Kāpēc AMD opciju tirgotāji ir lācīgi ilgtermiņā

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks.)

Daudzi investori uzņēmumā Advance Micro Devices Inc. (AMD) ir pamatoti nobažījušies, ka akcijas īsā laikā kritīsies. Akcijas jau ir samazinājušās par vairāk nekā 7% kopš 21. marta, kad Investopedia stāsta, ka krājumi varētu kristies līdz aprīļa vidum. Bet AMD ilgtermiņa ieguldītājiem var būt iemesls būt vēl lādzīgākiem. Opciju tirgotāji izdara derības, ka līdz 2019. gada janvārim akcijas kritīsies vēl par 20% no pašreizējās cenas ap USD 10, 55. Tas ir elpu aizraujošs kritums pēc 23% krituma, salīdzinot ar augstāko līmeni šogad. (Skatīt arī: AMD krājumi atrodas uz sabrukšanas robežas .)

Opciju derības parāda, ka paredzams, ka akciju cena samazināsies līdz cenai, kas zemāka par USD 8, 50, ja opciju termiņš beidzas 2019. gada 18. janvārī. Tā arī nav maza likme; tā tirgus vērtība ir gandrīz USD 25, 9 miljoni. Iespējas arī nav lētas, jo AMD netiešā svārstība ir 53% un ar 298 dienām līdz termiņa beigām laika vērtība ir strauja.

(Interaktīvie brokeri)

Masīva nepastāvība

Stratēģiskā cena 10 ASV dolāru apmērā, garā statīva stratēģija, kuras termiņš beigsies janvārī, nozīmē, ka krājums palielināsies vai kritīsies par gandrīz 39% no streika cenas. Tas liek akciju tirdzniecības diapazonā no USD 6, 10 līdz USD 13, 90, kas ir milzīgs diapazons, un nodrošina akciju lejupvērstu risku gandrīz 43% apmērā no pašreizējās cenas ap USD 10.50 26. martā. Bet liela daļa ir pirkšanas-pirkšanas attiecība, ar pārdošanas līgumu skaitu, kas pārspēj uzaicinājumus gandrīz par 3, 3 līdz 1, ar 169 000 atvērtu interešu līgumu. Ja šīs opcijas tirgojas aptuveni USD 1, 50 par līgumu, tas dod opcijām tirgus vērtību gandrīz 25, 3 miljonu USD apmērā, salīdzinot ar tirgus vērtību tikai 11, 8 miljoniem USD.

Iekraušana notiek uz augšu

(Tirdzniecības trauksme)

Opciju apjoms pārdošanas darījumiem notiek kopš gada sākuma, bet visizplatītākais apjoms bija ap marta sākumu, kad opcijas tirgoja cenu diapazonā no 1, 17 USD līdz 1, 25 USD. Tas stāsta mums, ka pat laikā, kad tirgotāji meklēja akciju kritumu līdz USD 8, 75, tikai tāpēc, lai mainītu iespējas, un tas bija tad, kad akciju tirdzniecība bija diapazonā no USD 11, 50 līdz USD 12.

Tehniskā shēma ir vāja

Arī tehniskā shēma izskatās saspringta, un, tā kā krājumi nesen nokrītas zem kritiskā atbalsta līmeņa 10, 70 USD līmenī, tas palielina akciju izredzes samazināties vēl vairāk, iespējams, līdz aptuveni 9, 80 USD. Diagramma kļūst interesanta, ja cena ir 9, 80 USD, jo, ja akciju cena neizdodas, krājumam ir tāls ceļš, lai nokristu līdz gandrīz 8, 15 USD.

AMD akciju cenas rādītāji līdz šim 2018. gadā ir bijuši zemāki par zvaigžņu, un opciju tirgotāji liek derības, ka tās veiktspēja kļūst slikta.

Maikls Kramers ir uzņēmuma Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, tikai ilgtermiņa tematiskā izaugsmes portfeļa pārvaldnieks. Kramers parasti pērk un glabā krājumus uz laiku no trim līdz pieciem gadiem. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.