Kā tiek regulētas investīciju bankas

Investīciju bankas Amerikas Savienotajās Valstīs pastāvīgi pārskata un regulē Vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC. Dažreiz tos arī regulē un izmeklē Kongress. Investīciju bankas tehniski pastāv tāpēc, ka tās tika juridiski atšķirtas no komercbankām ar iepriekšējiem Kongresa aktiem.

Investīciju bankas un Glass-Steagall

Investīciju bankas kļuva par oficiālu juridisko apzīmējumu pēc 1933. gada Banku likuma, ko parasti dēvē par Glass-Steagall. Banku likums bija Kongresa reakcija uz Lielās depresijas finanšu katastrofu, kad vairāk nekā 10 000 banku slēdza savas durvis vai apturēja operācijas.

Glass-Steagall atbalstītāji apgalvoja, ka finanšu sektors būs mazāk riskants, samazinot interešu konfliktus starp bankām un klientiem. Pecora-Glass apakškomiteja rīkoja uzklausīšanu, lai noteiktu, vai noguldītāji saskaras ar nepamatotiem riskiem no bankām ar drošības filiālēm. Nekad nav iesniegti nekādi nozīmīgi pierādījumi, un tika nolemts, ka banku darbība būtu jānodala, bet to aizsargā Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija jeb FDIC.

Tas radīja tikai investīciju bankas. Kongress tos definēja kā bankas vērtspapīru parakstīšanas un tirdzniecības biznesā. Turpretī komercbankas tika definētas kā tās, kas uzņēmās noguldījumus un sniedza aizdevumus.

Barjeras starp komercbanku un investīciju banku piederību tika noņemtas 1999. gadā ar Finanšu pakalpojumu modernizācijas likumu jeb Gramm-Leach-Bliley. Šajā tiesību aktā tika pieņemts plašāks termins visiem naudas starpniekiem - finanšu iestādēm.

Galvenie kongresa noteikumi, kas ietekmē ieguldījumu bankas

Vairāki citi ietekmīgi Kongresa akti sekoja Banku likumam. 1934. gada Vērtspapīru biržas likums paredzēja jaunus noteikumus vērtspapīru biržām un brokeru tirgotājiem. Šis akts izveidoja SEC. Likums par ieguldījumu sabiedrībām un Investīciju konsultantu likums tika pieņemts 1940. gadā, izveidojot noteikumus padomniekiem, naudas pārvaldītājiem un citiem.

Pēc akciju tirgus krišanās 1969. gadā tika paustas bažas par to, ka tirdzniecības apjomi pieauga par lielu, lai investīciju bankas varētu rīkoties. Kongress reaģēja, nodibinot Securities Investor Protection Corporation jeb SIPC. Investīciju bankas kapitāla prasības tika atjauninātas 1975. gadā ar Vienoto neto kapitāla likumu jeb UNCR. UNCR piespieda investīciju bankas uzturēt noteiktu likvīdo aktīvu līmeni un sniegt detalizētu informāciju ceturkšņa finanšu un operatīvi apvienotajā vienotajā vienībā jeb FOCUS.

Problēmas ar dažādiem starptautiskiem kapitāla standartiem noveda pie 1988. gada Bāzeles vienošanās. Lai arī tas galvenokārt bija paredzēts komercbankām, tas bija smags brīdis, lai izveidotu pārvalstiskus noteikumus finanšu iestādēm. ASV Kongress mēģināja atcelt ieguldījumu un komercbanku nodalīšanu 1991. un 1995. gadā, pirms beidzot guva panākumus ar Gramm-Leach-Bliley. Šis akts ļāva izveidot finanšu pārvaldītājsabiedrības, kurām varētu piederēt gan komercbankas, gan ieguldījumu bankas ar apdrošināšanas sabiedrībām kā filiālēm.

Sarbanes-Oxley likums (SOX) tika pieņemts 2002. gadā, un tas bija paredzēts, lai reglamentētu vadītājus un pilnvarotu auditorus. Pēc 2008. gada finanšu krīzes Kongress pieņēma Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likumu. Dods-Franks ieviesa ārkārtīgi daudz jaunu noteikumu attiecībā uz visa veida finanšu institūcijām.

SEC regulatīvās pilnvaras, kas ietekmē ieguldījumu bankas

SEC pilnvaras ir paplašinājums Kongresa tiesību aktos uzskaitītajiem. Gandrīz katru ieguldījumu banku darbības aspektu regulē SEC. Tas ietver licencēšanu, kompensāciju, ziņošanu, dokumentu iesniegšanu, grāmatvedību, reklamēšanu, produktu piedāvājumus un uzticības atbildību.

SEC pārrauga vērtspapīru pasauli un tās dalībniekus, ieskaitot vērtspapīru biržas, vērtspapīru brokerus un tirgotājus, ieguldījumu konsultantus un kopieguldījumu fondus. SEK misijas pamatā ir svarīgas ar tirgu saistītas informācijas atklāšanas veicināšana, godīgas tirdzniecības uzturēšana un aizsardzība pret krāpšanu.