Ieņēmumi
Peļņa parasti attiecas uz neto ienākumiem pēc nodokļu nomaksas, ko dažreiz dēvē par apakšējo līniju vai uzņēmuma peļņu. Ieņēmumi ir galvenais uzņēmuma akciju cenas noteicējs, jo ieņēmumi un ar tiem saistītie apstākļi var norādīt, vai bizness ilgtermiņā būs rentabls un veiksmīgs. Peļņa, iespējams, ir vissvarīgākais un visvairāk izpētītais skaitlis uzņēmuma finanšu pārskatos. Tas parāda rentabilitāti, salīdzinot ar analītiķu aprēķiniem, paša uzņēmuma vēsturiskajiem rādītājiem un salīdzinājumā ar konkurentiem un nozares līdziniekiem.
Taustiņu izņemšana
- Peļņa attiecas uz uzņēmuma peļņu attiecīgajā ceturksnī vai fiskālajā gadā.
- Peļņa ir svarīgs skaitlis, ko izmantot, analizējot uzņēmuma rentabilitāti.
- Uzņēmuma ieņēmumi tiek izmantoti daudzās kopējās attiecībās.
- To var salīdzināt ar analītiķu ieņēmumu aprēķiniem, uzņēmuma līdzšinējiem darbības rādītājiem vai ar vienaudžiem tajā pašā nozarē.
- Ieņēmumiem var būt liela ietekme uz akciju cenu, un rezultātā skaitlis tiek pakļauts iespējamām manipulācijām.
Ieņēmumi
Kā tiek izmantoti ieņēmumi
Peļņa ir peļņas summa, ko uzņēmums iegūst noteiktā periodā, ko parasti definē kā ceturksni (trīs kalendāros mēnešus) vai gadu. Katru ceturksni analītiķi gaida, ka tiks atbrīvoti to uzņēmumu ieņēmumi, kuriem viņi seko. Peļņa tiek pētīta, jo tā ir tieša saikne ar uzņēmuma darbību.
Peļņa ziņoja, ka novirzēm no analītiķu cerībām var būt liela ietekme uz akciju cenu. Piemēram, ja analītiķi vidēji lēš, ka peļņa būs USD 1 par akciju un ienākumi būs tikai USD 0, 80 par akciju, akciju cena, visticamāk, kritīsies šajā garām.
Tiek uzskatīts, ka uzņēmums, kas pārspēj ieņēmumu aprēķinus, pārspēj savus vienaudžus. Tādējādi izpilddirektoru var uzslavēt, un valde var paturēt sevi uz muguras. Tiek uzskatīts, ka uzņēmums, kas pastāvīgi nokavē ieņēmumu aprēķinus, salīdzinot ar vienaudžiem, ir sliktāks, tāpēc vainīgs būs izpilddirektors, un valde var ievēlēt jaunus virsniekus.
Peļņas mēri
Ir daudz dažādu ieņēmumu mēru un izlietojumu. Dažiem analītiķiem patīk aprēķināt ienākumus pirms nodokļiem (EBT), kas pazīstami arī kā ienākumi pirms nodokļu nomaksas. Daži analītiķi dod priekšroku peļņai pirms procentiem un nodokļiem (EBIT). Vēl citi analītiķi, galvenokārt nozarēs, kurās ir augsts pamatlīdzekļu līmenis, dod priekšroku peļņai pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas, ko sauc arī par EBITDA. Visi trīs skaitļi sniedz dažādas rentabilitātes mērīšanas pakāpes.
Peļņa uz vienu akciju
Peļņa uz akciju (EPS) ir parasti citēta attiecība, ko izmanto, lai parādītu uzņēmuma rentabilitāti uz vienu akciju, un to aprēķina, dalot uzņēmuma kopējo peļņu ar apgrozībā esošo akciju skaitu.
Cena nopelnīšanai
To parasti izmanto arī relatīvās vērtēšanas pasākumos, piemēram, cenas un peļņas attiecības (P / E) attiecībās. Cenas un peļņas koeficientu, ko aprēķina, dalot akciju cenu ar peļņu uz vienu akciju, galvenokārt izmanto, lai atrastu vienas nozares uzņēmumu peļņas relatīvās vērtības. Uzņēmumu ar augstu P / E attiecību, salīdzinot ar tās nozares līdziniekiem, var uzskatīt par pārvērtētu. Tāpat uzņēmums, kuru cena ir zema salīdzinājumā ar tā gūtajiem ienākumiem, varētu būt nenovērtēts.
Peļņas raža
Peļņas ienesīgums jeb peļņa uz akciju par pēdējo 12 mēnešu periodu, dalīts ar pašreizējo tirgus cenu par akciju, ir vēl viens veids, kā izmērīt peļņu, un faktiski tas ir tikai apgrieztā attiecība pret P / E.
Ienākumu kritika
Tā kā korporatīvā peļņa ir tik svarīga metrika un tieši ietekmē akciju cenu, vadītājiem var rasties kārdinājums manipulēt ar peļņas rādītājiem. Šī prakse ir nelikumīga un neētiska. Daži uzņēmumi apzināti manipulē ar ienākumiem, kas tieši pārsniedz finanšu pārskatus, lai slēptu grāmatvedības prakses trūkumus vai segtu neparedzētus pārdošanas apjoma kritumus. Šiem uzņēmumiem ir slikta vai vāja ienākumu kvalitāte.
Peļņu uz vienu akciju var arī manipulēt augstāk, pat ja ienākumi ir mazāki, ar akciju atpirkšanu vai citām metodēm, kā mainīt apgrozībā esošo akciju skaitu. Uzņēmumi to var izdarīt, atpērkot akcijas ar nesadalīto peļņu vai parādu, lai liktos, it kā tie gūtu lielāku peļņu uz vienu apgrozībā esošo akciju. Citi uzņēmumi var iegādāties mazāku uzņēmumu ar augstāku P / E attiecību, lai sāktu izmantot savus numurus, lai tie šķistu labvēlīgāki. Atklājot manipulācijas ar ienākumiem, kā tas ir gadījumā ar Enron vai Worldcom, sekojošā grāmatvedības krīze nereti atstāj akcionārus pie ātra akciju cenu krišanās.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.