Kondora izplatība
Condor starpība ir bez virziena opciju stratēģija, kas ierobežo gan ieguvumus, gan zaudējumus, vienlaikus cenšoties gūt peļņu no zemas vai augstas svārstības. Pastāv divu veidu kondora izplatība. Ilgstošais kondoris cenšas gūt labumu no zemajām svārstībām un ar nelielu vai gandrīz nekādu pamata aktīvu kustību. Īss kondors cenšas gūt labumu no lielas nepastāvības un ievērojama pamata aktīva pārvietošanās abos virzienos.
Izpratne par Condor izplatību
Condor stratēģijas mērķis ir samazināt risku, bet tas nāk ar samazinātu peļņas potenciālu un izmaksām, kas saistītas ar vairāku opciju kāju tirdzniecību. Kondora starpības ir līdzīgas tauriņu likmju starpībām, jo tās gūst labumu no vienādiem nosacījumiem pamatā esošajā aktīvā. Galvenā atšķirība ir maksimālā peļņas zona jeb saldā vieta kondoram, kas ir daudz plašāka nekā tauriņam, lai gan kompromiss ir mazāks peļņas potenciāls. Abas stratēģijas izmanto četras iespējas - visus zvanus vai visus pirkumus.
Kā kombinēta stratēģija condor ietver vairākas iespējas ar vienādiem derīguma termiņiem, kas vienlaikus tiek nopirkti un / vai pārdoti. Piemēram, garš kondors, izmantojot zvanus, ir tas pats, kas vadīt gan ilgo naudas sarunu, gan liellopu zvanu starpību, gan īstermiņa zvanu ārpus naudas, vai lāča zvanu izplatīšanu. Atšķirībā no ilgas tauriņu izplatības, abām apakšstratēģijām ir četras zemas cenas, nevis trīs. Maksimālā peļņa tiek sasniegta, ja īsās pirkšanas procentu likmju termiņš beidzas bezvērtīgi, savukārt pamatā esošais aktīvs tiek slēgts par augstāku vidējās pārdošanas cenas vai augstāku cenu tālsatiksmes starpībā.
Taustiņu izņemšana
- Condor starpība ir bez virziena opciju stratēģija, kas ierobežo gan ieguvumus, gan zaudējumus, vienlaikus cenšoties gūt peļņu no zemas vai augstas svārstības.
- Garš kondors cenšas gūt peļņu no zemām svārstībām un nelielām svārstībām vai gandrīz nekādām bāzes aktīvu svārstībām, savukārt īss kondors cenšas gūt peļņu no augsta svārstīguma un lielām bāzes aktīva kustībām abos virzienos.
- Condor starpība ir kombinēta stratēģija, kas ietver vairākas opcijas, kas iegādātas un / vai pārdotas vienlaikus.
Kondora izplatības veidi
A) Ilgstošs konkurss ar izsaukumiem - rezultāts ir neto DEBITS, ko ieskaitīt
- Pērciet zvanu ar streika cenu A (zemākais brīdinājums):
- Pārdodiet zvanu ar streika cenu B (otrā zemākā):
- Pārdod zvanu ar streika cenu C (otrā augstākā)
- Pērciet zvanu ar streika cenu D (visaugstākais brīdinājums)
Sākumā pamatā esošajam aktīvam jābūt tuvu streika B un streika vidum. Ja tas neatrodas vidusdaļā, tad stratēģija pieņemas nedaudz bullish vai lācīga. Ņemiet vērā, ka garam tauriņam sitieni B un C būtu vienādi.
B) garš kondors ar putām - rezultāts ir neto DEBITĒŠANA uz kontu
- Pērciet pārdošanas līgumu ar cenu A
- Pārdod komplektu ar streika cenu B
- Pārdod pārdošanas līgumu ar cenu C
- Pērciet pārdošanas cenu ar streika cenu D
Peļņas līkne ir tāda pati kā ilgajam kondoram ar izsaukumiem.
