FINRA: Kā tas aizsargā ieguldītājus

1929. gada akciju tirgus krahs noveda pie liela likumdošanas pieņemšanas, kas uz visiem laikiem mainīs vērtspapīru tirgus ainavu. Sekojošā avārijas ekonomiskā analīze ļāva saprast, ka vērtspapīru tirgiem un to dalībniekiem ir vajadzīgs lielāks valdības regulējums. Tā rezultātā tika izveidota Nacionālā vērtspapīru tirgotāju asociācija - pašregulācijas aģentūra, kas visā valstī pārraudzīja visu brokeru tirgotāju un reģistrēto vērtspapīru personāla darbību. Kopš tā laika šī organizācija ir reorganizēta par Finanšu nozares regulatīvo iestādi (FINRA), kas šodien turpina regulēt visus vērtspapīru tirgus aspektus Amerikā. (Uzziniet, kurš eksāmens jums ir nepieciešams, lai sāktu savu ieguldījumu profesionāļa karjeru. Pārbaudiet finanšu vērtspapīru licenču sadalīšanu .)
TUTORIAL: Ievads federālajās rezervēs

Vēsture
Kā jau minēts iepriekš, FINRA avots ir tā priekšgājēja organizācija - Nacionālā vērtspapīru tirgotāju asociācija (NASD). Šī organizācija tika izveidota 1939. gadā kā līdzeklis, lai īstenotu dažādus 1934. gada Vērtspapīru apmaiņas likuma un 1938. gada Maloney likuma noteikumus. Šī pašregulējošā organizācija galu galā nodibināja savu neatkarīgo datorizēto elektronisko tirdzniecības biržu, kas pazīstama kā Nasdaq, kas darbojas Valsts automatizēto vērtspapīru tirgotāju automatizētajai kotācijas sistēmai. Šī datorizētā tirdzniecības sistēma 1998. gadā apvienojās ar Amerikas Fondu biržu (AMEX) un kļuva pilnīgi nodalīta no NASD. FINRA tika izveidota 2007. gadā, kad NASD un Ņujorkas Fondu biržas (NYSE) pārvaldes filiāle apvienojās jaunā atsevišķā vienībā. FINRA tagad ir oficiāla vērtspapīru nozares pašregulācijas organizācija Amerikā.

Organizācija
FINRA ir aptuveni 3000 darbinieku, un tās galvenā mītne atrodas gan Vašingtonā, DC, gan Ņujorkā, un vēl 20 reģionālie biroji atrodas visā valstī. Katru gadu tā iekasē simtiem miljonu dolāru ieņēmumus, kas tiek gūti no dalības maksām, no biedriem iekasētajām soda naudām un no reģistrētā personāla, kā arī no tiem, kas piesakās, lai par tādiem kļūtu. Tā kā pašregulējoša organizācija ir nodalīta no jebkuras valdības pārvaldes iestādes, bet ir pakļauta SEC, un tika izveidota ar tās atļauju. Tai ir pilnvaras izveidot, ieviest un ieviest dažādus noteikumus, kas attiecas uz vērtspapīru tirdzniecību, licencēšanu un personālu, un tagad to pārvalda valde. FINRA nolikums paredz, ka valde sastāv no šādiem locekļiem:

• FINRA izpilddirektors
• NYSE izpilddirektors
• 11 valsts vadītāji
• 10 nozares vadītāji

Nozares vadītājos jāiekļauj:

• Grīdas loceklis
• Neatkarīgs tirgotājs / apdrošināšanas filiāle
• Ieguldījumu sabiedrības filiāles pārvaldnieks
• Trīs mazu uzņēmumu vadītāji
• Viens vidēja uzņēmuma vadītājs
• Trīs lielu uzņēmumu vadītāji

Tos, kas ietilpst pēdējās trīs kategorijās, ievēl citi FINRA locekļi.

Ir vairākas komitejas, piemēram, revīzijas komiteja un citas īpašās komitejas, kuras veic dažādas funkcijas vai īsteno īpašas programmas. Piemēram, tika izveidota īpaša komiteja, lai pārskatītu FINRA eksaminācijas procedūras, ņemot vērā Bernija Madofa skandālu. FINRA piedāvā arī ombudu, kurš kalpo kā neitrāls un konfidenciāls kontakts gan sabiedrībai, gan dalībfirmām un pārstāvjiem, kuriem ir jautājumi vai bažas par FINRA praksi vai noteikumiem. (Mēs palīdzēsim jums noskaidrot, kurš eksāmens jums jākārto. Skatiet 63. sēriju, 65. sēriju vai 66. sēriju? )
Mērķis un funkcija
FINRA daudzās jomās regulē vērtspapīru nozari, un tai ir plašas pilnvaras pār vērtspapīru nozari, kas jāpakļauj visiem ieguldītājiem un dalībniekiem. FINRA cenšas aizsargāt ieguldītājus un pārraudzīt Amerikas vērtspapīru tirgus četros galvenajos veidos:

