Vai zelts ilgtermiņā ir bijis labs ieguldījums?

Novērtējot zelta kā ieguldījuma sniegumu ilgtermiņā, tas tiešām ir atkarīgs no analizētā laika perioda.

Piemēram, vairāk nekā 45 gadu laikā zelts ir pārspējis krājumus un obligācijas, savukārt vairāk nekā 30 gadu laikā akcijas un obligācijas ir pārsniegušas zeltu, un 15 gadu laikā zelts ir pārspējis krājumus un obligācijas.

Pēdējo 30 gadu laikā zelta cena ir palielinājusies par 335%. Tajā pašā laika posmā Dow Jones Industrial Average (DJIA) ir ieguvis 1, 255%, bet Fidelity Investment Grade Bond Fund (FBNDX) atdevis 672%.

Pēdējo 15 gadu laikā zelta cena ir palielinājusies par 315%, aptuveni tāpat kā 30 gadu ienesīgums. Tajā pašā laika posmā DJIA palielinājās par 58%, un FBNDX atdeva 127%, kas abi ir ievērojami zemāki nekā viņu ienesīgums 30 gadu laikā. Šo atdevi lielā mērā var saistīt ar spekulatīviem burbuļiem, kas notika 1990. gadu beigās.

Lai iegūtu vēsturisku zelta cenu perspektīvu, no 1934. gada janvāra līdz ar Zelta rezerves likuma ieviešanu un līdz 1971. gada augustam, kad toreizējais prezidents Ričards Niksons aizvēra ASV zelta pirkšanas logu, zelta cena faktiski tika noteikta 35 USD par unci. . Pirms Zelta rezervju akta prezidents Rūzvelts prasīja, lai pilsoņi apmaiņā pret ASV dolāriem nodod zelta stieņus, monētas un banknotes, un tas ieguldījumiem zeltā faktiski ir kļuvis ārkārtīgi sarežģīts, ja pat neiespējams un bezjēdzīgs tiem, kam izdevās uzkrāt vai slēpt dārgmetāls.

Izmantojot noteikto zelta cenu USD 35 un USD 1390 par unci 2019. gada 1. jūlijā, var secināt, ka cena pieaugs aptuveni 3500%. Kopš 1971. gada augusta DJIA vērtība ir pieaugusi par vairāk nekā 1800%, un FBNDX atdeve pārsniedz 2 100%.

Sākot ar 2019. gada vidu, zelta cena joprojām ir zemāka par visu laiku augstāko cenu - gandrīz USD 2 000 par unci, ko tā sasniedza 2011. gada septembrī. Cena atrodas tendencei, kuru tirgus ievērojis, sākot no vidus vidus. 2001. gads.

Zelta relatīvā cena salīdzinājumā ar naftu, kas ir prece pēc pieprasījuma, ir bijusi ievērojama. Jēlnaftas cena ir ievērojami svārstījusies - vienā brīdī 2015. gadā kritusies virs 50% -, savukārt zelta cena ir kritusies tikai nedaudz. Tas ir interesanti, jo zelta un naftas cenām ir zināmā mērā korelācija. Tā kā nafta varētu zaudēt vairāk nekā 50%, un zelts varētu palikt nemainīgs, liecina par lielu atbalstu un pirktspēju zelta tirgū. Lai arī naftas cenas pēdējos gados ir paaugstinājušās, šī naftas un zelta relatīvās cenu atšķirības joprojām pastāv.