Barras riska faktora analīze
Barras riska faktora analīze ir daudzfaktoru modelis, ko izveidojis Barra Inc., ko izmanto, lai izmērītu kopējo risku, kas saistīts ar vērtspapīru, salīdzinot ar tirgu. Barra riska faktoru analīzē ir iekļauti vairāk nekā 40 datu rādītāji, ieskaitot ieņēmumu pieaugumu, akciju apgrozījumu un vecāko parādu reitingu. Pēc tam modelī tiek mērīti riska faktori, kas saistīti ar trim galvenajiem komponentiem: nozares risks, dažādu ieguldījumu tēmu pakļaušanas risks un uzņēmumam raksturīgais risks.
Izpratne par Barras riska faktoru analīzi
Elements, kuru investori un portfeļu pārvaldītāji pārbauda, novērtējot tirgus vai portfeļus, ir ieguldījumu risks. Investīciju riska identificēšana un novērtēšana ir viens no vissvarīgākajiem soļiem, kas tiek veikts, izlemjot, kādos aktīvos ieguldīt. Tas notiek tāpēc, ka uzņemtā riska līmenis nosaka atdeves līmeni, kāds būs aktīvam vai aktīvu portfelim tirdzniecības cikla beigās. . Līdz ar to viens no visplašāk pieņemtajiem finanšu principiem ir kompromiss starp risku un ienesīgumu.
Taustiņu izņemšana
- Barras riska faktoru analīze ir daudzfaktoru modelis, ko izveidojusi Barra Inc., kas mēra kopējo ar vērtspapīru saistīto risku attiecībā pret tirgu.
- Barra riska faktoru analīzē ir iekļauti vairāk nekā 40 datu rādītāji, ieskaitot ieņēmumu pieaugumu, akciju apgrozījumu un vecāko parādu reitingu.
Viena no metodēm, kuras portfeļa pārvaldnieks varētu izmantot, lai novērtētu ieguldījumu risku, ir plašu faktoru virknes ietekmes uz dažādu aktīvu vai vērtspapīru darbību novērtēšana. Izmantojot koeficientu modeli, vērtspapīru atdevi ģenerējošo procesu virza dažādu parasto pamata faktoru klātbūtne un aktīva unikālā jutība pret katru faktoru. Tā kā daži svarīgi faktori lielā mērā var izskaidrot ieguldījuma paredzamo risku un atdevi, faktoru modeļus var izmantot, lai novērtētu, cik liela portfeļa atdeve ir attiecināma uz katru kopējo faktoru. Faktoru modeļus var iedalīt vienfaktoru un daudzfaktoru modeļos. Viens daudzfaktoru modelis, ko var izmantot portfeļa riska noteikšanai, ir Barras riska faktoru analīzes modelis.
Barras riska faktora analīzi sāka Barra Rozenbergs, Barra Inc. dibinātājs, un tā tiek plaši apskatīta Grinold un Kahn (2000), Conner et al (2010) un Cariño et al (2010). Tas savā modelī iekļauj vairākus faktorus, kurus var izmantot, lai prognozētu un kontrolētu risku. Daudzfaktoru riska modelī izmantoti vairāki galvenie pamata faktori, kas raksturo ieguldījuma iezīmes. Daži no šiem faktoriem ietver ienesīgumu, peļņas pieaugumu, nepastāvību, likviditāti, impulsu, cenas un peļņas attiecību, lielumu, aizņemto līdzekļu īpatsvaru un izaugsmi; faktori, ko izmanto, lai aprakstītu portfeļa vai aktīva risku vai ienesīgumu, pārejot no kvantitatīvajiem, bet nenoteiktiem faktoriem uz viegli identificējamiem pamata raksturlielumiem.
Barras riska faktora analīzes modelis novērtē vērtspapīra relatīvo risku ar vienu riska vērtības (VaR) numuru. Šis skaitlis norāda procentīles pakāpi no 0 līdz 100, kur 0 ir vismazāk nepastāvīgs un 100 ir nepastāvīgākais attiecībā pret ASV tirgu. Piemēram, tiek aprēķināts, ka vērtspapīram, kura riska pakāpe ir 80, ir augstāka cenu nepastāvība nekā 80% vērtspapīru tirgū un tā specifiskajā nozarē. Tātad, ja Amazon tiek piešķirta VaR 80, tas nozīmē, ka tās akcijas ir cenu nepastāvīgākas nekā 80% no akciju tirgus vai nozares, kurā uzņēmums darbojas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.