Daži iemesli, kāpēc īpašumā ir JC Penney Stock

JC Penney Company, Inc. (JCP) akcionāri sākotnēji izcēla Sears Holdings 15. oktobra bankrota pieteikumus, bet apdraudētie krājumi turpināja zaudēt vietu Melnās piektdienas nedēļā, noslīdot līdz zemākajam līmenim kopš vismaz 60. gadiem. 15. novembra peļņas izlaidums neuzlaboja drausmīgo ilgtermiņa perspektīvu, uzņēmumam pazeminot 2018. gada norādes, jo ceturkšņa salīdzināmais pārdošanas apjoms samazinājās par 5, 4%.

Arī mazumtirgotāju labāk pozicionētie konkurenti pēdējo nedēļu laikā ir izlaiduši ceturkšņa skaitļus, radot bažas par nozares lejupslīdi, tajā pašā laikā Ķīnas tarifi varētu pieaugt līdz 25%. Šie uzņēmumi ir ļoti atkarīgi no lētām Āzijas precēm, lai palielinātu skuvekļu robežas, un saasinātais tirdzniecības karš var potenciāli tos smagi sāpināt, tajā pašā laikā analītiķi prognozē plašu ekonomikas lejupslīdi.

Uzņēmums joprojām sagaida pozitīvu naudas plūsmu gadā, pateicoties izmaksu ietaupīšanas iniciatīvām un lielam korporatīvo obligāciju piedāvājumam, kas nesasniegs termiņu līdz nākamās desmitgades vidum. Šī reliquifikācija liek domāt, ka nākamajos gados veikali paliks atvērti, neskatoties uz tumšo mākoņu, ko radīja Sears nolaišanās aizmirstībā. Pat ja tas notiks, šim vecās skolas amerikāņu mazumtirgotājam joprojām būs grūti izdzīvot, ja ASV nonāks pilnā recesijā.

Šajā situācijā gandrīz neiespējami ieteikt iegādāties JC Penney akcijas, pat ilgtermiņa vērtības spēlētājiem, ņemot vērā lielo parādu slodzi un novecojošo ekonomisko ekspansiju. Mazumtirgotāji pilnīgi ietilpst ciklisko akciju kategorijā, ir jutīgi pret ASV ekonomikas kāpumiem un kritumiem. Iespējams, ka 2018. gada nodokļu samazināšana ir pagarinājusi pašreizējo ciklu, taču nesenie tirgus vingrinājumi atspoguļo pieaugošās bažas, ka grūtāki ekonomiskie laiki varētu būt priekšā.

JCP nedēļas diagramma (2014. – 2018.)

Akciju lielākais rādītājs bija USD 80s 2007. gadā un kļuva par zemu, 2008. gada ekonomikas sabrukuma laikā sasniedzot astoņu gadu zemāko atzīmi - USD 13, 71. Tas 2012. gadā atgriezās 40 USD vērtībā un atkal apgriezās, 2013. gadā samazinot lācīšu tirgus zemāko līmeni. Šis pārdošanas vilnis 2014. gadā sasniedza atbalstu 1980. gada zemākajā līmenī (sarkanā līnija), radot vāju atlēcienu, kam sekoja 2017. gada maija sadalījums, kas ir dempings akciju vairākos desmit gados zemāko līmeni.

Vēsturiskā lejupslīde nav pārbaudījusi 50 mēnešu eksponenciālo mainīgo vidējo rādītāju (EMA) kopš 2012. gada, uzsverot pārdošanas spiediena nopietnību vienā no spēcīgākajiem buļļu tirgiem, kas reģistrēts. Pārdošanas vilnis kopš 2016. gada ir izsekojis kanāla samazināšanās, pēdējos deviņos mēnešos iztērējot cenu, nosakot kanālu pretestību, kas tagad ir samazinājusies līdz 1, 50 USD. Tas ir labāk nekā alternatīva, ja kanāla atbalsts tagad atrodas pie sasniedzamā mīnus 2, 60 USD.

Augšupvērstais kanāla pārtraukums liecinātu par nelielu relatīvā stipruma pieaugumu, taču to nevajadzētu uzskatīt par galveno pirkšanas iespēju, jo logaritmiskā diagrammas skats rada lielu pretestību no USD 2, 30 līdz USD 2, 60. 50 nedēļu EMA, kas atrodas šīs cenu zonas augšpusē, ir beidzis atveseļošanās viļņus, sākot ar 2016. gada pirmo ceturksni, tāpēc izlaušanās virs šī līmeņa varētu piedāvāt ticamāku priekšgājēju augstākām cenām.

Grunts līnija

JC Penney ir kritis virknē jaunu kritumu, radot bailes no bankrota, taču kompānijas spēcīgā naudas pozīcija prognozē zombijiem līdzīgāku iznākumu, turpinot darbību nākamajā desmitgadē, bet nespējot sasniegt izaugsmes mērķus, kas paaugstinātu akciju vērtību. Tā rezultātā nav jēgas pievienot šo jautājumu konservatīvajiem vai agresīvajiem portfeļiem.