5 soļi, kā gūt peļņu jēlnaftas tirdzniecībā

Jēlnaftas tirdzniecība piedāvā lieliskas iespējas gūt peļņu gandrīz visos tirgus apstākļos, pateicoties tās unikālajam stāvoklim pasaules ekonomiskajā un politiskajā sistēmā. Arī enerģijas nozares nepastāvība pēdējos gados ir strauji palielinājusies, nodrošinot spēcīgas tendences, kas var dot konsekventu atdevi īstermiņa mainīgajiem darījumiem un ilgtermiņa laika stratēģijām.

Tirgus dalībnieki bieži vien pilnībā neizmanto jēlnaftas svārstības, vai nu tāpēc, ka nav iemācījušies šo tirgu unikālās īpašības, vai arī tāpēc, ka viņi nezina par slēptajām nepilnībām, kuras var nopelnīt. Turklāt ne visi uz enerģētiku orientētie finanšu instrumenti tiek izveidoti vienādi, un šo vērtspapīru apakškopa, visticamāk, sniegs pozitīvus rezultātus.

Kā es varu iegādāties eļļu kā ieguldījumu?

Šeit ir pieci soļi, kas nepieciešami, lai panāktu nemainīgu peļņu šajos nemierīgajos tirgos.

1. Uzziniet, kas pārvieto jēlnaftu

Jēlnafta pārvietojas, uztverot piedāvājumu un pieprasījumu, ko ietekmē globālā izlaide, kā arī globālā ekonomiskā labklājība. Pārmērīgs piedāvājums un sarūkošais pieprasījums mudina tirgotājus pārdot jēlnaftas tirgus zemākām teritorijām, savukārt pieaugošais pieprasījums un samazinātā vai zemā apjoma ražošana mudina tirgotājus piedāvāt jēlnaftu augstākai zemes platībai.

Stingra konverģence starp pozitīvajiem elementiem var radīt spēcīgu augšupeju, piemēram, jēlnaftas pieplūdumu līdz USD 145.81 par barelu 2008. gada aprīlī, savukārt cieša negatīvo elementu konverģence var radīt tikpat spēcīgas lejupslīdes, piemēram, 2015. gada augusta sabrukums līdz USD 37, 75 par barelu. Cenu ietekmei ir tendence veidot šaurus tirdzniecības diapazonus, kad jēlnafta reaģē uz jauktiem apstākļiem, bieži vien sānsoļi notiek vairākus gadus vienlaikus.

2. Saprast pūli

Profesionāli tirgotāji un hedžgeri dominē enerģijas fjūčeru tirgos, nozares dalībniekiem ieņemot pozīcijas, lai kompensētu fizisko iedarbību, kamēr riska ieguldījumu fondi spekulē par ilgtermiņa un īstermiņa virzieniem. Mazumtirgotāji un investori šeit ietekmē mazāk nekā emocionālākos tirgos, piemēram, dārgmetāli vai lieli beta pieauguma krājumi.

Mazumtirdzniecības ietekme palielinās, kad strauji mainās jēlnafta, piesaistot kapitālu no mazajiem tirgus dalībniekiem, kurus šajos tirgos ievelk sākumlapu virsraksti un sarunu galviņas. Turpmākie alkatības un baiļu viļņi var pastiprināt tendences pamatā esošo tendenci, veicinot vēsturisko kulmināciju un sabrukumu, kas drukā ārkārtīgi lielu apjomu. (Papildinformāciju lasiet sadaļā: Finanšu tirgi: kad pārņem bailes un alkatība .)

3. Izvēlieties starp Brent un WTI jēlnaftu

Jēlnaftas tirdzniecība notiek divos galvenajos tirgos - West Texas Intermediate Crude un Brent Crude. WTI izcelsme ir ASV Permas baseinā un citos vietējos avotos, savukārt Brent nāk no vairāk nekā duci laukiem Ziemeļatlantijā. Šīs šķirnes satur atšķirīgu sēra saturu un API smagumu ar zemāku WTI līmeni, ko parasti sauc par vieglo saldo jēlnaftu. Brent pēdējos gados ir kļuvis par labāku pasaules cenu noteikšanas rādītāju, lai gan WTI 2017. gadā pasaules biržā tirgoto nākotnes līgumu tirgos bija smagāks (pēc divu gadu Brent apjoma vadības).

Cenas starp šīm kategorijām gadiem ilgi bija šaurā diapazonā, bet tās beidzās 2010. gadā, kad abi tirgi strauji mainījās strauji mainīgā piedāvājuma un pieprasījuma vides dēļ. ASV naftas ieguves pieaugums, ko veicināja slānekļa un frakcionēšanas tehnoloģija, palielināja WTI izlaidi, tajā pašā laikā strauji samazinoties Brent urbumiem.

ASV likumi, kas datēti ar Arābu naftas embargo 70. gados, ir saasinājuši šo dalījumu, aizliedzot vietējām naftas kompānijām pārdot savus krājumus aizjūras tirgos. Šie likumi tuvākajos gados, iespējams, mainīsies, iespējams, sašaurinot izplatību starp WTI un Brent, bet citi piegādes faktori varētu iejaukties un saglabāt atšķirības vietā.

