Nepietiekami finansēts pensiju plāns
Nepietiekami finansēts pensiju plāns ir uzņēmuma sponsorēts pensijas plāns, kam ir vairāk saistību nekā aktīvu. Citiem vārdiem sakot, nauda, kas nepieciešama pašreizējās un nākamās pensijas segšanai, nav viegli pieejama. Tādējādi nav garantijas, ka nākamie pensionāri saņems solītās pensijas vai ka pašreizējie pensionāri turpinās saņemt iepriekš noteikto sadalījuma summu.
Nepietiekami finansētu pensiju var kontrastēt ar pilnībā finansētu vai pārmērīgi lielu pensiju.
Nepietiekami finansētas pensijas nevajadzētu sajaukt ar nefondētu pensiju plānu, kas ir pay-as-you-go plāns, kas darba devēja pašreizējos ienākumus izmanto, lai finansētu pensiju maksājumus, kad tie kļūst nepieciešami.
Izpratne par nepietiekami finansētiem pensiju plāniem
Noteiktu pabalstu pensiju plāniem ir garantijas, kuras darba devēji sniedz darbiniekiem, ņemot vērā ienākumus, kas jāsaņem pensionēšanās laikā. Uzņēmuma pensiju plāns kā tāds iegulda dažādos aktīvos, lai gūtu pietiekamus ienākumus, lai segtu saistības, kuras šīs garantijas rada gan pašreizējiem, gan nākamajiem pensionāriem. Pensiju plāna fondētais statuss apraksta, kā uzkrājas tā aktīvi pret saistībām, ja "nepietiekams finansējums" nozīmē, ka saistības, saistības maksāt pensijas saskaņā ar noteiktu pabalstu pensijas plāniem pārsniedz aktīvus (ieguldījumu portfeli), kas uzkrāti attiecīgajam pensiju plānam. nepieciešamo maksājumu finansēšanas mērķis. Tie ietver ieguldīto korporatīvo ieguldījumu un šo ieguldījumu atdevi.
Nepietiekami finansēti pensiju plāni var kļūt par šādiem dažādos veidos. Procentu likmju izmaiņas, vāja akciju tirgus, apvienošanās un bankroti - tas viss var ļoti ietekmēt uzņēmumu pensionārus. Ekonomiskās lejupslīdes laikā pensiju plāni ir visvairāk pakļauti nepietiekamam finansējumam.
Saskaņā ar pašreizējiem IRS un grāmatvedības noteikumiem pensijas var finansēt ar iemaksām skaidrā naudā un no uzņēmuma akcijām, taču ieguldījumu apjoms, ko var veikt, ir ierobežots līdz procentiem no kopējā portfeļa. Uzņēmumi parasti iemaksā pēc iespējas vairāk akciju, lai samazinātu naudas iemaksas. Tomēr šī prakse nav pareiza portfeļa pārvaldība, jo tā rezultātā tiek ieguldīti pārāk lieli ieguldījumi darba devēja krājumos. Šādās situācijās portfelis kļūst pārāk atkarīgs no darba devēja finanšu stāvokļa gan no iemaksām nākotnē, gan no labiem ienākumiem no darba devēja krājumiem.
Ja trīs gadus pēc kārtas pensijas aktīvu vērtība ir mazāka par 90 procentiem vai ja kādā gadā aktīvi ir mazāki par 80 procentiem, uzņēmumam jāpalielina iemaksas pensiju portfelī, kas parasti ir skaidrā naudā. Nepieciešamība veikt šo skaidras naudas maksājumu varētu būtiski samazināt EPS un pašu kapitālu. Pašu kapitāla samazināšana varētu izraisīt saistību nepildīšanu saskaņā ar korporatīvo aizdevumu līgumiem, kam parasti ir nopietnas sekas, sākot no augstākām procentu likmēm un beidzot ar bankrotu.
