Faktiskās atgriešanās definīcija
Faktiskā atdeve attiecas uz faktisko peļņu vai zaudējumiem, ko ieguldītājs piedzīvo no ieguldījuma vai portfeļa. To sauc arī par iekšējo ienesīguma likmi (IRR).
Faktiskās atgriešanās pamati
Pretstatā gaidāmajai vai paredzamajai peļņai faktiskais ienesīgums ir tas, ko investori patiešām saņem no saviem ieguldījumiem. Piemēram, kopfonda informācijas paziņojumā varētu būt teikts kaut kas līdzīgs: “Fonda vērtspapīri, kurus jūs ieguldāt, katru gadu nopelna 5%, lai gan faktiskā atdeve, iespējams, būs atšķirīga.” Analizējot gaidāmās un faktiskās ienesīguma skaitļu neatbilstības iemeslus. palīdz izprast sistemātisko (tirgus) un īpatnējo (pārvaldītāja / fonda) riska faktoru lomu portfeļa atdošanā. Faktiskās atdeves veicinātāji ietver tirdzniecības izmaksas, pārvaldnieka nodevas, ieguldījumu laika grafiku, to, vai attiecīgajā laika posmā tika pievienoti papildu ieguldījumi vai izņemti līdzekļi, kā arī nodokļu un inflācijas ietekmi.
Gan Vērtspapīru un biržu komisija (SEC), gan Valdības pārskatatbildības birojs (GAO) ir izpētījuši un sagatavojuši priekšlikumus, lai pieprasītu kopfondu sabiedrībām gadu gaitā uzlabot informācijas atklāšanu, ko tās sniedz ieguldītājiem un potenciālajiem ieguldītājiem. Nobeiguma noteikumā, kas tika izdots 2004. gada februārī, SEC īpaši pieminēja nepieciešamību pēc līdzekļiem, lai atšķirtu faktisko un paredzamo ienākumu. Piemēram, kopfondam, kas apraksta un ilustrē hipotētiska ieguldījuma izmaksas un izpildi piecu gadu periodā, būtu jāatsaucas uz faktiskajiem ienesīguma skaitļiem, kā arī uz faktiskajiem izmaksu rādītājiem.
galvenie takeaways
- Faktiskais ienesīgums attiecas uz faktisko guvumu vai zaudējumiem, ko ieguldītājs saņem vai ko gūst no ieguldījumiem vai portfeļa.
- Faktiskā atdeve var attiekties arī uz pensiju plāna aktīvu izpildi.
- Paredzētā atgriešanās ir pretēja faktiskajai peļņai.
Īpaši apsvērumi: faktiskie atgriešanās un pensiju plāna aktīvi
Faktisko atdevi izmanto arī, lai aprakstītu uzņēmuma pensiju plāna aktīvu rādītājus. Šajā gadījumā to sauc par “plāna aktīvu faktisko atdevi”. Faktisko atdevi salīdzina ar paredzamo atdevi.
Pensiju plāna aktīvu faktiskās atdeves aprēķināšanas formula ir šāda:
Beigu bilance (patiesā vērtība) - sākuma bilance (patiesā vērtība) + ieguvumi - iemaksas
Tā kā pensiju plāna grāmatvedības noteikumi darba devējiem (uzņēmumiem, valdībām, universitātēm) ļauj aprēķināt pensiju saistību paredzētās atdeves likmes, tie neatspoguļo darba devēju faktiskās saistības pret pašreizējiem un nākamajiem pensionāriem. Tā kā gaidāmā peļņa bieži balstās uz optimistiskiem pieņēmumiem, tām ir tendence par zemu novērtēt saistības un pārspīlēt uzņēmuma finansiālo stāvokli. Kaut arī uzņēmumiem finanšu pārskatu zemsvītras piezīmēs jāsniedz divu numuru kopumu (faktiskā atdeve pret paredzamo atdevi) salīdzināšana, tika izteikti priekšlikumi mainīt pārskatu sniegšanas prasības, lai lasītājiem būtu vieglāk izprast uzņēmumu faktisko peļņu un saistības.
Faktiskas atgriešanās piemērs reālajā pasaulē
Savā 2019. gada 27. maija Manulife RetirementPlus Fund Facts ziņojumā The Manufacturers Life Insurance Company savos apdrošināšanas līgumos aprakstīja dažādu fondu darbību. Katrā iedalījumā ir sadaļa “Kā fonds ir strādājis?” Ar vidējo ienesīgumu un diagrammu, kurā norādīti gada ienākumi par šo konkrēto fondu pēdējos piecos gados. Turklāt katrā sadaļā bija atruna: "Jūsu faktiskā atdeve būs atkarīga no izvēlētās garantijas un pārdošanas maksas izvēles un no jūsu personīgās nodokļu situācijas."
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.