Kā Džons Rusnaks zaudēja 691 miljonus USD bankas krāpšanā?

1993. gadā Allfirst Bank nolīga valūtas tirgotāju, lai bankas forex (FX) operācijas novirzītu no vienkārša riska ierobežošanas uz tādu, kas gūtu peļņu un palielinātu bankas rezultātu. Šajā nolūkā Allfirst piesaistīja Džonu Rusnaku, kuram bija pienācīgi rezultāti ārvalstu valūtu tirdzniecībā Fidelity un Chemical Bank. Konkrēti, Rusnaks šķita lietpratīgs, izvēloties risinājumus nākotnes līgumiem, lai ierobežotu risku.

Džons Rusnaks bija jūns bullish. Viņš uzskatīja, ka jena ir izdarījusi visu iespējamo kaitējumu pēc Japānas burbuļa plīšanas. Turklāt Rusnaks uzskatīja, ka jenas kurss būs nemainīgs attiecībā pret dolāru. Šādos apstākļos tirgotājs parasti pērk nestandartizētus nākotnes līgumus, lai iegūtu jenu par lētāku nekā tirgus vērtība, vienlaikus ierobežojot pozīciju, apvienojot pārdošanas un pārdošanas iespējas. Praksē Rusnaks jenā bija tik uzmācīgs, ka atstāja novārtā, lai ierobežotu nākotnes līgumus. Viņa veiksme tomēr notika līdz brīdim, kad virkne politikas izmaiņu Āzijā kulmināciju sasniedza Āzijas tirgū un izraisīja ilgstošu jenas un citu Āzijas valūtu vērtības kritumu.

Rusnaks slēpj savus Forex zaudējumus

Tā kā viņa neaizsargātās pozīcijas cieta zaudējumus, Rusnaks panika. Viņš sistēmā ievadīja nepatiesas iespējas, kas lika izskatīties, ka viņa pozīcijas ir nodrošinātas. Kamēr iespējas neļāva bankai atklāt zaudējumus, viņš sāka divkāršot likmes par jenas kāpumu. Rusnaks pārliecināja savus priekšniekus, ka galvenais brokeru konts ļaus viņam gūt lielāku peļņu no pieaugošajām valūtas operācijām. Galvenie brokeru konti parasti tiek doti riska ieguldījumu fondiem un augsta profila tirgotājiem, kuriem ir daudz kapitāla. Tomēr Rusnakam konts tika piešķirts, neraugoties uz to, ka viņš, pārāk nezinot savus priekšniekus, viņš jau strādāja sarkanajos spēkos.

Ar savu jauno kontu Rusnaks palielināja savu darījumu apjomu un slēpa savus zaudējumus, izmantojot iespējas un augstākā līmeņa forex līgumu, ko sauca par vēsturisko kursa pagarināšanu. Tas ļāva viņam apturēt savu zaudējumu apzināšanos, vienlaikus darot vairāk par jenu. Tas arī nozīmēja, ka forefi operāciju kopējā vērtība Allfirst pieaug. Kaut arī zaudējumi tik tikko bija nosakāmi, valūtas tirgū piesaistītā kapitāla apjoma palielināšanās bija acīmredzama. Kad banka pieprasīja Rusnakam atbrīvot daļu kapitāla, lai atvieglotu tās smago šķelšanos forex tirgū, bilance kāršu namā nokrita.

Rusnaka pozīcijas atklāja satriecošus zaudējumus 691 miljona ASV dolāru apmērā. Allfirst un tās mātes banka Allied Irish cerēja, ka Rusnaks ir iesaistījies lielākā sazvērestībā, lai gūtu peļņu no bankas, taču Rusnak nebija nopelnījis neko, kas pārsniegtu viņa parasto algu un prēmijas. Rusnaks sadarbojās ar FBI un atklāja, kā viņš bija spējis manevrēt ap bankas vaļīgajiem ierobežojumiem. Rusnaka caurspīdīgums ar FBI ievainoja Allfirst, jo tam nebija neviena vainīga, bet gan viņa paša pieļaujamā politika. Protams, akcionāri uzņēmās banku, lai pārraudzītu šo lietu. Sabiedroto Īrijas krājumi strauji samazinājās, taču tie izrādījās spēcīgāki nekā Bārings bija bijis pēc Nika Leesona skandāla. Džonam Rusnakam tika piespriests septiņarpus gadu cietumsods un tika uzlikts naudas sods 1 miljona dolāru apmērā. (Skatīt arī: Tirdzniecības 6 lielākie zaudētāji .)

Uz šo jautājumu atbildēja Endrjū Beattijs.