Kas ir SPDR ETF?

Standard & Poor’s depozitāriju kvīšu biržā tirgotie fondi jeb SPDR ETF sāka tirdzniecību Amerikas biržā (AMEX) 1993. gadā, kad tos pirmo reizi emitēja State Street Global Advisors ieguldījumu pārvaldes grupa. SPDR - ko dažreiz sarunvalodā dēvē arī par “zirnekļiem” - ir indeksu fondi, kuru sākotnējais pamatā bija S&P 500 indekss. Katra tradicionālo SPDR ETF akcija pieder 500 akcijām, kuras pārstāv S&P 500.

ETF zirnekļa akcijas atšķiras no kopfondu akcijām ar to, ka atšķirībā no kopējiem fondiem zirnekļa ETF trasta akcijas nav izveidotas ieguldītājiem to ieguldīšanas brīdī. SPDR ir noteikts skaits akciju, kuras pērk un pārdod atklātā tirgū. Tas notiek tāpēc, ka SPDR ETF akcijas pārstāv proporcionālu interesi par ieguldījumu apliecībām, kurām ir katra to pārstāvētā pamata indeksa krājumi.

Tā kā šīs akcijas atspoguļo interesi par pamatā esošajiem ieguldījumu fondiem, SPDR akciju turētājiem ir dažas balsošanas privilēģijas. Tā vietā, lai balsotu par pilnvarojumiem, kas attiecas uz visiem indeksa pamatā esošajiem krājumiem, zirnekļu īpašnieki balso par īpašiem tuvinātajiem, kas pārstāv vienības ieguldījumu uzticību.

Zirnekļa paplašināšana S&P sektoros un lielo burtu lietojums

Pieaugot zirnekļu panākumiem, tika uzsākti jauni SPDR ETF, kas sazarojās, iekļaujot citas investīciju iespējas. Šajos dažādajos SPDR ietilpst S&P 500 specializācijas, kas balstītas uz kapitalizāciju un rūpniecības nozarēm. Šīs SPDR ieguldījumu instrumentu apakšgrupas sāka lēnām. Sākumā viņi sāka iekļaut SPDR, kuru pamatā ir dažādas S&P 500 nozares, piemēram, Patērētāju izvēles izvēles sektora S&P indekss, Financial Select Sector S&P indekss un Healthcare Select Sector S&P indekss.

Papildus specializācijai nozarēs, tika sākta SPDR izstrāde, kuras pamatā bija dažādi kapitalizācijas lielumi uzņēmumiem, piemēram, vidējas kapitalizācijas SPDR, kas izseko vidēja lieluma uzņēmumu darbību, kas ietilpst S&P 500.

SPDR kļuva tik veiksmīgi, ka tika izveidoti Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF saglabāja terminu SPDR, kaut arī tas vairs nebija saistīts ar S&P 500 indeksu. Faktiski, pateicoties viņu panākumiem, ir dažādas SPDR fondu versijas, kas izseko dažādus indeksus visā pasaulē. Lai gan ir arī citi indeksu fondi, kas ar tiem konkurē, SPDR bieži tiek uzskatīti par viņu ieguldījumu stratēģijas pamatsēkliem.

Kā iegādāties un izpirkt zirnekļus

SPDR ETF tirdzniecība šajā sekundārajā tirgū līdzinās akcijām, un tiem pat ir tirdzniecības simboli. Pirkšanas vai izpirkšanas cenu nosaka neto aktīvu vērtība (NAV) darījuma veikšanas brīdī.

Katras SPDR ETF uzticības vienības vērtība jebkurā laikā atspoguļo bāzes indeksa kustību. Piemēram, tradicionālie SPDR tirgojas apmēram vienā desmitdaļā no S&P 500 līmeņa. Ja, piemēram, S&P 500 ir 1800, SPDR ETF akcijas tirgos ar USD 180 par vienību. Tomēr vidējas kapitalizācijas SPDR tirgojas vienā piektdaļā no indeksa Mid-cap 400 līmeņa. Ja šis indekss ir 300, SPDR veiks tirdzniecību ar USD 60 par vienību.

SPDR opcijas, nākotnes līgumi un riska ierobežošana

Tā kā SPDR ETF darbojas kā akcijas, kad runa ir par to tirdzniecību, tos var arī pārdot īstermiņa, opcionēt, pirkt vai pārdot nākotnes līgumu tirgū. Šīs funkcijas ļauj ieguldītājiem veikt mazākas derības tur, kur virzās tirgus, jo SPDR tirgo tikai daļēju kopējo indeksu. Lai arī šīs tirdzniecības stratēģijas var būt riskantas, tās var izmantot arī izmērītā veidā, lai mazinātu portfeļa risku.

Kad ieguldītājs nonāk ilgā pozīcijā, ieguldot, piemēram, S&P 500 SPDR ETF, tas iegūs naudu, kamēr S&P 500 indekss palielināsies. Ja indekss samazinās, investors sāks zaudēt naudu par ieguldījumu. Ja tas pats ieguldītājs tomēr ierobežo savas likmes, arī saīsinot SPDR vai pārdodot S&P 500 nākotnes līgumus, šo zaudējumu var mazināt. Šie ir tikai daži no veidiem, kā SPDR var izmantot, lai ierobežotu tirgu.

SPDR: potenciālās priekšrocības un trūkumi

SPDR ETF iespējamās priekšrocības ir daudz. Viņiem ir iespēja saskaņot indeksa darbības rādītājus, un, lai gan aktīvi pārvaldītāji reti pārspēj indeksu, pievilcīga iespēja ir tieši ieguldīt transportlīdzeklī, kas seko indeksa veiktspējai. SPDR ir arī elastīgas, lai sniegtu padziļinātu tirgus ekspozīciju, izmantojot vienu no ETF, kurš izseko plašākam indeksam vai dažādo portfeli, ieguldot vienā no SPDR, kas specializējas nozarē vai uzņēmumu noteiktā tirgus kapitalizācijā. SPDR ir arī elastīga, lai tos izmantotu kā riska ierobežošanas instrumentus.