Kāpēc Apple ir jākopē Netflix abonēšanas modelis: Bernstein

Apple Inc. (AAPL) var atbloķēt izaugsmi un palielināt tā akciju cenu, kopējot Netflix Inc. (NFLX) ļoti veiksmīgo filmu un TV abonēšanas modeli, saskaņā ar Bernsteina teikto Toni Sakconaghi intervijā CNBC. Saskaņā ar CNBC, Sacconaghi jaunais cenu mērķis ir 195 USD, kas ir aptuveni 13% no akciju cenas ikdienas tirdzniecībā tieši pēc šodienas.

Gadā līdz šim Apple akcijas ir palielinājušās par 49%, bet agrā pēcpusdienas tirdzniecībā pēdējā mēneša laikā tās ir samazinājušās gandrīz par 1%. Akcijas tiek tirgotas ar 18, 39 divpadsmit mēnešu cenu un peļņas attiecību (P / E attiecība), salīdzinot ar Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) 21.30 P / E attiecību. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: Apple pārspēs skeptiķus un pieaugs par 27%: Gugenheima ).

Jauns modelis augstākiem reizinātājiem

Sacconaghi saka, ka Apple tirgojas ar milzīgu atlaidi. Ja uzņēmums kopētu Netflix modeli, viņš saka, ka akcijas sāktu tirdzniecību ar augstākiem reizinājumiem. Tas nozīmē, ka Apple ir jāatsakās no pašreizējā “darījumu pārdošanas modeļa” un jāpieņem “uz abonēšanu balstīts modelis”, ”Bernsteina analītiķis apgalvoja CNBC 6. decembra paziņojumā.

Nav skaidrs, vai tādas aparatūras iznomāšana kā iPhones un iPads izrādīsies tikpat veiksmīga kā Netflix ikmēneša filmu un TV šovu iznomāšana. Netflix piedāvā abonēšanas pakalpojumus mēnesī, kas nodrošina neierobežotu piekļuvi straumēšanas video saturam, un tos var atcelt jebkurā laikā.

Nepieciešams palielinājums

Dažiem investoriem varētu šķist pievilcīgs Apple pašreizējā biznesa modeļa atkārtots novērtējums. Iemesls: iPhone galvenais produkts, kas ir Apple, pēdējā ceturksnī bija arī visvājāk augošais bizness. Pēc CNBC datiem, tas deva tikai 1, 5% tehnoloģiju giganta izaugsmē.

Pēc abonēšanas modeļa Apple klienti varēja nomāt fiziskus izstrādājumus, piemēram, iPhone, iPads un Mac, kā arī tādus pakalpojumus kā iCloud un Apple Music. To visu varētu piedāvāt par zemu ikmēneša dalības maksu, kas ietvertu turpmākos atjauninājumus un aparatūras jauninājumus. Šāds modelis ļautu Apple “bloķēt atkārtotas ieņēmumu plūsmas un iesaldēt nomaiņas ciklu ilgumu”, saka Sakkonaghi. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: iPhone ekonomika (AAPL) ).

Lai gan Apple varētu gūt labumu no Netflix stila abonēšanas modeļa pieņemšanas, viņi, iespējams, saņems nelielu palīdzību no republikāņu nodokļu plāna. Sakkonaghi lēš, ka tad, ja uzņēmumu ienākuma nodokļa likme tiks samazināta līdz 20%, uzņēmums varētu piedzīvot 18% pieaugumu peļņā uz akciju (EPS).