Aktīvi pārvaldīts ETF
Kas ir aktīvi pārvaldīts ETF?Aktīvi pārvaldīts ETF ir biržā tirgota fonda veids, kura vadītājs vai komanda pieņem lēmumus par pamatā esošā portfeļa sadali, pretējā gadījumā neievērojot pasīvu ieguldījumu stratēģiju. Aktīvi pārvaldītam ETF būs etalona indekss, bet pārvaldnieki var mainīt nozaru sadalījumu, tirgus laika darījumus vai novirzīties no indeksa pēc saviem ieskatiem. Tas rada ieguldījumu atdevi, kas pilnībā neatspoguļo pamatā esošo indeksu.
2:134 iemesli ieguldījumiem ETF
Kā darbojas aktīvi pārvaldīts ETF
Aktīvi pārvaldītajam ETF ir raksturīgas daudzas no tām pašām tradicionālā biržas fonda priekšrocībām kā cenu caurspīdīgums, likviditāte un nodokļu efektivitāte, bet tas ir ar fonda pārvaldnieku, kurš var pielāgot fondu mainīgajiem tirgus apstākļiem. Aktīvās vadības un ETF apvienojums investoriem piedāvā novatorisku risinājumu aktīvu pārvaldībai. Investoriem pietiek ar to, ka patīk aktīvie ETF, piemēram, zemāki izmaksu koeficienti nekā kopējie fondi, aktīva pieredzējušu finanšu profesionāļu dalība un iespēja gūt peļņu no etaloniem.
Nav skaidrs, vai aktīvi pārvaldīts fonds tomēr apsteidz vai pārspēj pasīvo ETF konkurentu. Var vismaz paļauties, ka tradicionālie ETF uzticami seko indeksam, kas ļauj ieguldītājiem uzzināt fonda līdzdalību un riska profilu. Tas palīdz uzturēt diversificētu portfeli atbilstoši cerībām. Aktīva ETF fondu pārvaldītājiem tomēr ir iespēja brīvi tirgoties ārpus etalona indeksa, kas ieguldītājiem apgrūtina paredzēt turpmāko portfeļa struktūru. Tas var noderēt ieguldītājiem, ja tirgus apstākļi ir ļoti nepastāvīgi. Aktīvs vadītājs var novirzīt asignējumus no slikti rezultatīvajām pozīcijām uz piemērotākām nozarēm vai aktīvu klasēm.
Aktīvu pārvaldības gigants Vanguard 2017. gada beigās paziņoja par plāniem izvērst aktīvi pārvaldītu ETF katalogu. Šis solis ir strauja atkāpe no uz indeksu balstītās stratēģijas, kuru vairākus gadu desmitus ir aizstāvējis dibinātājs Džons Bogle.
Aktīvi pārvaldīta ETF ierobežojumi
Lai arī aktīvi pārvaldītajiem ETF ir daudz tādu pašu raksturīgo iezīmju kā tradicionālajiem biržā tirgotiem fondiem, tiem parasti ir piemaksa. Daudziem no tiem ir lielāki izmaksu koeficienti nekā tradicionālajam indeksam ETF, kas izdara spiedienu uz fondu pārvaldniekiem, lai tie konsekventi pārspētu vai pārspētu tirgu.
Tāpat kā kopieguldījumu fonda gadījumā, pārspētības potenciāls ir atkarīgs no pārvaldītāja. Daži regulāri pārspēs cerības, bet vairums pētījumu atklāj, ka aktīva vadība pasīvās stratēģijas sasniegšanai nav pietiekama. Turklāt aktīvi pārvaldīti ETF mēdz būt pretrunā tādiem ieguldījumu pamatprincipiem kā diversifikācija. Parasti fonda pārvaldītājs pārdala asignējumus atbilstoši tirgus apstākļiem, kas nozīmē, ka fonds var būt mazāk diversificēts nekā pasīvs ETF.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.