Kauss
Termins "spainis" tiek izmantots uzņēmējdarbībā un finansēs, lai aprakstītu saistīto aktīvu vai kategoriju grupu. Kausos var būt ieguldījumu aktīvi, kas rada zināmu riska pakāpi, piemēram, akcijas, vai arī tie var saturēt zema riska ieguldījumus, piemēram, skaidru naudu, īstermiņa vērtspapīrus, fiksēta ienākuma vērtspapīrus ar līdzīgu termiņu vai mijmaiņas darījumus un / vai atvasinātos instrumentus ar tuvojošos termiņu.
Vadības grāmatvedībā tiek izveidotas "izmaksu spaiņi", lai izsekotu vienības līmeņa izmaksas.
Izpratne par kausiem
Kauss ir gadījuma rakstura termins, kuru portfeļu pārvaldītāji un investori bieži izmanto, lai atsauktos uz aktīvu kopu. Piemēram, 60/40 portfelis ir spainis, kas satur 60% no kopējiem aktīviem, kas ir krājumi, un cits spainis, kas satur 40% no aktīviem, kas ir stingri obligācijas.
No otras puses, tikai fiksēta ienākuma aktīvu portfelī varētu būt obligāciju spainis ar 5, 10 un 30 gadu termiņiem. Taisnā kapitāla portfelī var būt izaugsmes akciju spainis un citā segmentā, kurā bija tikai vērtības krājumi.
Kausus var izmantot, lai novērtētu mijmaiņas darījumu portfeļa jutīgumu pret procentu likmju izmaiņām. Kad risks (vai "kausa ekspozīcija") ir noteikts, izmantojot procesu, kas pazīstams kā "kausa analīze", ieguldītājs var izvēlēties šo risku ierobežot, ja tas ir rentabli. Stratēģiju, ko sauc par imunizāciju, var izmantot, lai izveidotu perfektu dzīvžogu pret visu kausa iedarbību.
[Svarīgi: kaut arī kausu sistēma ļauj investoriem saprātīgi sadalīt kapitālu dažādiem ieguldījumiem, ir tikpat svarīgi arī lielu daļu sava portfeļa turēt skaidrā naudā, lai pēc iespējas radītu iespēju veikt pozīcijas dzīvotspējīgās investīciju iespējām.]
Kausa ieguldīšana
Nobela prēmijas laureāts Džeimss Tobins izstrādāja stratēģiju, kas saukta par "spaiņa pieeju" ieguldījumiem, kas nozīmē krājumu sadalīšanu starp "riskantu spaini", kura mērķis ir dot ievērojamu atdevi, un "drošu spaini", kas pastāv likviditātes vai drošības vajadzību apmierināšanai. . Tobīnam riskantā spaiņa sastāvs maz vai vispār neietekmēs kopējo risku, ko uzņēmies ieguldītājs, ja vien investoram būtu divi spaiņi.
Tā vietā riska līmeņa maiņa tiktu panākta, mainot līdzekļu proporciju riskantajā spainī attiecībā pret līdzekļu proporciju drošajā spainī. Tobina spaiņu pieeja tiek plaši uzskatīta par vienkāršu un elegantu ieguldījumu risinājumu. Tomēr daži spaiņu stratēģijas atbalstītāji iesaka izmantot ne vairāk kā piecus spaiņus, nevis tikai divus.
Taustiņu izņemšana
- Vietējā investīciju valodā terminu “spainis” bieži izmanto portfeļu pārvaldītāji, finanšu konsultanti un viņu ieguldījumu klienti, lai aprakstītu saistīto ieguldījumu aktīvu grupu.
- Kausus parasti izmanto kā aktīvu sadales rīkus, kad portfeļa pārvaldnieki apvieno investīciju kopas (spaiņus), katram no kuriem ir atšķirīgi riska raksturlielumi, lai izveidotu kopēju aktīvu sadalījuma kombināciju, kas vislabāk piemērota katram investoram, pamatojoties uz viņa individuālo riska temperamentu un ilgtermiņa mērķi.
- Nobela prēmijas laureāts Džeimss Tobins izveidoja plaši ievērotu investīciju stratēģiju, ko parasti dēvē par “spaiņu pieeju”, kas paredz krājumu sadalīšanu starp “riskanto spaini”, kura mērķis ir sasniegt augstu ienesīgumu, un “drošo spaini”, kas pastāv likviditātes vai drošības vajadzību apmierināšanas mērķi.
Vadības grāmatvedībā tiešie materiāli, tiešās darbaspēka un pieskaitāmās izmaksas tiek ievietotas izmaksu kausos dažādiem produktiem, ko ražo uzņēmums. Izmaksu segmentā X produktam būtu katra no trim izmaksu kategorijām, tāpat kā produkta Y gadījumā. Vadītāji tad varētu labāk novērtēt izstrādājumu vienības līmeņa izmaksas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.