American Express krājumi zaudē zemi, neskatoties uz spēcīgo ceturksni

Dow komponents American Express Company (AXP) tirgojas zemāk pēc piektdienas atklāšanas zvana, neskatoties uz to, ka trešā ceturkšņa peļņas aprēķini tika pārspiesti par USD 0, 06 par akciju un atkārtoti apstiprināti 2019. finanšu gada norādījumi. Ceturkšņa ieņēmumi atbilda bullish cerībām, pieaugot par 8.3% līdz USD 10.99 miljardiem, un veselīgu karšu dalībnieku aktivitāte bija pamatā izaugsmes rādītājiem. Tomēr neliels kavējumu pieaugums ir mazinājis pirkšanas interesi, kas liek domāt, ka aizdevumu aktivitāte var sasniegt ciklisko virsotni vai tuvu tai.

American Express pēdējos gados ir kļuvusi atkarīga no lieliem klientu tēriņiem un aizņēmumiem, savukārt tradicionālās biznesa konta aktivitātes ir kļuvušas aizmugures. Pašreizējais ekonomikas cikls ir bijis slikts jaunumam lielākajai daļai jaunizveidoto uzņēmumu, jo mega korporācijas patērē tirgus daļu agresīvā tempā. Amex ir labi pielāgojies šai paradigmas maiņai, mainot biznesa mērķus, lai koncentrētos uz indivīdiem un ģimenēm, kuru pirktspēja ir augstāka par vidējo.

Investori pēdējos mēnešos ir ņēmuši vērā uzņēmuma ciklisko raksturu, pazeminot akciju cenu līmeni no visu laiku augstākā līmeņa tuvu USD 130 līdz sešu mēnešu zemākajai atzīmei virs 110 USD. Sadalījums pēdējos trīs mēnešos ir bijis īpaši agresīvs, samazinot uzkrāšanos līdz zemākajam līmenim kopš 2019. gada februāra. Pat tātad aprīļa izlaušanās virs 2018. gada augstākā līmeņa - 112 ASV dolāri - paliek neskarta, norādot, ka nesenais duncis var piedāvāt pirkšanas iespēju.

AXP ilgtermiņa diagramma (1991. – 2019.)

Noturīga lejupslīde beidzās ar vairāku gadu zemāko līmeni zem USD 5, 00 1991. gada sākumā, dodot iespēju vienmērīgai augšupejai, kas 1995. gadā sasniedza iepriekšējās desmitgades augsto līmeni. Pirkšanas interese saasinājās jaunajā tūkstošgadē, radot ilgtermiņa maksimumu USD 55, 15 USD gadā. sekojošā lejupslīde beidzās pēc 11. septembra uzbrukumiem 2001. gadā, kas deva jaunu atbalstu USD 20 laikā.

2002. gada atkārtotā pārbaude šajā līmenī piesaistīja apņēmīgu pirkšanas interesi, kas ļāva panākt stabilu pieaugumu desmitgades vidus buļļu tirgū. Tas sasniedza iepriekšējo augstāko līmeni 2006. gadā, bet gadu vēlāk neveiksmīgi pārcēlās, sasniedzot lejupslīdi, kas 2008. gada ekonomikas sabrukuma laikā paātrinājās līdz 2001. gada zemākajam līmenim. Agresīvs pārdošanas spiediens turpinājās arī 2009. gada pirmajā ceturksnī, pazeminot krājumus līdz zemākajam līmenim 14 gadu laikā.

Dramatisks atveseļošanās vilnis pabeidza turpceļu līdz 2005. gada augstākajam līmenim 2013. gadā, radot tūlītēju izrāvienu, kas 2014. gadā sniedza ievērojamu labumu, kad krājumi atkal pieauga. Nākamajos divos gados tas slikti darbojās, 2016. gada pirmajā ceturksnī sasniedzot dempingu līdz četru gadu zemākajam līmenim. Procenti par pirkšanu atgriezās pēc prezidenta vēlēšanām, radot vienmērīgu vēršu tirgus cenu kāpumu, kas 2019. gada jūlijā bija visu laiku augstākais - 129, 34 USD.

Mēneša stohastikas oscilators ir izveidojis sarežģītu pārdošanas modeli, kopš 2018. gada janvārī tika sasniegts ārkārtīgi pārpirkts tehniskais rādītājs. Tas ir veicis vēl divus braucienus uz šo cēlo līmeni pagājušā 21 mēneša laikā, taču zemāko un zemāko cenu secība ir prasījusi nodevu., indikatoram paātrinoties paneļa viduspunkta virzienā. Tas savukārt ļauj pārdevējiem stingri kontrolēt, vienlaikus palielinot izredzes, ka akciju trīs mēnešu korekcija joprojām nav beigusies.

AXP īstermiņa diagramma (2018. – 2019.)

Fibonači režģis, kas izstiepts visā 2018. gada laikā līdz 2019. gada augšupejošai vietai, 2019. gada aprīļa izrāvienu ievieto .382 pievilkšanas līmenī, kas tika pārbaudīts septembrī. Otrās ceturtdaļas rallijs uzstādīja arī melno tendenču līniju, kurā kopš 2007. gada bija augstāks kāpums, kas norāda uz neparastu relatīvo spēku. Tomēr nesenās cenu aktivitātes ir šķērsojušas šo līmeni, norādot, ka izlaušanās varētu neizdoties, ja kritums, kas arī sabojā 200 dienu eksponenciāli mainīgo vidējo (EMA) atbalstu, sasniedzot 116 USD.

Bilances apjoma (OBV) uzkrāšanas-sadalījuma rādītājs jūlijā bija visu laiku augstākais ar cenu un nonāca izplatīšanas fāzē, kas oktobra sākumā sasniedza deviņu mēnešu zemāko līmeni. Salīdzinoši vāja cenu aktivitāte pēc šī rīta atvēršanas drukāšanas varētu samazināt OBV caur šo atbalsta līmeni, palielinot svaru lācīgajā stohastikas lasījumā. Nākamā lejupslīde, turpinot testēšanu galvenajos līmeņos, varētu viegli pārtraukt septembra zemāko līmeni - 11, 06 USD.

Grunts līnija

American Express akcijas ir atteikušās no peļņas, kas gūta pēc šorīt trešā ceturkšņa peļņas pārskata, un varētu sākties nākamais trīs mēnešu korekcijas posms.

Informācijas atklāšana: publikācijas laikā autorei nebija pozīciju attiecībā uz iepriekšminētajiem vērtspapīriem.