Dow Jones industriālais vidējais salīdzinājumā ar S&P 500: kāda ir atšķirība?

Dow Jones Industrial Average (DJIA) un Standard & Poor's 500 (S&P 500) ir plaši sekojuši Amerikas akciju tirgus indeksiem. Lielākās atšķirības starp tām ir saimniecību skaitā un svēršanas metodoloģijā.

Taustiņu izņemšana

• DJIA ir 30 ASV akcijas, kuras izvēlējās S&P Dow Jones Indices.
• S&P 500 ir 500 ASV krājumi, ko izvēlējusies S&P Dow Jones Indices valde.
• DJIA aprēķina, izmantojot vienkāršu matemātisko vidējo metodi.
• S&P 500 tiek aprēķināts, katram krājumam piešķirot svarus atbilstoši to tirgus vērtībai.

Dow Jones industriālais vidējais

DJIA ir vispazīstamākais indekss. Sācis darbu 1896. gadā ar 12 uzņēmumiem, šodien indeksu veido 30 ASV akciju paketes. Nosaukums "Industrial" lielākoties ir vēsturisks, jo lielākā daļa šī indeksa akciju nav no apstrādes rūpniecības, bet drīzāk no visām galvenajām nozarēm, izņemot komunālos pakalpojumus un transportu. Tajos ietilpst tādi mājsaimniecības vārdi kā Johnson & Johnson, Coca Cola un McDonald's.

Kritēriji, lai uzņēmums nokļūtu Dow, ir nedaudz neskaidri; uzņēmumi ir savas nozares līderi un ļoti lieli. Komponenti DJIA nemainās bieži, jo, lai tos izņemtu no indeksa, uzņēmumā jāveic svarīgas izmaiņas. Ja indekss tiek pārskatīts, komitejas locekļi vienlaikus var aizstāt vairāk nekā vienu uzņēmumu.

DJIA ir cenu svērts. Tas nozīmē, ka sastāvdaļu akciju cenu summa tiek dalīta ar dalītāju. Tā vietā, lai izmantotu vienkāršu aritmētisko vidējo vērtību un dalītu ar krājumu skaitu vidējā, tiek izmantots Dow dalītājs. Šis dalītājs izlīdzina akciju sadalīšanas un dividenžu ietekmi. Tāpēc DJIA ietekmē tikai akciju cenu izmaiņas, tāpēc uzņēmumiem ar augstāku akciju cenu ir lielāka ietekme uz Dow kustību.

S&P 500

S&P 500 indekss, kas tika izveidots 1957. gadā, ir akciju tirgus indekss, kas sastāv no 500 lieliem publiski tirgotiem Amerikas akcijām. Krājumi šajā indeksā ir no visām ekonomikas nozarēm, un tos izvēlējusies komiteja. Lai tos izvēlētos, akciju tirgus maksimālajai robežai jābūt USD 8, 2 miljardiem vai vairāk (no 2019. gada), to publiskajai apgrozībai ir jābūt vismaz 50 procentiem, pēdējiem četriem ceturkšņiem jābūt pozitīvai un ar pietiekamu likviditāti, ko mēra pēc cenas un apjoma.

S&P 500 krājumus sver pēc to tirgus vērtības, nevis pēc to cenām. Šādā veidā S&P 500 mēģina nodrošināt, ka 10 procentu izmaiņas 20 USD vērtībā ietekmē indeksu tāpat, kā 10% izmaiņas 50 USD vērtībā.

Lai arī abus šos indeksus investori izmanto, lai noteiktu vispārējo ASV akciju tirgus tendenci, S&P 500 ir aptverošāks, jo tajā ir iekļauts lielāks ASV kopējo akciju paraugs.