Nākotnes likme salīdzinājumā ar tūlītējo likmi: Kāda ir atšķirība?

Nākotnes procentu likme un tūlītējā likme ir atšķirīgas cenas vai kotācijas dažādiem līgumiem. Tiešā likme ir līgumā noteikta cena par darījumu, kas notiek nekavējoties (tā ir cena uz vietas). Nākotnes darījuma procentu likme, no otras puses, ir darījuma norēķinu cena, kas nākotnē nenotiks līdz iepriekš noteiktam datumam; tā ir uz nākotni vērsta cena. Nākotnes darījumu procentu likmes parasti tiek aprēķinātas, pamatojoties uz tūlītējo procentu likmi.

Vietējā likme

Tiešā likme vai tūlītēja cena atspoguļo līgumā noteiktu cenu par preces, vērtspapīra vai valūtas pirkšanu vai pārdošanu tūlītējai piegādei un samaksai tūlītējā datumā, kas parasti ir viena vai divas darba dienas pēc tirdzniecības datuma. Aktuālā likme ir aktīva pašreizējā cena, kas tiek kotēta tūlītējai līguma par tūlītēju norēķinu veikšanai. Piemēram, ja vairumtirdzniecības uzņēmums vēlas tūlītēju apelsīnu sulas piegādi augustā, tas samaksās tūlītējo cenu pārdevējam, un apelsīnu sula tiks piegādāta divu dienu laikā. Tomēr, ja uzņēmumam ir nepieciešama apelsīnu sula, lai tā veikalos būtu pieejama decembra beigās, bet uzskata, ka prece šajā ziemas periodā būs dārgāka, jo lielāks pieprasījums nekā piedāvājums, uzņēmums nevar veikt šīs preces tūlītēju pirkumu, jo pastāv risks sabojāšanās ir liela. Tā kā prece nebūtu vajadzīga līdz decembrim, ieguldījumiem labāk derētu nākotnes līgums.

Vietējās cenas visbiežāk tiek minētas saistībā ar preču nākotnes līgumu, piemēram, naftas, kviešu vai zelta līgumu, cenām. Tas notiek tāpēc, ka krājumi vienmēr tiek tirgoti uz vietas.

Vietējā likme

Forward likme

Atšķirībā no tūlītēja līguma, nestandartizēts nākotnes vai nākotnes līgums ietver līguma nosacījumu vienošanos pašreizējā datumā ar piegādi un samaksu noteiktā datumā nākotnē. Pretēji tūlītējai likmei, lai noteiktu finanšu darījumu, kas notiek nākotnē, un kas ir nestandartizēta nākotnes līguma norēķinu cena, tiek izmantota nestandartizēta nākotnes likme. Tomēr atkarībā no tirgotā vērtspapīra nākotnes darījumu likmi var aprēķināt, izmantojot tūlītējo likmi. Nākotnes darījuma procentu likmes tiek aprēķinātas no tūlītējās likmes un tiek koriģētas atbilstoši pārnešanas izmaksām, lai noteiktu nākotnes procentu likmi, kas ir pielīdzināma ilgtermiņa ieguldījuma kopējai atdevei ar stratēģiju pārcelt uz īsāka termiņa ieguldījumu.

Piemēram, ja Ķīnas elektronikas ražotājam ir liels pasūtījums, kas tiek nosūtīts uz Ameriku viena gada laikā, tas varētu veikt valūtas nākotnes darījumu un pārdot 20 miljonus dolāru apmaiņā pret Ķīnas juaņu ar nestandartizētu kursu USD 0, 80 par juaņu. Tāpēc Ķīnas elektronikas ražotājam ir pienākums piegādāt USD 20 miljonus pēc noteiktā kursa norādītajā datumā, sešus mēnešus no pašreizējā datuma, neatkarīgi no valūtas kursu svārstībām.

Taustiņu izņemšana

• Vietējā likme ir līgumā noteikta cena darījumam, kas tiks pabeigts nekavējoties.
• Nākotnes darījuma procentu likme ir līgumā noteikta cena darījumam, kas nākotnē tiks pabeigts noteiktā datumā.
• Tiešo procentu likmi parasti izmanto kā sākuma punktu sarunai par nākotnes procentu likmi.