Paātrināta akciju atpirkšana (ASR)

Kas ir paātrināta akciju atpirkšana (ASR)?

Paātrināta akciju atpirkšana (ASR) ir īpaša metode, ar kuras palīdzību korporācijas var ātri atpirkt lielu daļu savu apgrozībā esošo akciju, izmantojot investīciju banku. Paātrinātā akciju atpirkšana parasti tiek veikta divos posmos. Pirmkārt, uzņēmums noslēdz nākotnes pārdošanas līgumu ar investīciju banku un iemaksā skaidru naudu avansā. Otrkārt, investīciju banka aizņemas akcijas no klientiem vai akciju aizdevējiem un piegādā tās uzņēmumam, kas nekavējoties samazina apgrozībā esošo akciju skaitu. Laika gaitā, sākot no vienas dienas līdz vairākiem mēnešiem, investīciju banka atdeva akcijas šiem akciju aizdevējiem, veicot pirkumus atklātā tirgū.

Izpratne par paātrinātu akciju atpirkšanu (ASR)

Paātrināta akciju atpirkšana ļauj korporācijām nodot akciju atpirkšanas risku ieguldījumu bankai apmaiņā pret prēmiju. Tāpēc korporācija var nekavējoties pārskaitīt iepriekš noteiktu naudas summu ieguldījumu bankai apmaiņā pret tās akcijām. ASR bieži izmanto, lai ātrāk atpirktu akcijas un uzreiz samazinātu apgrozībā esošo akciju daudzumu.

ASR piemērs

Mosaic Co. 2015. gada atpirkšanas programma ļauj tai veikt akciju atpirkšanu, veicot atklātā tirgus pirkumus, privāti noslēgtus darījumus un paātrinātus akciju atpirkšanas līgumus. 2015. gada maijā saskaņā ar ASR Mosaic izmaksāja USD 500 miljonus un sākotnēji saņēma vairāk nekā 8, 33 miljonus parasto akciju. Kad ASR tika nokārtots divus mēnešus vēlāk, Mosaic saņēma papildu 2, 77 miljonus akciju. 2016. gada februārī tā noslēdza citu ASR līgumu par akciju atpirkšanu par 75 miljoniem USD. Uzņēmuma vadība bija ieinteresēta samazināt uzņēmuma apgrozībā esošo akciju skaitu ātrāk nekā parastās periodiskās akciju atpirkšanas atklātā tirgū. ASR deva & noteiktību atpirkšanas vidējām izmaksām, kas ļāva sasniegt uzņēmuma mērķi dažu mēnešu laikā samazināt apgrozībā esošās akcijas un vienlaikus izraisīja tūlītēju ienākumu uz vienu akciju (EPS) pieaugumu (sakarā ar zemāku akciju skaitu).

ASR uzskaite

Saskaņā ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem (GAAP) nākotnes līgumu, ko uzņēmums noslēdz ar investīciju banku, uzskata par pašu kapitāla instrumentu. Kamēr ASR nav spēkā, akciju vērtība var svārstīties - ja akcijām palielinās cena, uzņēmums uzņemas saistības; ja cena samazināsies, uzņēmums reģistrēs debitoru parādu. Tomēr neatkarīgi no tā, vai ir aktīvs (maksājams) vai saistības (jāsaņem), nākotnes pārdošanas līguma vērtības izmaiņas paliek ārpus bilances. Citiem vārdiem sakot, bilance neatspoguļo ASR potenciālo aktīvu vai saistību vērtību pirms ASR norēķina.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Atpirkšanas līguma (repo) definīcija Atpirkšanas līgums ir īstermiņa aizņēmuma veids valdības vērtspapīru tirgotājiem. vairāk uzzināt par apgrozībā esošajām akcijām Apgrozītās akcijas attiecas uz uzņēmuma akcijām, kuras patlaban pieder visiem tā akcionāriem, ieskaitot institucionālo investoru turētos akciju blokus un ierobežotās akcijas, kas pieder uzņēmuma iekšējiem īpašniekiem. vairāk skaidrojums par atpirkšanu Atpirkšana ir uzņēmuma apgrozībā esošo akciju atpakaļpirkšana, lai samazinātu akciju skaitu tirgū. vairāk Kopējās akcijas uzskaites vērtība Grāmatvedības vērtība uz vienu parasto akciju (BVPS) ir formula, ko izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma vienas akcijas vērtību, pamatojoties uz uzņēmuma parasto pašu kapitālu. vairāk Kā Forward procentu likmes līgums - FRA riska ierobežošanas procentu likmes Forward forward darījuma līgumi (FRA) ir ārpusbiržas līgumi starp pusēm, kas nosaka procentu likmi, kas jāmaksā nākotnē, par kuru panākta vienošanās nākotnē. vairāk aizņemto līdzekļu atpirkšana Aizņemto līdzekļu atmaksa ir korporatīvo finanšu darījums, kas ļauj uzņēmumam atpirkt dažas savas akcijas, izmantojot parādu. vairāk partneru saišu