Taustiņu izņemšana
- Nepietiekami finansētas pensijas raksturo stāvokli, kad aktīvi neaptver uzņēmuma noteikto pabalstu plāna pašreizējās vai nākotnes saistības.
- Nepietiekami finansēti plāni uzņēmumam var būt riskanti, jo pensiju garantijas bijušajiem un pašreizējiem darbiniekiem bieži ir saistošas.
- Pieņēmumiem, ko izmanto pensijas finansēšanas statusa noteikšanai, piemēram, paredzamajai atdeves likmei un inflācijai, var būt liela ietekme.
Pensiju plāna nepietiekamā finansējuma noteikšana
Izrēķināt, vai uzņēmumam ir nepietiekami finansēts pensiju plāns, var būt tikpat vienkārši, kā salīdzināt plāna aktīvu patieso vērtību, kurā iekļauta plāna aktīvu pašreizējā vērtība, kura, pēc uzņēmuma aplēsēm, tā nākotnē būs, ar uzkrāto pabalstu pienākumu, kas ietver pašreizējās un nākotnes summas, kas pienākas pensionāriem. Ja plāna aktīvu patiesā vērtība ir mazāka par pabalsta pienākumu, pastāv pensijas deficīts. Uzņēmumam šī informācija ir jāatklāj zemsvītras piezīmē uzņēmuma 10 K gada finanšu pārskatā.
Pastāv arī risks, ka uzņēmumi izmanto pieņēmumus, lai samazinātu nepieciešamību pievienot skaidru naudu saviem pensiju fondiem. Pieņēmumi ir nepieciešami, novērtējot ilgtermiņa saistības un neskaidrības. Šos pieņēmumus var izdarīt godprātīgi vai arī tos var izmantot, lai samazinātu jebkādu negatīvu ietekmi uz korporatīvajiem ieņēmumiem. Tomēr vienmēr pastāv ļoti reāls risks, ka uzņēmumi pārskatīs savus pieņēmumus, jo laika gaitā samazināsies iztrūkumi vai ieguldīs papildu naudu, kas pārsniedz saistību finansēšanai nepieciešamo.
Piemēram, uzņēmums varētu uzņemties ilgtermiņa atdeves likmi 9, 5 procentu apmērā, kas palielinātu līdzekļus, ko paredzēts iegūt no ieguldījumiem, un tādējādi samazinātu nepieciešamību pievienot skaidru naudu. Šis pieņēmums tomēr izskatās pārāk optimistisks, ja ņem vērā, ka ilgtermiņa akciju atdeve ir aptuveni 7 procenti un obligāciju atdeve ir vēl zemāka.
Nepietiekami finansētas vai pārmērīgi lielas pensijas
Pretējā situācijā ir nepietiekami finansētas pensijas, kurās ir vairāk aktīvu nekā pasīvu, un tāpēc tiek pārmērīgi finansēts. Aktuāri aprēķina iemaksu summu, kas uzņēmumam jāveic pensijā, pamatojoties uz ieguvumiem, ko dalībnieki saņem vai tiek solīti, un plāna ieguldījumu plānoto pieaugumu. Šīs iemaksas darba devējam var atskaitīt nodokļus. Cik naudas plāns nonāk gada beigās, ir atkarīgs no summas, ko viņi izmaksāja dalībniekiem, un no investīciju pieauguma, ko viņi nopelnīja no naudas. Tādējādi izmaiņas tirgū var izraisīt fonda nepietiekamu vai pārāk lielu finansējumu. Parasti ir noteikts, ka noteiktu pabalstu plāni kļūst par pārāk lieliem simtiem tūkstošu vai pat miljonu dolāru. Diemžēl no pārfinansēšanas plāna laikā nav nozīmes (ārpus drošības sajūtas tas var sniegt labuma guvējus). Pārmērīgs pensiju plāns neradīs lielākas dalībnieku priekšrocības, un uzņēmējdarbību vai tā īpašnieki to nevarēs izmantot.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.