GDX: Tirgus vektoru zelta kalnraču ETF

Tirgus vektoru zelta kalnračiem (NYSEARCA: GDX) biržā tirgots fonds (ETF) ir vislikvālākais līdzeklis investoriem un tirgotājiem, lai iegūtu ekspozīciju pret zelta ieguvējiem. ETF 2006. gadā izveidoja Van Eck Global, zelta buļļu tirgus apstākļos, kad vērtspapīri tika izveidoti, lai apmierinātu dārgmetālu investoru apetīti.

Kopš tā darbības sākuma GDX ir samazinājies par 55%. Tajā pašā laika posmā zelts ir palielinājies par 81%. Tas ir neparasti, ņemot vērā, ka zelta kalnraču ieņēmumi un ieņēmumi ir saistīti ar zelta cenām. Tomēr atšķirību iemesls ir zelta kalnraču vadības komandas, kas samazināja ražošanu, tiklīdz cenas pieauga, un paplašināja operācijas, tiklīdz zelta cenas sasniedza maksimumu. Šī nesaimnieciskā vadība ir radījusi neapmierinātību daudziem zelta ieguvēju buļļiem.

GDX izseko NYSE ARCA Zelta kalnraču indeksa sniegumu. Tās īpašumos ietilpst lielākā daļa lielāko zelta ieguvēju, kas uzskaitīti Amerikas Savienotajās Valstīs un Kanādā. Dažas no lielākajām ETF akcijām ir Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) un Agnico Eagle. Mines Limited (AEM). Indekss ir svērts pēc tirgus robežas, kas nozīmē, ka lielākiem uzņēmumiem tiek dota lielāka pārstāvība.

Raksturlielumi

GDX pārvalda Van Eck Global, kas veic pielāgojumus līdzdalībā, pamatojoties uz izmaiņām NYSE ARCA Zelta kalnraču indeksā. GDX sporto ļoti zemu izmaksu attiecību - 0, 53%. Turklāt akciju tirdzniecība notiek Ņujorkas biržā. Pēdējos gados sabiedrības interese par zeltu un zelta ieguvējiem ir palielinājusies, ņemot vērā bažas par monetāro politiku. Salīdzinot ar šo pieaugošo interesi, apjoms ir nepārtraukti pieaudzis.

Piemērotība un ieteikums

GDX ir īpaši riskants. Investoriem jāpatur prātā zelta cenas, kā arī ieguves rūpniecība. Kā rāda tā darbības rādītāji, pieaugošā zelta cena nebūt nenozīmē, ka pieaugs arī GDX. Tomēr krītošā zelta cena noteikti nodrošina GDX samazināšanos. Tomēr pareizajā vidē GDX var sniegt iespaidīgu atdevi ieguldītājiem. No 2008. gada oktobra līdz 2011. gada maijam GDX pieauga gandrīz par 300%, jo tajā pašā laika posmā zelts pieauga par 150%.

Šo iemeslu dēļ GDX tiek uzskatīts par spekulatīvu un ir piemērots pieredzējušiem ieguldītājiem, kuriem patīk risks. Galvenais GDX cenas virzītājspēks ir ienākumi no zelta ieguvējiem. Īstermiņā lielākais mainīgais, kas ietekmē ienākumus, ir zelta cena. Zelta cenas noteikšana ir ļoti grūti, jo tai trūkst naudas plūsmas un emocionāli virza pirkšana un pārdošana.

Zelta cenām vislabāk ir tendence vidē, kur samazinās finanšu stabilitāte, pieaug inflācija un krītas procentu likmes. Kad samazinās finanšu stabilitāte, cilvēki zaudē pārliecību par ienesīgumu radošiem finanšu aktīviem, tā vietā dodot priekšroku zelta drošībai, kuru gadsimtiem ilgi izmanto kā vērtības krātuvi. Inflācijas spiediens mazina valūtu vērtību, palielinot cieto aktīvu, piemēram, zelta, pievilcību. Tā kā zelts nerada ienākumus, tas kļūst mazāk vēlams, ja procentu likmes ir augstas. Tādējādi krītošās procentu likmes ir pozitīvs virziens pret zelta cenām.

Tā kā zelta kalnračnieki izraida zeltu no Zemes, viņu akciju cenas šādos apstākļos paaugstinās, jo tirgus diskontē augstākas nākotnes naudas plūsmas. Zelta kalnračiem tiek izmantotas zelta cenas, jo tām ir fiksētas zelta ieguves izmaksas. Piemēram, zelta ieguvējam X var būt kopējās izmaksas USD 800, lai izraktu vienu unci zelta. Ja zelta cena palielinās no USD 1 000 par unci līdz USD 1 200 par unci, tad zelta ieguvēja peļņa divkāršosies, kaut arī zelta cena ir tikai par 20% augstāka. Tāpēc, kad kāds ir ļoti bullish zeltā, viņš var ieguldīt kalnračos, lai izmantotu šo sviru.

Šis ETF ir vispiemērotākais tirgotājiem vai ieguldītājiem, kuri uz zelta cenu raugās vai baidās no inflācijas vai nākotnes finanšu krīzes. Šajos apstākļos var gaidīt, ka GDX būs viena no nedaudzajām aktīvu klasēm, kurai ir vērtības pieaugums.