Kapitāla tirgi
Kapitāla tirgi ir vietas, kur uzkrājumi un ieguldījumi tiek novirzīti starp piegādātājiem, kuriem ir kapitāls, un tiem, kuriem ir vajadzīgs kapitāls. Vienībās, kurām ir kapitāls, ietilpst mazie un institucionālie investori, savukārt tie, kas meklē kapitālu, ir uzņēmumi, valdības un cilvēki.
Kapitāla tirgus sastāv no primārā un sekundārā tirgus. Visizplatītākie kapitāla tirgi ir akciju tirgus un obligāciju tirgus.
Kapitāla tirgi cenšas uzlabot darījumu efektivitāti. Šie tirgi apvieno tos, kam ir kapitāls, un tos, kas meklē kapitālu, un nodrošina vietu, kur uzņēmumi var apmainīties ar vērtspapīriem.
1:53Kapitāla tirgi
Taustiņu izņemšana
- Kapitāla tirgi ir vietas, kur uzkrājumi un ieguldījumi tiek pārvietoti starp kapitāla piegādātājiem un tiem, kam vajadzīgs kapitāls.
- Kapitāla tirgus sastāv no primārā tirgus, kurā tiek emitēti un pārdoti jauni vērtspapīri, un no sekundārā tirgus, kurā jau emitēti vērtspapīri tiek tirgoti starp ieguldītājiem.
- Visizplatītākie kapitāla tirgi ir akciju tirgus un obligāciju tirgus.
Izpratne par kapitāla tirgiem
Kapitāla tirgus termins plaši definē vietu, kur dažādi uzņēmumi tirgo dažādus finanšu instrumentus. Šajās vietās var ietilpt akciju tirgus, obligāciju tirgus, kā arī valūtas un valūtas tirgus. Lielākā daļa tirgu ir koncentrēti lielākajos finanšu centros, ieskaitot Ņujorku, Londonu, Singapūru un Honkongu.
Kapitāla tirgus veido līdzekļu piegādātāji un lietotāji. Piegādātāju skaitā ir mājsaimniecības un tās apkalpojošās institūcijas - pensiju fondi, dzīvības apdrošināšanas sabiedrības, labdarības fondi un nefinanšu sabiedrības -, kas ienes naudu vairāk nekā nepieciešams investīcijām. Līdzekļu izmantotāju skaitā ir māju un automašīnu pircēji, nefinanšu uzņēmumi un valdības, kas finansē ieguldījumus infrastruktūrā un darbības izdevumus.
Kapitāla tirgus izmanto, lai pārdotu tādus finanšu produktus kā akcijas un parāda vērtspapīrus. Pašu kapitāls ir akcijas, kas ir uzņēmuma īpašumtiesības. Parāda vērtspapīri, piemēram, obligācijas, ir procentus nesošie IOU.
Šie tirgi ir sadalīti divās dažādās kategorijās: primārie tirgi, kur ieguldītājiem tiek pārdoti jauni akciju vērtspapīri un obligāciju emisijas, un sekundārie tirgi, kas tirgo esošos vērtspapīrus. Kapitāla tirgi ir būtiska funkcionējošas mūsdienu ekonomikas sastāvdaļa, jo tie pārvieto naudu no cilvēkiem, kuriem tā ir, uz tiem, kuriem tā nepieciešama produktīvai izmantošanai.
Primārie un sekundārie kapitāla tirgi
Kapitāla tirgus sastāv no primārā un sekundārā tirgus. Lielākā daļa mūsdienu primāro un sekundāro tirgu ir datorizētas elektroniskās platformas.
Primārie tirgi ir atvērti konkrētiem ieguldītājiem, kuri pērk vērtspapīrus tieši no emitenta uzņēmuma. Šie vērtspapīri tiek uzskatīti par primārajiem piedāvājumiem vai sākotnējiem publiskajiem piedāvājumiem (IPO). Kad uzņēmums kļūst publisks, tas pārdod savus akcijas un obligācijas liela mēroga un institucionāliem ieguldītājiem, piemēram, riska ieguldījumu fondiem un kopieguldījumu fondiem.
No otras puses, otrreizējā tirgū ietilpst vietas, ko pārrauga tāda regulatīva iestāde kā Vērtspapīru un biržas komisija (SEC), kur esošie vai jau emitētie vērtspapīri tiek tirgoti starp ieguldītājiem. Emisijas izsniedzējiem uzņēmumiem nepieder pie otrreizējā tirgus. Sekundārā tirgus piemēri ir Ņujorkas birža (NYSE) un Nasdaq.
Otrreizējais tirgus kalpo nozīmīgam mērķim kapitāla tirgos, jo tas rada likviditāti, dodot investoriem pārliecību iegādāties vērtspapīrus.
Kapitāla tirgi ir paplašināti
Kapitāla tirgi var atsaukties uz tirgiem plašā nozīmē jebkuram finanšu aktīvam.
Korporatīvās finanses
Šajā jomā kapitāla tirgus ir nefinanšu uzņēmumiem pieejams ieguldāmais kapitāls. Investējamais kapitāls ietver ārējos līdzekļus, kas iekļauti kapitāla aprēķināšanas vidējās svērtās izmaksās - parastais un vēlamais pašu kapitāls, valsts obligācijas un privātais parāds -, kas tiek izmantoti arī ieguldītā kapitāla atdevei. Kapitāla tirgi korporatīvo finanšu jomā var attiekties arī uz kapitāla finansēšanu, izņemot parādu.
Finanšu pakalpojumi
Finanšu uzņēmumi, kas iesaistīti privātā, nevis publiskā tirgū, ir kapitāla tirgus daļa. Tajos ietilpst investīciju bankas, privātā kapitāla un riska kapitāla firmas atšķirībā no brokeru tirgotājiem un publiskām biržām.
Sabiedriskie tirgi
Kapitāla tirgi, ko pārvalda regulēta birža, var atsaukties uz akciju tirgiem atšķirībā no parāda, obligāciju, fiksēta ienākuma, naudas, atvasināto instrumentu un preču tirgiem. Spoguļojot korporatīvo finanšu kontekstu, kapitāla tirgi var nozīmēt arī kapitāla vērtspapīrus, kā arī parāda, obligāciju vai fiksēta ienākuma tirgus.
Kapitāla tirgi var attiekties arī uz ieguldījumiem, kuriem piemēro kapitāla pieauguma nodokļu režīmu. Lai gan īstermiņa ienākumiem - aktīviem, kuru turēšana ir mazāka par gadu - tiek uzlikti nodokļi kā ienākumi atbilstoši nodokļu grupai, ilgtermiņa guvumiem ir atšķirīgas likmes. Šīs likmes bieži ir saistītas ar darījumiem, kas veikti privāti caur investīciju bankām vai privātiem fondiem, piemēram, privāto kapitālu vai riska kapitālu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.