Dodda-Franka Volstrītas reforma un patērētāju aizsardzības likums
Dodda-Franka Volstrītas reforma un patērētāju aizsardzības likums ir apjomīgs finanšu reformas tiesību akts, kas pieņemts Obamas administrācijas laikā 2010. gadā, reaģējot uz 2008. gada finanšu krīzi. Nosaukts pēc sponsoriem Sen. Kristofers J. Dodds (D-Conn. ) un republikas Bārnija Frenka (D-Mass.) aktā ir ietverti daudzi noteikumi, kas ir sastādīti aptuveni 2300 lappusēs un kuri bija jāīsteno vairāku gadu laikā.
Dods-Franks nodibināja vairākas jaunas valdības aģentūras, kuru uzdevums bija pārraudzīt dažādas tiesību akta sastāvdaļas un, plašākā nozīmē, arī dažādus finanšu sistēmas aspektus. Prezidents Donalds Trumps apņēmās atcelt Doddu-Franku un 2018. gada maijā parakstīja jaunu likumu, atceļot ievērojamas tā daļas.
Taustiņu izņemšana
- Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums bija vērsts uz tām finanšu sistēmas nozarēm, kuras, domājams, izraisīja 2008. gada finanšu krīzi, ieskaitot bankas, hipotēku aizdevējus un kredītreitingu aģentūras.
- Likuma kritiķi apgalvo, ka ar to uzliktais normatīvais slogs varētu padarīt Amerikas Savienoto Valstu firmas mazāk konkurētspējīgas nekā to ārvalstu partneri.
- Kongress 2018. gadā pieņēma jaunu likumu, kas atcēla dažus no Dodda-Franka ierobežojumiem.
Kā darbojas Dodda-Franka Volstrītas reforma un patērētāju aizsardzības likums
Dodda-Franka Volstrītas reformai un patērētāju aizsardzības likumam ir daudz sastāvdaļu. Šie ir daži no tās galvenajiem noteikumiem un to darbības principiem:
Finansiālā stabilitāte
Dodda-Franka vadībā Finanšu stabilitātes uzraudzības padome un Kārtīgas likvidācijas pārvalde uzrauga to lielo finanšu firmu finanšu stabilitāti, kuru bankrotam varētu būt nopietna negatīva ietekme uz ASV ekonomiku (uzņēmumi, kurus uzskata par “pārāk lieliem, lai bankrotētu”). Likums arī paredz likvidāciju vai pārstrukturēšanu ar Kārtīgas likvidācijas fonda starpniecību, kas izveidots, lai palīdzētu likvidēt finanšu uzņēmumus, kuriem nodibināta juridiskā adrese, un novērstu nodokļu dolāru izmantošanu šo firmu atbalstīšanai.
Padomei ir tiesības sadalīt bankas, kuras tiek uzskatītas par tik lielām, ka tās rada sistēmisku risku; tas var arī piespiest viņus palielināt rezerves prasības. Tāpat jaunajam federālajam apdrošināšanas birojam tika uzdots identificēt un uzraudzīt apdrošināšanas sabiedrības, kuras tika uzskatītas par "pārāk lielām, lai bankrotētu".
Patērētāju finanšu aizsardzības birojs
Patērētāju finanšu aizsardzības birojam (CFPB), kas izveidots Dodda-Franka pakļautībā, tika dots uzdevums novērst plēsonīgu hipotēku kreditēšanu (atspoguļojot plaši izplatīto viedokli, ka paaugstināta riska hipotēku tirgus bija 2008. gada katastrofas pamatā) un atvieglot patērētājiem izprotiet hipotēkas nosacījumus, pirms piekrītat tiem. Tas attur hipotēku brokerus no nopelnīt lielākas komisijas maksas par aizdevumu slēgšanu ar augstākām maksām un / vai augstākām procentu likmēm un pieprasa, lai hipotēku iniciatori nevirzītu potenciālos aizņēmējus uz aizdevumu, kura rezultātā iniciatoram būs jāveic lielākie maksājumi.
Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums bija paredzēts, lai novērstu vēl vienu finanšu krīzi, kāda bija 2008. gadā.
CFPB pārvalda arī citus patērētāju kreditēšanas veidus, ieskaitot kredītkartes un debetkartes, un risina patērētāju sūdzības. Tas prasa aizdevējiem, izņemot automašīnu aizdevējus, atklāt informāciju tādā formā, kas patērētājiem ir viegli lasāma un saprotama; piemērs ir vienkāršotie noteikumi tagad kredītkaršu lietojumprogrammās.
Volkera noteikums
Vēl viena Dodda-Franka galvenā sastāvdaļa, Volkera noteikums, ierobežo banku iespējas investēt, ierobežojot spekulatīvo tirdzniecību un izslēdzot patentēto tirdzniecību. Bankām nav atļauts iesaistīties riska ieguldījumu fondos vai privātā kapitāla uzņēmumos, kas tiek uzskatīti par pārāk riskantiem. Cenšoties samazināt iespējamo interešu konfliktu, finanšu firmām nav atļauts veikt īpašumtiesību tirdzniecību bez pietiekamas “spēles iespējas”. Volkera noteikums nepārprotami ir atspēkojums 1933. gada Stikla-Steagala likuma virzienā, kurā vispirms tika atzīti finanšu subjektu raksturīgie draudi, vienlaikus paplašinot komerciālos un investīciju banku pakalpojumus.
Likumā ir arī noteikums atvasināto finanšu instrumentu regulēšanai, piemēram, kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumi, kas tika plaši vainoti par ieguldījumu 2008. gada finanšu krīzē. Dods-Franks izveidoja mijmaiņas darījumu centralizētu biržu, lai samazinātu darījuma partnera saistību neizpildes iespēju, un arī pieprasīja lielāku mijmaiņas darījumu tirdzniecības informācijas atklāšanu, lai palielinātu pārredzamību šajos tirgos. Volkera noteikums regulē arī finanšu firmu atvasināto finanšu instrumentu izmantošanu, cenšoties novērst "pārāk lielas, lai bankrotētu" iestādes, uzņemoties lielus riskus, kas varētu radīt postījumus plašākai ekonomikai.
SEC Kredītreitingu birojs
Tā kā kredītreitingu aģentūras tika apsūdzētas par ieguldījumu finanšu krīzē, sniedzot maldinoši labvēlīgus ieguldījumu reitingus, Dods-Franks izveidoja SEC Kredītreitingu biroju. Biroja pienākums ir nodrošināt, ka aģentūras nodrošina nozīmīgus un uzticamus kredītvērtējumus uzņēmumiem, pašvaldībām un citām organizācijām, kuras tās novērtē.
Ziņotāju programma
Dods-Franks arī stiprināja un paplašināja esošo ziņotāju programmu, kuru izsludināja Sarbanes-Oxley likums (SOX). Konkrēti, tā izveidoja obligātu atlaišanas programmu, saskaņā ar kuru trauksmes cēlēji var saņemt no 10% līdz 30% no ieņēmumiem no strīdu izšķiršanas, paplašināja aptvertā darbinieka darbības jomu, iekļaujot tajā uzņēmuma meitas un filiāļu darbiniekus, un pagarināja noilgumu. saskaņā ar kuru trauksmes cēlēji var iesniegt prasību pret savu darba devēju 90 līdz 180 dienas pēc pārkāpuma atklāšanas.
Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likuma kritika
Dodda-Franka piekritēji uzskatīja, ka akts neļaus ekonomikai piedzīvot tādu krīzi kā 2008. gadā un pasargās patērētājus no daudziem ļaunprātīgas izmantošanas gadījumiem, kas veicināja krīzi. Detracatori tomēr apgalvoja, ka akts varētu kaitēt ASV firmu konkurētspējai salīdzinājumā ar ārvalstu kolēģiem. Īpaši viņi apgalvo, ka tās normatīvo aktu prasību ievērošana nepamatoti apgrūtina kopienas bankas un mazākas finanšu iestādes, neskatoties uz to, ka tām nebija nekādas nozīmes finanšu krīzes izraisīšanā.
Tādi finanšu pasaules ievērojamie kā bijušais Valsts kases sekretārs Lerijs Summers, Blackstone Group LP (BX) izpilddirektors Stefans Švarcmans, aktīvists Karls Ikahns un JPMorgan Chase & Co. (JPM) izpilddirektors Džeimijs Dimons arī apgalvo, ka, lai arī katra iestāde neapšaubāmi ir drošāka kapitāla ierobežojumi, kurus noteica Dods-Franks, ierobežojumi arī rada nelikvīdu tirgu kopumā. Likviditātes trūkums var būt īpaši spēcīgs obligāciju tirgū, kur visiem vērtspapīriem nav tirgus vērtības un daudzām obligācijām trūkst pastāvīga pircēju un pārdevēju piedāvājuma.
Augstākas rezervju prasības Dodd-Frank nozīmē, ka bankām ir jāuztur lielāks aktīvu procents skaidrā naudā, kas samazina summu, kuru tās var turēt tirgojamos vērtspapīros. Faktiski tas ierobežo obligāciju tirgus veidošanas lomu, ko bankas tradicionāli uzņēmušās. Tā kā bankas nespēj veikt tirgus virzītāja lomu, potenciālajiem pircējiem, visticamāk, būs grūtāk atrast pretsparu pārdevējiem. Vēl svarīgāk ir tas, ka potenciālajiem pārdevējiem var būt grūtāk atrast neitralizētus pircējus.
Izmaiņas Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likumā
Vienojoties ar kritiķiem, ASV Kongress 2018. gadā pieņēma likumprojektu ar nosaukumu Ekonomikas izaugsmes, regulatīvā atvieglojuma un patērētāju aizsardzības likums, ar kuru tiek atceltas nozīmīgas Dodda-Franka likuma daļas. Prezidents Trumps to parakstīja likumā 2018. gada 24. maijā. Tie ir daži no jaunā likuma noteikumiem un dažām jomām, kurās standarti tika atviegloti:
Mazas un reģionālas bankas
Jaunais likums atvieglo Dodda-Franka noteikumus mazajām un reģionālajām bankām, palielinot aktīvu slieksni piesardzības standartu, stresa testa prasību un obligāto riska komiteju piemērošanai.
Lielas glabāšanas bankas
Iestādēm, kurām ir klientu aktīvu glabāšana, bet kuras nedarbojas kā aizdevēji vai tradicionālie baņķieri, jaunais likums paredz zemākas kapitāla prasības un aizņemto līdzekļu īpatsvaru.
Hipotēku kredīts
Jaunais likums noteiktos apstākļos atbrīvo no darījuma konta nosacījumus mājokļu hipotēku aizdevumiem, kas atrodas depozitārija iestādē vai krājaizdevu sabiedrībā. Tas arī uzdod Federālajai mājokļu finanšu aģentūrai noteikt standartus Freddie Mac un Fannie Mae, lai apsvērtu alternatīvas kredīta vērtēšanas metodes.
Mazie aizdevēji
Likums aizdevējus, kuru aktīvi ir mazāki par 10 miljardiem ASV dolāru, atbrīvo no Volkera noteikuma prasībām un uzliek mazāk stingrus ziņošanas un kapitāla normas mazajiem aizdevējiem.
Kredītu biroji
Likums pieprasa, lai trīs galvenās kredītziņojumu aģentūras ļautu patērētājiem bez maksas "iesaldēt" savus kredītvēstures failus kā krāpšanas novēršanas veidu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.