Kā koeficientu analīze ļauj vieglāk salīdzināt dažādus uzņēmumus?

Attiecības analīze sniedz ieguldītājiem instrumentus, lai analizētu uzņēmuma finanšu pārskatus, ciktāl tie attiecas uz risku, atlīdzību (rentabilitāti), maksātspēju un to, cik labi uzņēmums darbojas. Investori parasti izmanto koeficientus, lai novērtētu uzņēmumus un salīdzinātu nozares uzņēmumus. Attiecību analīze vienkāršo vairāku uzņēmumu finanšu pārskatu salīdzināšanas procesu. Tiek izmantoti pieci pamata finanšu rādītāju veidi:

• rentabilitātes koeficienti (piemēram, neto peļņas norma un peļņa no pašu kapitāla)
• likviditātes rādītāji (piemēram, apgrozāmie līdzekļi)
• parāda vai piesaistīto līdzekļu attiecības (piemēram, parāda un pašu kapitāla un parāda un aktīvu attiecības)
• darbības koeficienti (piemēram, krājumu apgrozījums)
• tirgus rādītāji (piemēram, peļņa uz akciju (EPS))

Daži galvenie koeficienti, ko investori izmanto, ir neto peļņas norma un cenas / peļņas (P / E) koeficienti.

Taustiņu izņemšana

• Attiecību analīze ir uzņēmuma finanšu pārskatu vai finanšu pārskatu posteņu analīzes metode.
• Ir daudz dažādu attiecību, taču dažas, piemēram, cenas un peļņas attiecību un tīro peļņas normu, investori un analītiķi izmanto biežāk.
• Cenas un peļņas attiecība salīdzina uzņēmuma akciju cenu ar tās peļņu uz vienu akciju.
• Neto peļņas norma salīdzina neto ienākumus ar ieņēmumiem.

Neto peļņas norma

Neto peļņas norma, ko bieži dēvē vienkārši par peļņas normu vai apakšējo robežu, ir attiecība, kuru investori izmanto, lai salīdzinātu tās pašas nozares uzņēmumu rentabilitāti. To aprēķina, dalot uzņēmuma tīros ienākumus ar tā ieņēmumiem. Tā vietā, lai sadalītu finanšu pārskatus, lai salīdzinātu to, cik rentabli uzņēmumi ir, ieguldītājs var izmantot šo koeficientu. Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmums ABC un uzņēmums DEF ir tajā pašā nozarē ar attiecīgi 50% un 10% peļņas normu. Investors var viegli salīdzināt divus uzņēmumus un secināt, ka ABC konvertēja 50% no saviem ieņēmumiem peļņā, bet DEF konvertēja tikai 10%.

Izmantojot vienu metriku, netiks iegūts pilnīgs un precīzs priekšstats par uzņēmuma darbību; daudzi analītiķi uzskata, ka uzņēmuma naudas plūsma ir svarīgāka nekā, piemēram, tīrā peļņas norma.

Cenas un ienākumu attiecība

Vēl viena attiecība, kuru ieguldītājs bieži izmanto, ir cenas un peļņas attiecība. Šī ir vērtēšanas pakāpe, kas salīdzina uzņēmuma pašreizējo akciju cenu ar tās peļņu uz vienu akciju. Tas mēra, kā pircēji un pārdevēji vērtē akciju par ienākumu 1 USD. Šī attiecība ļauj investoram viegli salīdzināt viena uzņēmuma ieņēmumus ar citu uzņēmumu ieņēmumiem. Izmantojot uzņēmumus no iepriekšminētā piemēra, pieņemsim, ka ABC P / E attiecība ir 100, bet DEF P / E attiecība ir 10. Vidējs ieguldītājs secina, ka investori ir gatavi maksāt 100 USD par USD 1 ienākumiem, ko rada ABC, un tikai 10 USD. par ienākumiem USD 1 apmērā.

Investori var viegli izmantot koeficientu analīzi, un katrs skaitlis, kas nepieciešams koeficientu aprēķināšanai, ir atrodams uzņēmuma finanšu pārskatos.