Kapitāla piesaistīšanas priekšrocības, izmantojot privātu izvietošanu

Mazie uzņēmumi saskaras ar pastāvīgu izaicinājumu piesaistīt pieejamu kapitālu biznesa darbību finansēšanai. Pašu kapitāla finansēšana notiek visdažādākajās formās, ieskaitot riska kapitālu, sākotnējo publisko piedāvājumu, biznesa aizdevumus un privāto izvietošanu. Izveidoti uzņēmumi var izvēlēties sākotnējā publiskā piedāvājuma veidu, kā piesaistīt kapitālu, pārdodot uzņēmuma akciju daļas. Tomēr šī stratēģija var būt sarežģīta un dārga, un tā var nebūt piemērota mazākiem, mazāk izveidotiem uzņēmumiem.

Kā alternatīvu sākotnējam publiskajam piedāvājumam uzņēmumi, kas vēlas piedāvāt akcijas investoriem, var veikt privāta ieguldījuma ieguldījumu. Šī stratēģija ļauj uzņēmumam pārdot uzņēmuma akciju daļas atlasītai investoru grupai privāti, nevis sabiedrībai. Privātai izvietošanai ir priekšrocības salīdzinājumā ar citām kapitāla finansēšanas metodēm, tostarp mazāk apgrūtinošas normatīvās prasības, samazinātas izmaksas un laiks, kā arī spēja palikt privātam uzņēmumam.

Normatīvās prasības attiecībā uz privātu izvietošanu

Kad uzņēmums nolemj emitēt sākotnējā publiskā piedāvājuma akcijas, ASV Vērtspapīru un biržu komisija pieprasa uzņēmumam ievērot garo prasību sarakstu. Sīki izstrādāti finanšu pārskati ir nepieciešami pēc sākotnējā publiskā piedāvājuma izdošanas, un visiem akcionāriem jābūt iespējai jebkurā laikā piekļūt uzņēmuma finanšu pārskatiem. Šai informācijai vajadzētu būt pietiekami atklātai ieguldītājiem, lai viņi varētu pieņemt apzinātus lēmumus par ieguldījumiem.

Privāti izvietojumi tiek piedāvāti nelielai atlasītu investoru grupai, nevis sabiedrībai. Tātad uzņēmumiem, kas izmanto šāda veida finansējumu, nav jāievēro tie paši ziņošanas un informācijas atklāšanas noteikumi. Tā vietā privātā izvietojuma finansēšanas darījumi ir atbrīvoti no SEC noteikumiem saskaņā ar D regulu. No SEC puses nav tik lielas bažas par iesaistīto investoru zināšanu līmeni par ieguldījumiem, jo ​​sarežģītāki investori (piemēram, pensiju fondi, kopfondu uzņēmumi un apdrošināšanas kompānijas) pērk privātā izvietojuma akciju vairākums.

Ietaupītās izmaksas un laiks

Kapitāla finansēšanas darījumi, piemēram, sākotnējie publiskie piedāvājumi un riska kapitāls, bieži prasa laiku, lai konfigurētu un pabeigtu. No SEC un riska kapitāla kompānijām pastāv plaši pārbaudes procesi, kas uzņēmumiem, kas meklē šāda veida kapitālu, jāievēro pirms līdzekļu saņemšanas. Visu nepieciešamo prasību izpilde var aizņemt gadu, un ar to saistītās izmaksas var būt apgrūtinājums uzņēmumam.

Privātās izvietošanas būtība padara finansēšanas procesu daudz mazāk laika un daudz lētāku saņēmējam uzņēmumam. Tā kā vērtspapīru reģistrācija nav nepieciešama, salīdzinājumā ar citām finansēšanas iespējām ar šo stratēģiju ir saistīta mazāka juridiskā maksa. Turklāt mazāks ieguldītāju skaits darījumā rada mazāk sarunu, pirms uzņēmums saņem finansējumu.

Privāts nozīmē privātu

Lielākais ieguvums no privāta izvietojuma ir uzņēmuma spēja palikt privātam uzņēmumam. Atbrīvojums saskaņā ar D regulu ļauj uzņēmumiem piesaistīt kapitālu, saglabājot privātu finanšu uzskaiti, nevis katru ceturksni atklāt informāciju pircējiem. Uzņēmumam, kas iegulda ieguldījumus, izmantojot privātu izvietošanu, arī nav jāatsakās no vietas direktoru padomē vai vadošā amata ieguldītāju grupai. Tā vietā kontrole pār biznesa darbībām un finanšu pārvaldību paliek īpašniekam, atšķirībā no riska kapitāla darījuma.