Etalona kļūda
Etalona kļūda ir situācija, kad finanšu modelī ir izvēlēts nepareizs etalons, izraisot modeļa kļūdainus rezultātus.
No šāda veida kļūdām var viegli izvairīties, izvēloties vispiemērotāko etalonu, konfigurējot modeli. Lai arī etalona kļūdu dažreiz sajauc ar izsekošanas kļūdu, abiem terminiem ir atšķirīga nozīme.
Taustiņu izņemšana
- Etalona kļūda ir situācija, kad finanšu modelī ir izvēlēts nepareizs etalons, izraisot modeļa kļūdainus rezultātus.
- Gan investori, gan vadītāji cenšas samazināt etalona kļūdas, lai pārliecinātos, ka viņiem ir precīza izpratne par to relatīvajiem ieguldījumiem.
- Piemērots etalons ir tāds, kas atbilst portfeļa vērtspapīru reģionam, nozarei, nepastāvībai, tirgus kapitalizācijai un likviditātei, kā arī citiem faktoriem.
Izpratne par etalona kļūdu
Etalons, ko sauc arī par indeksu vai starpnieku, ir standarts, pēc kura var izmērīt vērtspapīra, ieguldījumu stratēģijas vai ieguldījumu pārvaldnieka darbību. Tāpēc ir svarīgi izvēlēties etalonu, kuram ir līdzīgs attiecīgās drošības, stratēģijas vai pārvaldītāja riska un ienesīguma profils. Pretējā gadījumā analīze varētu radīt maldinošus un neuzticamus secinājumus.
Mūsdienās investoriem ir tūkstošiem etalonu, no kuriem izvēlēties. Tajos ietilpst ne tikai tradicionālie akciju un fiksētā ienākuma etaloni, bet arī eksotiskāki etaloni, kas izveidoti riska ieguldījumu fondiem, atvasinātajiem instrumentiem, nekustamajam īpašumam un citiem ieguldījumu veidiem.
Piemērota etalona izvēle ir svarīga gan investoriem, gan ieguldījumu pārvaldītājiem. Investori un pārvaldnieki uzmanīgi novēro savus ieguldījumu portfeļus un etalonus, lai redzētu, vai viņu portfelis darbojas atbilstoši viņu cerībām. Ja portfeļa rādītāji ievērojami atšķiras no izvēlētā etalona, tas var norādīt uz stila novirzi. Citiem vārdiem sakot, tas varētu norādīt, ka portfelis ir atkāpies no vēlamās riska tolerances un ieguldījumu stila.
Faktoru piemēri, kas ņemti vērā, izvēloties atbilstošu etalonu, ir attiecīgo vērtspapīru reģions, nozare, nepastāvība, tirgus kapitalizācija un likviditāte.
References pasaules etalona kļūdas piemērs
Alison izstrādā Amerikas tehnoloģiju akciju portfeli, izmantojot kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeli (CAPM). Apsverot, kādu etalonu izmantot, viņa noraida Japānas Nikkei indeksa izmantošanu par savu etalonu, jo uzskata, ka tas ir nepiemērots Amerikas akciju salīdzinājums, un tāpēc ieviestu etalona kļūdu.
Nikkei indeksa vietā Alison nolemj par savu etalonu izmantot Nasdaq indeksu, kas pārstāv ievērojamas Amerikas tehnoloģiju kompānijas, kas ir līdzīgas tām kompānijām, kuras viņa plāno iekļaut savā portfelī.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.