Dow suņi
Dogs of Dow ir ieguldījumu stratēģija, kas katru gadu mēģina pārspēt Dow Jones industriālo vidējo rādītāju (DJIA), optimizējot ieguldījumus lielās ienesīgumā. Vispārējā koncepcija ir sadalīt naudu 10 visaugstākajām dividendēm atbilstošajām akcijām, kas saražotas no 30 DJIA komponentiem. Stratēģijai nepieciešama atkārtota līdzsvarošana katra kalendārā gada sākumā.
Taustiņu izņemšana
- The Dow Dogs ir plaši pazīstama stratēģija, kas pirmo reizi tika publicēta 1991. gadā.
- Stratēģija mēģina palielināt ieguldījumu ienesīgumu, no DJIA iegādājoties visaugstāk maksājamos dividenžu krājumus.
- Stratēģijas sasniegumi liecina, ka tā pārspēja indeksu 10 gadu laikā, kas sekoja finanšu krīzei.
Izpratne par Dow suņiem
Tā kā Dow ir viens no vecākajiem un visizplatītākajiem indeksiem pasaulē - un parasti tas tiek uzskatīts par plašāka tirgus barometru -, nav retums, ka tirgus stratēģi investīciju paņēmienus balsta uz dažiem DJIA komponentiem. Galvenais suņu ievērošanas iemesls ir tas, ka tā piedāvā tiešu formulu, kas paredzēta aptuveni tā, lai tā darbotos atbilstoši Dow.
Lai arī tā nebija pilnīgi jauna koncepcija, 1991. gadā šī stratēģija pirmo reizi kļuva par populāru ierakstu, izdodot Maikla B. O'Higginsa grāmatu “Pēršot dēlu”, kurā viņš arī nodēvēja vārdu “Dow suņi”.
Dow metodikas suņi
Dow suņi paļaujas uz pieņēmumu, ka “blue-chip” uzņēmumi nemaina savas dividendes, lai atspoguļotu tirdzniecības apstākļus, un tāpēc dividendes ir uzņēmuma vidējās vērtības mēraukla. Turpretī akciju cena svārstās visā biznesa ciklā. Tam vajadzētu nozīmēt, ka uzņēmumi, kuriem ir lielas dividendes attiecībā pret akciju cenu, ir tuvu sava biznesa cikla sākumam, tāpēc to akciju cena, iespējams, pieaugtu ātrāk nekā uzņēmumi ar zemu dividenžu ienesīgumu. Šajā scenārijā ieguldītājam, kas katru gadu atkārtoti iegulda uzņēmumos ar lielām dividendēm, vajadzētu pārspēt kopējo tirgu.
Dividenžu akcijas piedāvā pašreizējos ienākumus un izaugsmes potenciālu, tāpēc nav pārsteigums, ka daudzi investori tos piesaista. Visi 30 uzņēmumi, kas veido DJIA, maksā dividendes un ir vieni no vissvarīgākajiem pasaules ekonomikas uzņēmumiem. Ir daudz veidu, kā iegādāties šos vērtspapīrus. Jūs varat patstāvīgi izvēlēties atsevišķus akcijas un izveidot pats savu portfeli; ieguldīt tieši Dow caur biržā tirgotiem fondiem (ETF); vai arī tā vietā, lai ieguldītu visā Dow, varat sekot līdzi Dow Dogs stratēģijai, kuras krājumi piedāvā labāku ienesīgumu nekā Dow kopumā. Bieži vien faktiski suņi gada laikā ir spējuši pārspēt Dow.
2018. gadā stratēģijai “Dogs of Dow” izdevās pārspēt plašāku tirgu, zaudējot 1, 5 procentus pret DJIA 6 procentu zaudējumiem.
Zemāk uzskaitīti 2019. gada Dow suņi.
| 2019. gada Dow suņi | |||
|---|---|---|---|
| Biezāka | Vārds | Dividenžu ienesīgums | |
| 1 | IBM | Starptautiskā biznesa mašīna | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Uzņēmums Coca-Cola | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Uzņēmums Proctor & Gamble | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Kā darbojas stratēģijas Dow suņi?
Ideja ir padarīt akciju savākšanu nedaudz vieglu un salīdzinoši drošu. Pēdējais ir tāpēc, ka visums ir ierobežots ar “blue-chip” krājumiem. Kā taktika, Dow Dogs ir šāds: Kad akciju tirgus tiek slēgts gada pēdējā dienā, atlasiet 10 augstākos no dividendēm ienesošajiem krājumiem DJIA. Pēc tam jaunā gada pirmajā tirdzniecības dienā katrā no tiem ieguldiet vienādu dolāra summu. Turiet portfeli gadu, pēc tam atkārtojiet procesu katra nākamā gada sākumā. Vienkārši, vai ne?
Tomēr lielākajai daļai neprofesionāļu ieguldīt ieguldījumus nekad nav tik vienkārši, it īpaši ar neskaitāmajām stratēģijām. Tātad vidējam individuālajam investoram ir jāsaprot, ko viņa dara ar savu naudu. Tādējādi Dow suņu rīku ir daudz. Vienkārši pārlūkojiet internetu, lai redzētu Dow suņu viedokļus, komentārus, analīzes, kalkulatorus, tabulas, prognozes, krājumu pārbaudītājus, pat vietnes Dow suņus.
Tā kā šī ir paredzēta ilgstošas darbības ar zemu uzturēšanas stratēģiju, kas atdarina DJIA sniegumu, nevajadzētu pārsteigt, ka ilgtermiņa rezultāti ir līdzīgi. Ir bijuši gadi, kad Dow ir pārspējis Suņus un otrādi, taču tā sniegums laika gaitā ir iespaidīgs.
Parauga veiktspējas salīdzinājums
Dow suņi 2008. gada finanšu krīzes laikā piedzīvoja lielākus zaudējumus nekā DJIA, taču desmit gadu laikā, kas tai sekoja, nedaudz pārspēja zvanu signāla indeksu astoņos no desmit gadiem.
Šīs veiktspējas kumulatīvā ietekme gadu no gada parāda, ka, neskatoties uz to, ka 2008. gadā zaudēja vairāk nekā indekss, stratēģija izveidoja pamatus un izrādījās cienījams sniegums desmit gadu laikā. Investori, kuri bija iesākuši ar USD 10 000 un turēja to DJIA no 2008. gada sākuma līdz 2018. gada beigām, uzskatīs, ka viņu konts ir pieaudzis līdz aptuveni USD 17 350. Tomēr ieguldītājam, kurš ievēroja “Dogs of Dow” stratēģiju, tiks secināts, ka dividenžu maksājumiem ir liela atšķirība. Viņu beigu bilance USD 21 420 parāda pozīciju koriģēšanas vērtību reizi gadā.