāva palielināja autobūves uzņēmuma "lejupejošas uzticības spirāles" risku. Tesla akciju tirdzniecības apjoms pēc stundām samazinājās pat par 13 procentiem līdz aptuveni 268 dolāriem, samazinoties no USD 307, 52, kad tirgus bija tuvu.

30. septembris: SEC norēķinās ar Musku

SEC panāk izlīgumu ar Musku, apsūdzot viņu par krāpšanu par “nepatiesas un maldinošas” informācijas tweetšanu. Izlīguma ietvaros Musks atkāpsies no autoražotāju kompānijas priekšsēdētāja amata un Tesla samaksās 40 miljonus dolāru zaudējumus.

"Kopējais šodien paziņotais tiesiskās aizsardzības līdzekļu un atvieglojumu pakete ir īpaši izstrādāts, lai novērstu attiecīgo nepareizo rīcību, stiprinot Tesla korporatīvo pārvaldību un uzraudzību, lai aizsargātu investorus, " rakstīja Stefānija Avakian, SEC izpilddirekcijas nodaļas līdzdirektore. Lai gan pēc norēķina Tesla akcijas slēdzās par 4% pie USD 260, 55, nākamajās dienās uzņēmums pieauga par 17%, kas ir labākais ieguvums kopš 2013. gada maija.

4. oktobris: Musk Mocks SEC

Īsas četras dienas šķita, ka Tesla varētu lēnām atgūties no akciju cenas vairāk nekā 100 ASV dolāru lejupejošās spirāles kopš 7. augusta.

Varbūt tas bija naudas sodu 40 miljonu dolāru rezultāts. Varbūt tas bija atkāpšanās no priekšsēdētāja amata rezultāts. Vai varbūt Tesla bija sākusi justies nedaudz klusa, spējot gandrīz nedēļu neveidot virsrakstus. Lai kāds būtu iemesls, 4. oktobrī Musk atgriezās Twitter.

Vienkārši gribu, lai šorttreka bagātināšanas komisija dara neticamu darbu. Un vārda maiņa ir tik precīza!
- Elons Musks (@elonmusk) 2018. gada 4. oktobris

Kamēr SEC neatbildēja uz Muska tvītu, investori to darīja. Tesla akciju slēgšana bija USD 281.83.

17. oktobris: Musk's Tesla krājumu plāns

Neskatoties uz to, ka Tesla tiek vērtēta kā “pārdot”, Musks saka, ka nākamā atvērtā tirdzniecības loga laikā viņš plāno iegādāties 20 miljonus dolāru no sava uzņēmuma akcijām. Paziņojums nāk vienu dienu pēc tam, kad tiesnesis apstiprināja Tesla izlīgumu ar SEC.

"Atsevišķi un neatkarīgi no norēķina Elon ir paziņojis Tesla, ka viņš plāno iegādāties no Tesla, un Tesla sagaida, ka nākamā atvērtā tirdzniecības loga laikā toreizējā tirgū tā izdos un pārdos Elon 20 miljonus USD Tesla parasto akciju. cena, "teikts SEC iesniegumā.

Musk jau ir lielākais Tesla akcionārs, kuram pieder 20% uzņēmuma akciju. Pēc trešdienas iesniegšanas Tesla akciju cena pieauga par aptuveni 2%, un to daļēji palīdzēja uzņēmuma paziņojums, ka tas ir nodrošinājis vietni Šanhajā savam pirmajam aizjūras Gigafactory Ķīnā.

23. oktobris: "Sagraujot konkursu"

Emuāra ierakstā par Citron Research sūdzības iesniedzējs Endrjū Kreiss apgalvo, ka Tesla "iznīcina konkurenci". Lai arī Kreisais apstiprināja, ka turpinās uzsākt 6. septembra tiesas procesu pret Tesla un Musku, viņš uzskata, ka Tesla "šķiet vienīgā kompānija, kas faktiski var ražot un pārdot elektriskās automašīnas." Īsais pārdevējs piedāvāja arī daudzsološu piezīmi Tesla Q3. ieņēmumu pārskats nākamajā dienā.

“Pēdējo reizi Tesla ziņoja par 3. ceturkšņa ieņēmumiem 2016. gada oktobrī - kad ieņēmumi vienojās par 21%. Vai kāds domā, ka Tesla slikto ziņu dēļ nolēma palielināt ienākumu izdošanas datumu? ”, Kreisais vaicāja.

Pēc Kreisās puses emuāra ziņas Tesla akcijas pieauga gandrīz par 10% līdz USD 294, 14.

24. oktobris: Tesla Posts Q3 2018 peļņa

Musks pārsteidz Volstrītu vēlreiz, kad ir Tesla priekšsēdētājs, publiskojot labāku, nekā gaidīts, trešā ceturkšņa ieņēmumu ziņojumu. Tesla ziņoja par 6, 82 miljardu dolāru ieņēmumiem, salīdzinot ar vidējiem tirgus aprēķiniem par 6, 33 miljardiem dolāru, un ieņēmumiem 2, 90 dolāru par akciju pret gaidāmajiem zaudējumiem 19 centu par akciju.

Šī ceturkšņa ieņēmumu ziņojums būs Musk pēdējais vismaz trīs gadus. Lai gan SEC ļaus Muskam palikt izpilddirektora statusā kā daļu no viņu izlīguma līguma, Tesla līdzdibinātājam ir 45 dienas, lai atkāptos no amata, pildot valdes pienākumus.

Pēc diviem plus mēnešiem un sešām tiesas prāvām pēc “nodrošinātā finansējuma tweeting” Tesla akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 25% un USD 100 par akciju no 389 USD līdz 288, 509 USD no 7. augusta līdz tirgus beigām 24. oktobrī. Nasdaq 100 indekss tajā kritās par 10%. tas pats periods. Pēc Tesla 2018. gada 3. ceturkšņa peļņas pārskata akcijām pēcspēļu tirdzniecībā pieauga par 10%.