Ciklisks krājums
Ciklisks krājums attiecas uz kapitāla vērtspapīru, kura cenu ietekmē makroekonomiskās, sistemātiskās izmaiņas ekonomikā kopumā. Ir zināms, ka cikliskie krājumi seko ekonomikas cikliem paplašināšanās, maksimuma, lejupslīdes un atveseļošanās laikā. Lielākā daļa ciklisko krājumu pieder uzņēmumiem, kas pārdod izvēles preces, kuru patērētāji var atļauties pirkt vairāk ekonomikas uzplaukuma laikā. Šie krājumi ir arī no uzņēmumiem, kuriem patērētāji lejupslīdes laikā izvēlas mazāk tērēt un tos samazināt.
Taustiņu izņemšana
- Cikliskos krājumus ietekmē makroekonomiskās izmaiņas ar atdevi, kas seko ekonomikas cikliem.
- Cikliskie krājumi parasti ir pretstatā aizsardzības krājumiem. Cikliskajos krājumos ietilpst diskrecionārie uzņēmumi, savukārt aizsardzības krājumos - skavas.
- Cikliskajiem krājumiem parasti ir augstāka nepastāvība, un ir sagaidāms, ka tie nodrošinās lielāku peļņu ekonomiskās stiprības periodos.
Izpratne par cikliskajiem krājumiem
Uzņēmumos, kuru krājumi ir cikliski, ietilpst automašīnu ražotāji, aviosabiedrības, mēbeļu mazumtirgotāji, apģērbu veikali, viesnīcas un restorāni. Kad ekonomikai klājas labi, cilvēki var atļauties iegādāties jaunas automašīnas, uzlabot savas mājas, iepirkties un ceļot. Ja ekonomikai klājas slikti, šie izvēles izdevumi ir dažas no pirmajām lietām, ko patērētāji samazina. Ja lejupslīde ir pietiekami smaga, cikliskie krājumi var kļūt pilnīgi bezvērtīgi, un uzņēmumi var pārtraukt uzņēmējdarbību.
Investoriem vajadzētu būt uzmanīgiem attiecībā uz savām pozīcijām cikliskajās akcijās, taču nevajadzētu no tām pilnībā izvairīties.
Cikliskie krājumi palielinās un samazinās līdz ar ekonomisko ciklu. Šī šķietamā paredzamība šo akciju cenu kustībā liek dažiem investoriem mēģināt noteikt laiku tirgū. Viņi pērk akcijas zemā biznesa cikla brīdī un pārdod tās augstā līmenī. Tāpēc ieguldītājiem ir jābūt uzmanīgiem attiecībā uz ciklisko akciju svaru savos portfeļos jebkurā brīdī. Lai gan tā var būt taisnība, tas nenozīmē, ka ieguldītājiem vajadzētu pilnībā izvairīties no šiem akcijām.
1:14Ciklisks krājums
Īpaši apsvērumi
Cikliskie krājumi tiek uzskatīti par nepastāvīgiem nekā necikliski vai aizsardzības krājumi, kuriem ekonomiskās vājuma periodos parasti ir stabilāka. Tomēr tie piedāvā lielāku izaugsmes potenciālu, jo tiem ir tendence pārspēt tirgu ekonomiskās stiprības periodos. Investoriem, kuri vēlas ilgtermiņa izaugsmi ar pārvaldītu nepastāvību, ir tendence līdzsvarot savus portfeļus, izmantojot ciklisko un aizsardzības krājumus.
Investori bieži izvēlas izmantot biržā tirgotus fondus (ETF), lai palielinātu ciklisko akciju risku, vienlaikus paplašinot ekonomiskos ciklus. SPDR ETF sērija piedāvā vienu no populārākajām cikliskajām ETF investīcijām Patērētāju izvēles izvēles sektora fondā (XLY).
Cikliskie un necikliskie krājumi
Ciklisko krājumu rādītājiem ir tendence korelēt ar ekonomiku. Bet to pašu nevar teikt par necikliskiem krājumiem. Šiem krājumiem ir tendence pārspēt tirgu neatkarīgi no ekonomiskās tendences, pat ja ekonomikas lejupslīde notiek. Necikliskos krājumus sauc arī par aizsardzības krājumiem. Šie krājumi ietver patērētāju skavu kategoriju ar precēm un pakalpojumiem, kurus cilvēki turpina pieprasīt visa veida biznesa ciklos, pat ekonomiskās lejupslīdes laikā. Uzņēmumi, kas nodarbojas ar pārtiku, gāzi un ūdeni, ir piemēri tiem, kuriem ir necikliskas rezerves. Neciklisko krājumu pievienošana parasti ir lieliska stratēģija ieguldītājiem, jo tā var nodrošināties pret zaudējumiem, ko ekonomikas lejupslīdes laikā ietekmē cikliskie uzņēmumi.
Ciklisko krājumu piemēri
Cikliskos krājumus bieži sīkāk raksturo ilglietojuma preces, nepārvietojamas preces un pakalpojumi. Ilglietojuma preču uzņēmumi ir iesaistīti tādu fizisku preču ražošanā vai izplatīšanā, kuru paredzamais kalpošanas laiks pārsniedz trīs gadus. Uzņēmumos, kas darbojas šajā segmentā, ietilpst autoražotāji, piemēram, Ford, ierīču ražotāji, piemēram, Whirlpool, un mēbeļu ražotāji, piemēram, Ethan Allen. Ilglietojuma preču pasūtījumu rādītājs ir nākotnes ekonomiskās darbības rādītājs. Ja ilglietojuma preču pasūtījumu skaits palielinās noteiktā mēnesī, tas var liecināt par spēcīgāku ekonomisko aktivitāti turpmākajos mēnešos.
Neizmantojamu preču uzņēmumi ražo vai izplata mīkstās preces, kuru paredzamais dzīves ilgums ir mazāks par trim gadiem. Uzņēmumu piemēri, kas darbojas šajā segmentā, ir sporta apģērbu ražotājs Nike un mazumtirdzniecības veikali, piemēram, Nordstrom un Target.
Pakalpojumi ir atsevišķa ciklisko krājumu kategorija, jo šie uzņēmumi neražo un neizplata fiziskas preces. Tā vietā viņi sniedz pakalpojumus, kas patērētājiem atvieglo ceļošanu, izklaidi un citas brīvā laika pavadīšanas iespējas. Volts Disnejs (DIS) ir viens no pazīstamākajiem uzņēmumiem, kas darbojas šajā telpā. Šajā kategorijā ietilpst arī uzņēmumi, kas darbojas straumēšanas multivides jaunajā digitālajā jomā, piemēram, Netflix un Time Warner
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.