5 tirgus prognozes 2018. gadam: Vanguard's Bogle

“Iepriekšējie rezultāti negarantē turpmāku rezultātu, ” ir frāze, kuru jūs varat atrast jebkura ieguldījumu fonda prospekta ieguldījumu atklājumos. Ja Džonam Boglam, paša pirmā indeksa kopfonda veidotājam, ir taisnība par to, kurp virzās jaunākais vēršu tirgus, tad jūs, iespējams, vēlēsities sākt ticēt.

Tas, ka krājumi nākamajā desmitgadē ienesīs tikai vidēji 4% gadā, salīdzinot ar 10% vidējo gada ienesīgumu pēdējās desmitgadēs, ir tikai viens no pieciem pareģojumiem, ko Bogle izteica nesenajā intervijā CNBC. Zemāk mēs tuvāk aplūkosim šo prognozi un visu citu, ko leģendārais grupas Vanguard dibinātājs sagaida 2018. gadā un pēc tam. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc buļļu tirgus var ilgt līdz 2018. gadam .)

1. Zemāks krājums atgriežas

Paredzot, ka dividenžu ienesīgums nākotnē būs 2%, kas ir zemāks par vēsturiski vidējo 4, 4%, un ienākumu pieaugums par 4%, Bogle prognozē, ka nākotnes ieguldījumu atdeve no akcijām būs 6%. Faktiski samazinoties vēsturiski augstajai cenu un ienākumu attiecībai (P / E attiecība) no 24 līdz aptuveni 20 vai, iespējams, mazāka, tiktu samazināti 2% no šī 6% ienesīguma. Tas atstāj ASV akciju tirgus gada ienesīguma likmi 4%, kas ir mazāk nekā puse no peļņas, kāda bijusi pēdējās desmitgadēs, un tajā nav iekļautas ieguldījumu nodevas.

2. ASV tirgi joprojām ir visdrošākie

Neskatoties uz šo izkļūšanu no ASV akciju tirgus, Bogle apgalvo, ka ASV inovatīvais un uzņēmējdarbības spēks padarīs to par drošāku likmi nekā pārējais pasaules tirgus. Viņš apstiprina savu viedokli, apgalvojot, ka ilgtermiņā ieguldījumi vietējā tirgū ir devuši ieguldītājiem lielāku atdevi.

Saskaņā ar CNBC interpretāciju Morningstar datu analīzē dati, šķiet, ir viņa pusē. Lai gan līdz šim gan MSCI EM, gan MSCI EAFE ar attiecīgi 33, 17% un 21, 38% ienesīgumu pārspēj S&P 500 ienesīgumu 17, 45%, 10 gadu gada vidējais rādītājs dod priekšroku pēdējam. S&P 500 vidējais ienesīgums pēdējās desmitgades laikā ir bijis 8, 04%, salīdzinot ar tikai 1, 73% un 2, 01% pārējos divos citos tirgos.

Investori: Džonam Boglam ir daži padomi jums

3. Obligāciju portfelis ienesīgumam 3.1%

Nākamo 10 gadu laikā obligāciju portfelim vajadzētu dot gada vidējo ienesīgumu 3, 1%. Bogle aplēses ir balstītas uz obligāciju portfeļa izveidi, kurā 50% ir ieguldīti ASV 10 gadu kasēs un pārējie 50% - ilgtermiņa investīciju līmeņa korporatīvajās obligācijās. Pašlaik 10 gadu valsts obligāciju ienesīgums ir 2, 2%, bet korporatīvo obligāciju ienesīgums - 3, 9%, liecina CNBC.

4. Volstrīta zem spiediena

Zemas atdeves apstākļos Volstrītas firmas sāks justies šķipsniņā, kad cīnīsies, lai konkurētu ar pasīvi pārvaldīto indeksu fondu, piemēram, ETF, pieaugošo popularitāti, no kuriem Bogle's Vanguard ir otrs lielākais sniedzējs blakus BlackRock.

5. Ietekme, ja ieguldījumi tiek veikti nepietiekami

Bogle apgalvo, ka ilgtspējīga un atbildīga ieguldīšana jeb tā dēvētā ietekme uz ieguldījumiem nebūs tik efektīva, kā cer daudzi no tās aizstāvjiem. Citā atsaucībā uz pasīvajiem ieguldījumiem Bogle iemesli, kas ietekmē ieguldījumus, ir tikai vēl viens aktīvas pārvaldības veids, un tāpēc tie, iespējams, zemāk ietekmēs plašāku tirgu.