Āzijas finanšu krīze
Āzijas finanšu krīze, ko sauc arī par “Āzijas inficēšanos”, bija valūtas devalvācijas un citu notikumu secība, kas sākās 1997. gada vasarā un izplatījās daudzos Āzijas tirgos. Pirmoreiz valūtas tirgi cieta neveiksmi Taizemē valdības lēmuma rezultātā vairs nepiesaistīt vietējo valūtu ASV dolāram (USD). Valūtas kritums strauji izplatījās visā Austrumāzijā, savukārt, izraisot akciju tirgus kritumu, samazinoties importa ieņēmumiem un valdības satricinājumiem.
Izpratne par Āzijas finanšu krīzi
Taizemes bata devalvācijas rezultātā liela daļa Austrumāzijas valūtu samazinājās pat par 38 procentiem. Arī starptautiskie krājumi samazinājās pat par 60 procentiem. Par laimi Āzijas finanšu krīzi nedaudz izārstēja Starptautiskā valūtas fonda un Pasaules bankas finansiālā iejaukšanās. Tomēr tirgus kritums bija jūtams arī Amerikas Savienotajās Valstīs, Eiropā un Krievijā, sarūkot Āzijas ekonomikai.
Krīzes rezultātā daudzas valstis pieņēma protekcionisma pasākumus, lai nodrošinātu savu valūtu stabilitāti. Tas bieži noveda pie tā, ka ASV valsts kases, kuras lielākās daļas pasaules valdību, monetāro iestāžu un lielāko banku izmanto kā globālus ieguldījumus, pērk intensīvi. Āzijas krīze izraisīja dažas tik ļoti nepieciešamās finanšu un valdības reformas tādās valstīs kā Taizeme, Dienvidkoreja, Japāna un Indonēzija. Tas kalpo arī kā vērtīgs piemērs ekonomistiem, kuri mēģina izprast mūsdienu savstarpēji saistītos tirgus, jo īpaši tāpēc, ka tas attiecas uz valūtas tirdzniecību un nacionālo kontu pārvaldību.
Āzijas finanšu krīzes cēloņi
Krīze sakņojas vairākos rūpniecības, finanšu un monetāro fenomenu pavedienos. Kopumā daudzi no tiem attiecas uz eksporta veicinātas izaugsmes ekonomisko stratēģiju, kas tika pieņemta visās Austrumāzijas jaunattīstības valstīs gados pirms krīzes. Šī stratēģija ietver ciešu valdības sadarbību ar eksporta produktu ražotājiem, ieskaitot subsīdijas, labvēlīgus finanšu darījumus un valūtas piesaisti ASV dolāram, lai nodrošinātu eksportētājiem labvēlīgu valūtas maiņas kursu.
Lai gan tas deva labumu augošajai Austrumāzijas rūpniecībai, tas bija saistīts arī ar dažiem riskiem. Skaidras un netiešas valdības garantijas, lai glābtu vietējās nozares un bankas; mājīgas attiecības starp Austrumāzijas konglomerātiem, finanšu iestādēm un regulatoriem; kā arī ārvalstu finanšu ieplūdes mazināšana, maz uzmanības pievēršot iespējamiem riskiem - tas viss izraisīja milzīgu morālo kaitējumu Austrumāzijas ekonomikā, veicinot lielus ieguldījumus marginālos un potenciāli nepamatotos projektos.
Pēc Plaza Accord apvērses 1995. gadā ASV, Vācijas un Japānas valdības vienojās saskaņot, lai ASV dolārs varētu pieaugt attiecībā pret jenu un Deutsche Mark. Tas nozīmēja arī ASV dolāram piesaistīto Austrumāzijas valūtu vērtības pieaugumu, kas izraisīja lielu finanšu spiedienu, kas uzkrājās šajās ekonomikās, jo Japānas un Vācijas eksports kļuva arvien konkurētspējīgāks ar citu Austrumāzijas eksportu. Eksports samazinājās, un uzņēmumu peļņa samazinājās. Austrumāzijas valdībām un saistītajām finanšu institūcijām arvien grūtāk aizņemties ASV dolāros, lai subsidētu vietējās rūpniecības nozares un arī uzturētu valūtas piesaisti. Šis spiediens radās galvā 1997. gadā, kad viens pēc otra viņi atteicās no mietiņiem un devalvēja savas valūtas.
Reaģēšana uz Āzijas finanšu krīzi
Kā minēts iepriekš, SVF iejaucās, izsniedzot aizdevumus Āzijas ekonomikas, kas pazīstama arī kā “tīģeru ekonomika”, stabilizēšanai. Taizemei, Indonēzijai un Dienvidkorejai tika izsniegti aptuveni 110 miljardi USD īstermiņa aizdevumu, lai palīdzētu tām stabilizēt ekonomiku. Viņiem savukārt bija jāievēro stingri nosacījumi, ieskaitot lielākus nodokļus un procentu likmes, kā arī valsts izdevumu samazinājumu. Daudzas no skartajām valstīm sāka parādīties atveseļošanās pazīmes līdz 1999. gadam.
No Āzijas finanšu krīzes gūtā pieredze
Daudzas no Āzijas finanšu krīzes laikā gūtajām atziņām joprojām var izmantot situācijās, kas notiek šodien, un tās var izmantot arī, lai palīdzētu mazināt problēmas nākotnē. Pirmkārt, investoriem vajadzētu piesargāties no aktīvu burbuļiem - daži no tiem var beigties ar eksplodēšanu, atstājot ieguldītājus nepatikšanas, kad viņi to darīs. Vēl viena iespējama mācība ir valdībām sekot līdzi tēriņiem. Jebkuri valdības diktētie infrastruktūras izdevumi varēja dot ieguldījumu aktīvu burbuļos, kas izraisīja šo krīzi, un tas pats var attiekties arī uz visiem turpmākajiem notikumiem.
Mūsdienu Āzijas finanšu krīzes gadījums
Pasaules tirgi pēdējos divos gados ir ievērojami mainījušies - no 2015. gada sākuma līdz 2016. gada otrajam ceturksnim. Tas lika Federālajām rezervēm baidīties no otrās Āzijas finanšu krīzes iespējamības. Piemēram, Ķīna nosūtīja triecienvilni caur akciju tirgiem Amerikas Savienotajās Valstīs 2015. gada 11. augustā, kad tā devalvēja juaņu pret USD. Tas izraisīja Ķīnas ekonomikas palēnināšanos, izraisot zemākas vietējās procentu likmes un lielu obligāciju daudzumu.
Ķīnas ieviestās zemās procentu likmes mudināja citas Āzijas valstis samazināt vietējās procentu likmes. Piemēram, Japāna 2016. gada sākumā samazināja jau tā zemās īstermiņa procentu likmes negatīvajos skaitļos. Šis ilgstošais zemo procentu likmju periods lika Japānai aizņemties aizvien lielākas naudas summas, lai ieguldītu pasaules akciju tirgos. Japānas jena reaģēja pretēji pozitīvi, palielinot vērtību, padarot Japānas produktus dārgākus un vēl vairāk vājinot tās ekonomiku.
ASV akciju tirgi reaģēja ar kritumu par 11.5 procentiem no 2016. gada 1. janvāra līdz 11. februārim. Lai gan kopš 2016. gada 11. februāra līdz 13. aprīlim tirgi ir palielinājušies par 13 procentiem, FED joprojām ir nobažījies par nepārtrauktu nepastāvību visā pārējā periodā. 2016. gads.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.