Fiksētu procentu drošība
Fiksētu procentu vērtspapīrs ir tāds parāda instruments kā obligācija, ķīla vai ķīla ar obligāciju, kuru investori izmanto, lai aizdotu naudu uzņēmumam apmaiņā pret procentu maksājumiem. Fiksētu procentu vērtspapīrs maksā noteiktu procentu likmi, kas instrumenta darbības laikā nemainās. Nominālvērtība tiek atgriezta, kad drošības nauda nobriest.
Apvienotajā Karalistē vērtspapīrus ar fiksētu procentu likmi sauc par “galīgajiem vērtspapīriem” vai “apzeltītajiem vērtspapīriem”.
PĀRBAUDE DROŠĪBA ar fiksētu procentu likmēm
Fiksētie procenti, kas jāmaksā par fiksētu procentu vērtspapīru, tiek norādīti uzticības apliecinājumā emisijas laikā un maksājami noteiktos datumos, līdz obligācijas termiņš ir beidzies. Fiksētas procentu vērtspapīra īpašnieka ieguvums ir tas, ka investori droši zina, cik procentus viņi nopelnīs obligācijas darbības laikā. Kamēr emitents subjekts neizpilda saistības, ieguldītājs var precīzi paredzēt, kāda būs viņa ieguldījumu atdeve. Tomēr fiksētas procentu likmes vērtspapīri ir pakļauti arī procentu likmju riskam. Tā kā to procentu likme ir fiksēta, šie vērtspapīri kļūs mazāk vērtīgi, jo procentu likmes pieaug vidē, kur pieaug procentu likmes. Ja procentu likmes tomēr pazeminās, fiksēto procentu vērtspapīri kļūst vērtīgāki.
Piemēram, pieņemsim, ka investors iegādājas obligāciju vērtspapīru, kas maksā fiksētu likmi 5%, bet procentu likmes ekonomikā palielinās līdz 7%. Tas nozīmē, ka jaunas obligācijas tiek emitētas 7% apjomā, un Toms no saviem ieguldījumiem vairs nesniedz vislabāko atdevi. Tā kā starp obligāciju cenām un procentu likmēm ir apgrieztas attiecības, ieguldītāja obligācijas vērtība samazināsies, lai atspoguļotu augstāku procentu likmi tirgū. Ja viņš nolemj pārdot savu 5% obligāciju, lai atkārtoti ieguldītu ieņēmumus jaunajās 7% obligācijās, viņš to var darīt ar zaudējumiem, jo obligācijas tirgus vērtība būtu samazinājusies. Jo ilgāks fiksētās procentu likmes obligācijas termiņš, jo lielāks risks, ka procentu likmes varētu paaugstināties un padarīt obligāciju mazāk vērtīgu.
Ja procentu likmes pazeminās līdz 3%, ieguldītāja 5% obligācija kļūtu vērtīgāka, ja viņš to pārdotu, jo, samazinoties procentu likmēm, obligācijas tirgus cena palielinās. Fiksētā likme viņa esošajai obligācijai, samazinoties procentu likmēm, būs pievilcīgāks ieguldījums nekā jaunas obligācijas, kas emitētas 3% apjomā.
Fiksētu procentu vērtspapīri ir mazāk riskanti nekā kapitāla vērtspapīri, jo, ja uzņēmums tiek likvidēts, obligāciju turētāji tiek atmaksāti pirms akcionāriem. Tomēr obligāciju turētājus uzskata par nenodrošinātiem kreditoriem, un viņi, iespējams, nesaņem visu vai daļu no savas pamatsummas, ņemot vērā, ka viņi nākamie ir ar nodrošinātajiem kreditoriem.
Investori, kas izvairās no riska, meklē stabilu ienākumu avotu ar paredzamiem intervāliem, parasti izvēlas vērtspapīrus ar fiksētu procentu likmi. Fiksētu procentu vērtspapīru piemēri ir valdības obligācijas, korporatīvās obligācijas, paaugstinātie vērtspapīri, termiņnoguldījumi utt.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.