Vidējā cena
Aktīva vai vērtspapīra vidējo cenu uzskata par vienkāršu aritmētisko vidējo vērtību slēgšanas cenām noteiktā laika periodā vai noteiktos laika periodos dienas laikā. Dienas vidējai cenai, koriģējot ar tirdzniecības apjomu, var iegūt vidējo svērto cenu (VWAP).
Obligācijas vidējo cenu aprēķina, saskaitot tās nominālvērtību cenai, kas par to samaksāta, un summu dalot ar divām. Vidējo cenu dažreiz izmanto, lai noteiktu obligācijas ienesīgumu līdz termiņa beigām, kad vidējā cena aizstāj pirkuma cenu ienesīguma līdz termiņa beigām aprēķinā.
Taustiņu izņemšana
- Vidējā cena ir aktīva vai vērtspapīra vidējā cena noteiktā laika posmā.
- Dienas vidējiem rādītājiem vidējā svērtā cena jeb VWAP ir svarīgs rādītājs tirgotājiem un ieguldītājiem.
- Tehniskajiem tirgotājiem mainīgos vidējos rādītājus (MA) izmanto dažādiem tendenču un apgriezienu skaita rādītājiem.
- Obligācijas vidējā cena tiek aprēķināta no tās nominālvērtības un tirgus cenas, un to izmanto, lai atvasinātu obligāciju ienesīgumu līdz termiņa beigām (YTM).
Vidējās cenas izpratne
Pamatmatemātikā vidējā cena ir reprezentatīvs cenu diapazona mērs, ko aprēķina, summējot vērtību summu un dalot to ar pārbaudāmo cenu skaitu. Vidējā cena samazina diapazonu vienā vērtībā, kuru pēc tam var salīdzināt ar jebkuru punktu, lai noteiktu, vai vērtība ir augstāka vai zemāka par to, kas varētu gaidīt.
Situācijās, kad pastāv cenu diapazons, var būt noderīgi aprēķināt vidējo cenu, lai numuru diapazonu vienkāršotu vienā vērtībā. Piemēram, ja četru mēnešu laikā jūs nopelnījāt 104, 105, 110 un 115 ASV dolārus no saviem ieguldījumiem, vidējā peļņa no jūsu portfeļa būs (104 USD + 105 USD + 110 USD + 115 USD) / 4 = 108, 50 USD.
Obligāciju vidējās cenas piemērs
Finanšu nozarē vidējo cenu galvenokārt attiecina uz obligācijām. Obligāciju turētāji, kas vēlas uzzināt kopējo ienesīguma likmi, ko viņi iegūs no obligācijām, kuras tiek turētas līdz termiņa beigām, var aprēķināt metriku, kas pazīstama kā ienesīgums līdz termiņa beigām (YTM). Ienesīguma aplēsi līdz termiņa beigām var aprēķināt, izmantojot obligācijas vidējo likmi līdz termiņa beigām (ARTM). ARTM nosaka ienesīgumu, izmērot vidējās peļņas procentuālo attiecību gadā pret obligācijas vidējo cenu. Kupona obligācijai ienesīgumu līdz termiņa beigām var aprēķināt šādi:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Kur:
- C = kupona likme
- F = nominālvērtība
- P = pirkuma cena
- n = gadu skaits
Piemēram, apsveriet investoru, kurš iegādājās korporatīvās obligācijas ar prēmiju līdz nominālvērtībai par USD 1100 un gada kupona likmi 5% ar sešu gadu dzēšanas termiņu. Tādējādi ikgadējie kupona maksājumi būs 5% x korporatīvās obligācijas nominālvērtība 1000 USD = 50 USD. YTM ir šāds:
- 50 USD + [(1000 USD - 1100 USD) / 6] ÷ (1 000 USD + 1100 USD) / 2
- 33, 33 USD / 1 050 USD = 3, 17%
Formulas loģika ir tāda, ka prēmijas summa pārsniedz nominālvērtību, tas ir, F - P = 1, 000 USD - 1, 100 USD = - 100 USD tiek dalīta pa gadiem līdz termiņa beigām. Tādējādi - USD 100/6 = - USD 16, 67 ir summa, kas samazina kupona maksājumu gadā. Tādējādi, kaut arī ieguldītājs saņem USD 50 kuponu gadā, viņa reālā vai vidējā atdeve ir USD 50 - 16, 67 = 33, 33 USD gadā, kopš viņš iegādājās obligāciju par cenu, kas pārsniedz nominālvērtību. Vidējo ienesīgumu dalot ar vidējo vai vidējo cenu, ir obligācijas turētāja ienesīgums līdz termiņa beigām.
Lai arī obligācijas vidējā cena nav visprecīzākā metode YTM atrašanai, tā tomēr dod investoriem aptuvenu un vienkāršu novērtējumu, lai uzzinātu, kāda ir obligācija.
Ņemiet vērā: ja obligācija tika nopirkta ar atlaidi līdz nominālvērtībai, ieguldītāja vidējā atdeve gadā būs augstāka nekā kupona maksājums. Turklāt, ja ieguldītājs nopirka obligāciju par nominālvērtību, viņa vidējā atdeve gadā būs vienāda ar kupona likmi. Šajā gadījumā YTM arī pielīdzinās kupona likmei pēc gada vidējās atdeves dalīšanas ar obligācijas vidējo cenu.
Vidējā svērtā cena
Vidējā svērtā cena (VWAP) ir tirgotāju izmantots etalons, kas vidējo cenu, ar kuru vērtspapīrs ir tirgots visas dienas garumā, balstās gan uz apjomu, gan cenu. Tas ir svarīgi, jo tas tirgotājiem sniedz ieskatu gan vērtspapīra tendencēs, gan vērtībā.
Lieli institucionālie pircēji un kopējie fondi izmanto VWAP koeficientu, lai palīdzētu pāriet uz krājumiem vai iziet no tiem ar iespējami nelielu tirgus ietekmi. Tāpēc, kad iespējams, iestādes mēģinās pirkt zemāk par VWAP vai pārdot virs tā. Tādā veidā viņu rīcība palielina cenu pret vidējo, nevis no tā.
Mazumtirgotāji mēdz izmantot VWAP kā tendenču apstiprināšanas rīku, līdzīgi kā mainīgais vidējais rādītājs. Kad cena ir virs VWAP, viņi meklē tikai iniciēt garās pozīcijas. Kad cena ir zemāka par VWAP, viņi meklē tikai īsās pozīcijas.
VWAP tiek aprēķināts, saskaitot dolārus, kas tiek tirgoti par katru darījumu (cena reizināta ar tirgoto akciju skaitu), un pēc tam dalot ar kopējo tirgoto akciju daudzumu.
VWAP = ∑Cena * Apjoms∑Summa \ teksts {VWAP} = \ frac {\ summa \ teksts {Cena * Apjoms}} {\ summa \ teksts {Apjoms}} VWAP = olVolume∑Cena * Apjoms
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.