Slēgtais fonds
Slēgts fonds ir fonds, kas investoriem ir slēgts uz laiku vai pastāvīgi. Fondi var slēgties dažādu iemeslu dēļ, bet galvenokārt tie tiek slēgti, jo ieguldījumu konsultants ir noteicis, ka fonda aktīvu bāze kļūst pārāk liela, lai efektīvi īstenotu tā ieguldījumu stilu.
Izskaidroti slēgtie fondi
Slēgts fonds var uz laiku vai neatgriezeniski apturēt jaunus ieguldījumus. Slēgti fondi nedrīkst atļaut jaunus ieguldījumus vai arī tos var slēgt tikai jauniem ieguldītājiem, ļaujot pašreizējiem ieguldītājiem turpināt pirkt vairāk akciju. Daži fondi var paziņot, ka tie likvidējas vai apvienojas ar citu fondu.
Slēgtu kopfondu nedrīkst jaukt ar slēgtu fondu, kuram ir noteikts skaits akciju, parasti tas iegulda specializētās nozarēs un darbojas tāpat kā akcijas biržā.
Slēgto fondu ieguldījumi
Kad fonds paziņo par slēgšanu, tas var būt strukturēts dažādos veidos. Fonda sabiedrība var slēgt tikai jaunus investorus vai pārtraukt jaunu investīciju atļaušanu no visiem ieguldītājiem.
Ja fonds plāno turpināt darboties, fonds turpina normāli pārvaldīt operācijas. Esošajiem investoriem ir priekšrocība, ka viņiem pieder akcijas, un tie gūst labumu no turpmākiem ienākumiem un kapitāla vērtības pieauguma. Pašreizējiem ieguldītājiem bieži tiek piešķirta prioritāte, kad fonds sāk ierobežot tā aktīvu pieplūdumu. Tādējādi to var atkārtoti atvērt tikai pašreizējiem ieguldītājiem, pirms atkal atļaut veikt papildu ieguldījumus.
Dažos gadījumos fonds var tikt likvidēts pēc paziņojuma par slēgšanu. Ja fonds tiek likvidēts, pārvaldības ieguldījumu sabiedrība pārdos visus fonda aktīvus pēc iepriekš noteikta grafika. Fonda uzņēmums pēc tam nodrošinās ieguldītājiem ieņēmumus. Fondu sabiedrības var arī apvienot fonda akcijas ar citu esošo fondu. Fonda sabiedrības sniegs ieguldītājiem paziņojumu par likvidāciju vai apvienošanos. Ja uzņēmums sadala ieguldītājiem izmaksas fonda slēgšanas dēļ, ieguldītāji būs atbildīgi par nodokļu sekām. Uzņēmumi var piedāvāt ieguldītājiem atkārtotas ieguldījumu iespējas citos saistītajos fondos, tādējādi izvairoties no nodokļiem ieguldītājam.
Fonda slēgšanas faktori
Ja uzņēmums likvidē vai apvieno fondu akcijas, tas parasti notiek pieprasījuma trūkuma dēļ. Ja ieplūde samazinās vai pieprasījums pēc jauna fonda nav devis pietiekamu ieplūdi, lai to uzturētu aktīvu, tad fonda sabiedrība veiks pasākumus, lai likvidētu vai apvienotu akcijas fondā ar līdzīgu mērķi.
Bieži vien fondu var nākties slēgt aktīvu uzpūšanās dēļ, kas var notikt no pārmērīgas ieplūšanas fondā. Tas visbiežāk notiek, ja fonds iegulda maza apjoma akcijās vai nelielā skaitā vērtspapīru. Izmantojot šos līdzekļus, pārmērīga kapitāla ieplūde var ievērojami ietekmēt tirgu un mērķa krājumus portfelī.
Fondi var būt jāslēdz citu iemeslu dēļ, piemēram, lai ievērotu 75-5-10 noteikumu par diversificētiem fondiem. Noteikums 75-5-10 ir aprakstīts 1940. gada Likumā par ieguldījumu sabiedrībām. Noteikums nosaka, ka fondam var būt ne vairāk kā 5% no aktīviem vienā uzņēmumā un ne vairāk kā 10% no jebkura uzņēmuma akcijām. Diversificētiem fondiem jābūt arī 75% no aktīviem, kas ieguldīti citos emitentos, un skaidrā naudā.
Kopumā fondu slēgšana notiek katrā atsevišķā gadījumā, un katram fondam būs savi individuāli slēgšanas iemesli. Ja fonds tiek slēgts tikai uz laiku, tad gan pašreizējie, gan potenciālie fonda ieguldītāji var mēģināt izprast slēgšanas īpašos parametrus un to, kad tas varētu tikt atvērts no jauna.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.