C) Īss konkurss ar izsaukumiem - rezultāts ir neto KREDĪTS
- Pārdod zvanu ar streika cenu A (zemākais brīdinājums)
- Pērciet zvanu ar brīdinājuma cenu B (otrā zemākā)
- Pērciet zvanu ar streika cenu C (otrā augstākā)
- Pārdod zvanu ar streika cenu D (visaugstākais brīdinājums)
D) Īss kondors ar putām - rezultāts ir neto KREDĪTS
- Pārdod pārdošanas līgumu ar cenu A (zemākā streika cena)
- Pērciet pārdošanas līgumu ar cenu B (otro zemāko)
- Pērciet pārdošanas līgumu ar cenu C (otrā augstākā)
- Pārdod komplektu ar streika cenu D (augstākā streika cena)
Peļņas līkne ir tāda pati kā īsajam kondoram ar izsaukumiem.
Ilga kondora izplatīšanās ar zvaniem piemērs
Mērķis ir gūt labumu no prognozētā zemā svārstīguma un neitrālas cenu darbības pamatā esošajā aktīvā. Maksimālā peļņa tiek iegūta, kad pamatā esošā aktīva cena nokrītas starp diviem vidējiem streikiem pēc derīguma termiņa beigām, atskaitot izmaksas stratēģijas ieviešanai un komisijas. Maksimālais risks ir stratēģijas ieviešanas izmaksas, šajā gadījumā neto DEBĪTS, plus komisijas. Divi pārrāvuma punkti (BEP): BEP1, kur ieviešanas izmaksas tiek pieskaitītas zemākajai brīdinājuma cenai, un BEP2, kur ieviešanas izmaksas tiek atņemtas no augstākās stresa cenas.
- Pērciet 1 ABC 45 zvanu pulksten 6.00, kā rezultātā tiek parādīts DEBITĒJUMS USD 6.00
- Pārdodiet 1 ABC 50 zvanu pulksten 2.50, iegūstot KREDĪTU USD 2.50
- Pārdodiet 1 ABC 55 zvanu pulksten 1.50, iegūstot KREDĪTU USD 1.50
- Pērciet 1 ABC 60 zvanu pulksten 0.45, kā rezultātā rodas DEBITS USD 0.45
- Neto DEBITS = (2, 45 USD)
- Maksimālā peļņa = 5 USD - 2, 45 USD = 2, 55 USD mazāk komisijas.
- Maksimālais risks = 2, 45 USD plus komisijas nauda.
Īsa kondora izplatības ar paņēmieniem piemērs
Mērķis ir gūt peļņu no prognozētās lielās nepastāvības un bāzes aktīva cenas, pārsniedzot augstākos vai zemākos streikus. Maksimālā peļņa ir tīrais KREDĪTS, kas saņemts par stratēģijas īstenošanu, no kuras atskaitītas komisijas maksas. Maksimālais risks ir starpība starp vidēja termiņa cenām termiņa beigās, no kuras atskaitītas ieviešanas izmaksas, šajā gadījumā neto KREDĪTS, un komisijām. Divi pārrāvuma punkti (BEP) - BEP1, kur ieviešanas izmaksas tiek pieskaitītas zemākajai brīdinājuma cenai, un BEP2, kur ieviešanas izmaksas tiek atņemtas no augstākās stresa cenas.
- Pārdod 1 ABC 60, kura likme ir 6, 00, kā rezultātā KREDĪTS ir 6, 00 USD
- Nopirkt 1 ABC 55, kura likme ir 2, 50, kā rezultātā DEBITĒTU USD 2, 50
- Pērciet 1 ABC 50, kura likme ir 1, 50, kā rezultātā rodas DEBITS 1, 50 USD vērtībā
- Pārdod 1 ABC 45, kura likme ir 0, 45, kā rezultātā CREDIT ir USD 0, 45
- Neto KREDĪTS = 2, 45 USD
- Maksimālā peļņa = 2, 45 USD mazāk komisijas naudas.
- Maksimālais risks = 5 USD - 2, 45 USD = 2, 55 USD plus komisijas nauda.