Daudzi no CME grupas Ņujorkas Mercantile Exchange (NYMEX) nākotnes līgumiem izseko WTI etalonam, un “CL” svārsts piesaista ievērojamu ikdienas apjomu. Lielākā daļa fjūčeru tirgotāju var koncentrēties tikai uz šo līgumu un tā daudzajiem atvasinājumiem. Biržās tirgoti fondi (ETF) un biržā tirgoti parādzīmes (ETN) piedāvā piekļuvi akcijām jēlnaftai, bet to matemātiskā uzbūve rada ievērojamus ierobežojumus contango un atpakaļejoša rakstura dēļ.

4. Izlasiet ilgtermiņa diagrammu

Avots: Macrotrends.net

WTI jēlnafta pieauga pēc Otrā pasaules kara, sasniedzot USD 20 augšējo robežu un nonākot šaurā joslā, līdz 1970. gadu embargo izraisīja parabolisko mītiņu līdz USD 120. Tas sasniedza maksimumu desmitgades beigās un sāka mokošu lejupslīdi, ielejot pusaudžiem pirms jaunās tūkstošgades. Jēlnafta ienāca jaunā un spēcīgā kāpuma tendencē 1999. gadā, 2008. gada jūnijā pieaugot līdz visu laiku augstākajam līmenim - USD 157, 73. Pēc tam tā kritās plašā tirdzniecības diapazonā starp šo līmeni un USD 20 augšējo robežu, 2017. gada beigās norēķinoties ap 55 USD.

5. Izvēlieties vietu

NYMEX WTI vieglo saldo jēlnaftas nākotnes līgumu (CL) tirdzniecība pārsniedz 10 miljonus līgumu mēnesī, piedāvājot izcilu likviditāti. Tomēr tam ir relatīvi augsts risks, kas saistīts ar 1000 barelu līguma vienību un 0, 01 par barelu minimālo cenu svārstību. Ar NYMEX starpniecību tiek piedāvāti desmitiem citu uz enerģiju balstītu produktu, no kuriem lielākā daļa piesaista profesionālus spekulantus, bet maz privāto tirgotāju vai investoru.

ASV Naftas fonds piedāvā vispopulārāko veidu jēlnaftas ieguvei ar akcijām, vidējais dienas apjoms pārsniedz 20 miljonus akciju. Šī drošība izseko WTI nākotnes līgumus, taču ir neaizsargāta pret contango atšķirību dēļ starp priekšmēneša un ilgāk noslēgtiem līgumiem, kas samazina cenu pagarinājumu lielumu. IPath S&P Goldman Sachs jēlnaftas fonds ETN piedāvā alternatīvu - vidējais dienas apjoms pārsniedz trīs miljonus akciju, taču ir arī neaizsargāts pret līdzīgu peļņu mazinošu iedarbību.

Naftas kompānijas un nozaru fondi piedāvā daudzveidīgu nozares ekspozīciju, ražošanas, izpētes un naftas pakalpojumu operācijām atspoguļojot dažādas tendences un iespējas. Lai gan vairums uzņēmumu izseko vispārējām jēlnaftas tendencēm, tie ilgstoši var krasi atšķirties. Šīs pretrunas bieži notiek, ja akciju tirgos notiek strauja tendence, kad ralliji vai izpārdošanas izraisa starptirgus korelāciju, kas veicina dažādu sektoru uzvedību.

Daži no lielākajiem ASV naftas kompāniju fondiem un vidējais dienas apjoms ir:

• SPDR enerģijas izvēles sektors ETF: 13 690, 722
• SPDR S&P naftas un gāzes izpētes un ieguves ETF: 19, 568, 643
• VanEck Vectors Oil Services ETF: 7, 312, 246
• iShares ASV enerģijas ETF: 598, 835
• Vanguard Energy ETF: 349, 808

Rezervju valūtas ir lielisks veids, kā veikt ilgtermiņa jēlnaftas ieguvumus, daudzu valstu ekonomikām cieši izmantojot savus enerģijas resursus. ASV dolāru krustojums ar Kolumbijas un Meksikas peso zem USD / COP un USD / MXN vērtībām gadiem ilgi seko jēlnaftai, piedāvājot spekulantiem ļoti likvīdu un viegli pielāgojamu piekļuvi tendencēm un lejupslīdes tendencēm. Lācīga jēlnaftas pozīcija prasa iegādāties šos krustus, savukārt bulciņas pozīcijas prasa to īsu pārdošanu.

Grunts līnija

Tirdzniecībai jēlnaftas un enerģijas tirgos ir vajadzīgas ārkārtas prasmes, lai iegūtu pastāvīgu peļņu. Tirgus dalībniekiem, kas vēlas tirgot jēlnaftas fjūčeru un tā daudzos atvasinājumus, ir jāapgūst, kas ietekmē preci, valdošās pūļa būtība, ilgtermiņa cenu vēsture un dažādu marku fiziskās atšķirības.

(Papildinformāciju lasiet sadaļā Ievads naftas nākotnes līgumu tirdzniecībā .)