Izplatītājs
Tirgotāji ir cilvēki vai firmas, kas pērk un pārdod vērtspapīrus uz sava rēķina, izmantojot brokeru vai citādi. Tirgotājs darbojas kā princips tirdzniecībā uz sava rēķina pretstatā brokerim, kurš darbojas kā aģents, kurš izpilda pasūtījumus savu klientu vārdā.
Tirgotāji ir nozīmīgi skaitļi tirgū. Viņi veido vērtspapīru tirgus, veic vērtspapīru parakstīšanu un sniedz ieguldījumu pakalpojumus ieguldītājiem. Tas nozīmē, ka tirgotāji ir tirgus veidotāji, kas nodrošina cenu un pieprasa cenas, kuras jūs redzat, kad uzmeklējat vērtspapīra cenu ārpusbiržas tirgū. Tie arī palīdz radīt likviditāti tirgos un veicina ilgtermiņa izaugsmi.
Izpratnes izplatītāju izpratne
Vērtspapīru tirgus tirgotājs ir fiziska persona vai uzņēmums, kurš ir gatavs un vēlas pirkt vērtspapīru uz savu kontu (par tā cenu) vai pārdot no sava konta (par pirkšanas cenu). Tirgotājs cenšas gūt labumu no starpības starp piedāvājuma un pārdošanas cenu, vienlaikus palielinot arī tirgus likviditāti. Tas neveic uzņēmējdarbību klienta vārdā un neveicina darījumus starp pusēm.
Tirgotājs atšķiras no tirgotāja. Kamēr tirgotājs pērk un pārdod vērtspapīrus kā daļu no savas parastās uzņēmējdarbības, tirgotājs pērk un pārdod vērtspapīrus uz sava rēķina, nevis uzņēmējdarbībā.
Pēdējos gados tirgotāju rentabilitāti ir izaicinājuši vairāki faktori, tostarp paaugstinātas tehnoloģiju prasības, lai neatpaliktu no strauji mainīgajiem tirgiem, nozares konsolidācija un paaugstinātā normatīvā vide, kas ir palielinājusi atbilstības izmaksas.
1:09Izplatītājs
Tirgotāju regulēšana
Tirgotājus regulē Vērtspapīru un biržu komisija (SEC). Šīs regulas ietvaros visiem tirgotājiem un brokeriem jāreģistrējas SEC un jābūt Finanšu nozares regulatīvās iestādes (FINRA) locekļiem.
Ikvienam, kurš nodarbojas ar šādām darbībām, parasti jāreģistrējas kā izplatītājam:
- Kāds, kurš uzskata, ka vēlas nepārtraukti pirkt un pārdot noteiktu vērtspapīru (ti, veido šo vērtspapīru tirgu).
- Persona, kura vada saskaņotu atpirkšanas līgumu grāmatu.
- Fiziska persona, kas emitē vai izdod vērtspapīrus, kurus arī pērk un pārdod.
Saskaņā ar SEC vadlīnijām izplatītājiem, veicot darījumus ar klientiem, jāveic noteikti pienākumi. Šie pienākumi ietver tūlītēju rīkojuma izpildi, būtiskas informācijas atklāšanu un interešu konfliktus ieguldītājiem un saprātīgu cenu iekasēšanu dominējošajā tirgū.
Tirgotājiem nav atļauts sākt uzņēmējdarbību, kamēr SEC nav piešķīrusi reģistrāciju. Viņiem jāpievienojas arī pašregulējošai organizācijai (SRO), jākļūst par Vērtspapīru investoru aizsardzības korporācijas (SIPC) biedru un jāievēro visas valsts prasības.
Kamēr tirgotāji atrodas atsevišķā reģistrācijas kategorijā ASV, Kanādā termins tiek lietots kā saīsināts “investīciju tirgotāja” variants, kas ir līdzvērtīgs brokerim-tirgotājam ASV
Taustiņu izņemšana
- Dīleri pērk un pārdod vērtspapīrus uz sava rēķina.
- Tirgotāji ir svarīgi skaitļi tirgū, jo viņi ir tirgus veidotāji, rada likviditāti un palīdz veicināt tirgus ilgtermiņa izaugsmi.
- Tirgotājiem jābūt reģistrētiem Vērtspapīru un biržas komisijā, un pirms darba sākšanas viņiem jāievēro visas valsts prasības.
- Tirgotāji atšķiras no tirgotājiem un brokeriem - pirmais pērk un pārdod uz sava rēķina, bet otrs netirgo savu portfeli.
Dīleri pret Brokeriem
Šie ir divi termini, kurus parasti saista ar vērtspapīriem. Lai arī tie var darboties līdzīgi, tomēr starp tiem ir atšķirības.
Pretstatā tirgotājam, brokeris neveic tirdzniecību ar savu portfeli, bet tā vietā atvieglo darījumus, apvienojot pircējus un pārdevējus. Praksē vairums tirgotāju darbojas arī kā brokeri un ir pazīstami kā brokeru tirgotāji. Brokeru tirgotāju lielums ir no mazām neatkarīgām mājām līdz dažu lielāko banku meitasuzņēmumiem. Firmas, kas darbojas kā mākleru tirgotāji, veic abus pakalpojumus atkarībā no tirgus apstākļiem un no konkrētā darījuma lieluma, veida un drošības.
Vēl viena būtiska atšķirība starp abiem ir tas, kā viņi iekasē maksu par saviem pakalpojumiem. Tirgotājs iekasē uzcenojumu, pārdodot no sava krājuma, jo tirgotājs ir konta pilnvarnieks, savukārt brokeris iekasē no klientiem komisiju par darījumu izpildi viņu vārdā.
Tirgotāji arī atšķiras no investīciju konsultantiem, kuriem klientu intereses tiek izvirzītas augstāk par viņu pašu.
Īpaši apsvērumi
Izplatītāju tirgi
Vide, kurā vairāki tirgotāji sanāk kopā, lai nopirktu un pārdotu vērtspapīrus saviem kontiem, tiek dēvēta par tirgotāju tirgu. Šajā tirgū tirgotāji var rīkoties savstarpēji un izmantot savus līdzekļus darījuma noslēgšanai pretstatā brokeru tirgum, kur viņi strādā kā pircēju un pārdevēju aģenti. Brokeriem nav atļauts tirgoties tirgotāju tirgū. Tirgotāji nodrošina visus darījuma nosacījumus, ieskaitot cenu.
Citi tirgotāji tirgū
Lai gan terminu tirgotājs galvenokārt izmanto vērtspapīru tirgū, ir arī citi, kas izmanto šo atšķirību. Izplatītāji var atsaukties arī uz uzņēmumu vai personu, kas nodarbojas ar konkrēta produkta vai pakalpojuma pirkšanu vai pārdošanu. Piemēram, kāds, kurš pārdod automašīnas, tiek saukts par automašīnu tirgotāju, savukārt personu, kas nodarbojas ar senlietu pārdošanu, sauc par senlietu tirgotāju.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.