Investoru aizsardzība un izglītība - FINRA ir uzņēmusies vairākus projektus, kuru mērķis ir gan pētīt, gan izglītot sabiedrību par ieguldījumu pasauli. Tās tīmekļa vietnē ir vairāki izglītības moduļi, kas aptver dažādas investīciju tēmas, piemēram, krāpšanos ar ieguldījumiem un militārpersonu finanšu izglītību. FINRA arī sponsorē šķīrējtiesas programmu, kas ļauj ieguldītājiem domstarpību gadījumā piesaistīt brokeri un citus reģistrētus pārstāvjus un viņu firmas, izmantojot starpniecības procesu. Gandrīz visās jaunajās kontu lietojumprogrammās, kuras izmanto dalībfirmas, tagad ir ietverts formulējums, kas klientiem garantē šīs tiesības - un arī liek viņiem atteikties no tiesībām izmantot tiesu sistēmu. Šķīrējtiesas sistēma sastāv no tūkstošiem kvalificētu locekļu un šķīrējtiesnešu, kuri ir apmācīti sniegt objektīvu lēmumu tiesas sēdēs starp investoriem un brokeriem, kā arī dalībfirmām un viņu darbiniekiem.

FINRA piedāvā arī dotācijas dažādām vietējām grupām un organizācijām, kas cenšas izglītot investorus un apmācīt viņus, kā saprātīgi ieguldīt. Tās tīmekļa vietne www.finra.org potenciālajiem ieguldītājiem piedāvā lielu daudzumu resursu, sākot ar izglītības moduļiem un beidzot ar starpniecības disciplīnas vēsturi, līdz sadalījumam par to, kā noteiktā kopfonda iekasētās maksas laika gaitā ietekmē tā darbību.

Brokeru tirgotāju reģistrācija - visiem uzņēmumiem, kuri vēlas pārdot vērtspapīrus Amerikā, ir jāreģistrējas FINRA, lai kļūtu par licencētu brokeru tirgotāju. Jebkurai firmai, kas to nedara, tiek uzlikti naudas sodi, sodi un citas tiesiskas darbības, un vajadzības gadījumā to var slēgt.

Vērtspapīru licencēšana un eksāmeni - FINRA vairākos amatos pārrauga vairāk nekā 600 000 darbinieku ASV. Pirmkārt, viņiem visiem ir jāveic stingra iepriekšējās darbības pārbaude, lai izsvītrotu tos, kuriem ir sodāmība. Katram no viņiem arī ir jābūt pienācīgi licencētam, pirms viņiem atļauj veikt jebkāda veida vērtspapīru darījumus. Lai iegūtu licenci, katram reģistrētajam pārstāvim ir jānokārto eksāmens, kurā tiek pārbaudīts priekšmets, kas attiecas uz vērtspapīriem un darījumu, ar kuru viņi veiks darījumus. Vērtspapīru nozarē ir daudz licenču, piemēram:

• 6. sērija - šī licence ļauj turētājiem pārdot iesaiņotus ieguldījumu produktus, piemēram, kopieguldījumu fondus, mainīgas rentes un ieguldījumu apliecības. Šī licence ir populāra finanšu plānotāju, apdrošināšanas aģentu un banku darbinieku vidū.
  
• 7. sērija - šī licence ļauj turētājiem pārdot praktiski jebkura veida vērtspapīrus vai esošos ieguldījumus, izņemot nākotnes līgumus, nekustamo īpašumu un dzīvības apdrošināšanu.
  
• 63. sērija - Šī licence attiecas uz likumiem par zilajām debesīm, un tā ir jāiegūst ikvienam reģistrētam pārstāvim papildus 6., 7. sērijas vai citai licencei.
  
• 4., 24. un 26. sērija - šīs licences ir paredzētas tiem, kas uzrauga reģistrētos pārstāvjus un attiecas uz visām attiecīgajām administratīvajām un normatīvajām tēmām, piemēram, filiāles prasību un opciju noteikumiem.

Lietvedība un disciplinārā vēsture - FINRA veic plašu uzskaiti par visām dalībfirmām un pārstāvjiem vērtspapīru nozarē. Uzņēmumiem un darbiniekiem tiek prasīts laikus ziņot FINRA par visām darbībām, kurās viņi iesaistās. Visas disciplinārās darbības, kas tiek veiktas pret jebkuru pārstāvi, pastāvīgi tiek ierakstītas U6 veidlapā, kurai sabiedrība var piekļūt FINRA tīmekļa vietnē. (Personīgo finanšu informāciju var izmantot, lai novērtētu potenciālos darbiniekus. Kā jūs vērtēsit? Pārbaudiet slikto kredītu, kas bremzē brokera karjeru .)

Grunts līnija
FINRA mērķis ir nodrošināt godīgu tirgus darbību un atsevišķu investoru aizsardzību pret negodīgiem brokeriem un institūcijām. Tas veic šo uzdevumu, izmantojot dažādas regulēšanas iespējas, un tās tīmekļa vietnē ir pārpilnība resursu brokeriem un investoriem. Lai iegūtu papildinformāciju par FINRA, piesakieties tās vietnē //www.finra.org/ vai konsultējieties ar savu brokeri vai finanšu konsultantu.