Kopējā uzņēmuma vērtība (TEV)

Kas ir kopējā uzņēmuma vērtība (TEV)?

Uzņēmuma kopējā vērtība (TEV) ir novērtēšanas mērījums, ko izmanto, lai salīdzinātu uzņēmumus ar dažādu parāda līmeni. TEV aprēķina šādi:

• TEV = tirgus kapitalizācija + procentus nesošs parāds + vēlamās akcijas - naudas pārpalikums

Daži finanšu analītiķi uzņēmuma vērtības iegūšanai izmanto vienkāršu tirgus kapitalizācijas analīzi, taču uzņēmumiem bieži ir atšķirīgas finanšu struktūras, padarot TEV par labāku vērtības mērauklu, salīdzinot uzņēmumus.

2:01

Ievads uzņēmuma vērtībā

Izpratne par uzņēmuma kopējo vērtību (TEV)

TEV izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma kopējo ekonomisko vērtību. Tas ir tāpēc, ka parādam un skaidrai naudai ir milzīga ietekme uz uzņēmuma finansēm. Bieži vien diviem uzņēmumiem, kuriem, šķiet, ir līdzīga tirgus kapitalizācija, šo seku dēļ ir ļoti atšķirīgas uzņēmuma vērtības.

[Svarīgi: TEV finansēs to izmanto, lai vai nu salīdzinātu divus uzņēmumus ar atšķirīgu parāda un pašu kapitāla līmeni, vai arī lai analizētu potenciālo pārņemšanas mērķi.]

Piemēram, ja uzņēmums mēģinātu salīdzināt savu vērtību ar konkurenta vērtību, tai būtu jāmeklē ārpus tirgus kapitalizācijas. Teiksim tā, ka konkurenta tirgus kapitalizācija ir USD 100 miljoni, bet tā parāds ir USD 50 miljoni. Kompānijai, kas veic salīdzināšanu, varētu būt arī tirgus maksimālā robeža 100 miljoni USD, bet tā vietā tai nebūtu parāda un 10 miljoni USD naudas. Balstoties uz TEV, konkurenta vērtība faktiski būtu augstāka parāda ietekmes dēļ.

Šis TEV pasākums arī nosaka potenciālos pārņemšanas mērķus un summu, kas būtu jāmaksā par iegādi. Izmantojot iepriekš minēto piemēru, teiksim, ka tā vietā, lai salīdzinātu ar konkurentu, uzņēmums vēlējās iegūt konkurentu. Tirgus kapitalizācijas likmes teiktu, ka pārņemšanas mērķis ir USD 100 miljonu vērts, kas ir uzņēmuma iegādes cenu zīme. TEV izmantošana tomēr parāda, ka iegādes izmaksas parāda dēļ patiešām ir 130 miljoni USD. Šī ir precīzāka uzņēmuma cena.

TEV izmantošana vērtību normalizēšanai

TEV ir ne tikai salīdzināšanas un potenciāla pārņemšanas rīks, bet arī ļauj uzņēmumam vai finanšu analītiķim normalizēt uzņēmuma vērtēšanu. Daudzi cilvēki finanšu telpā izmanto cenas un peļņas attiecību (P / E), lai iegūtu uzņēmuma vērtību, pārsniedzot tā tirgus kapitalizāciju. Tomēr uzņēmuma P / E attiecība ne vienmēr sniedz pilnīgu priekšstatu.

Tā kā tas ņem vērā tikai tirgus kapitalizāciju un peļņu, tas var padarīt valsts kapitālu dārgu salīdzinājumā ar citiem uzņēmumiem, lai gan patiesībā tas tā nav. Ir iespējams normalizēt uzņēmuma vērtēšanu, ņemot vērā EBITDA (peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas) nevis uzņēmuma vērtības, bet proporcijas, nevis uzņēmuma vērtību. Tas ļauj labāk novērtēt valsts uzņēmumu akciju cenu ieguldījumu vajadzībām.

Taustiņu izņemšana

• Uzņēmuma kopējā vērtība (TEV) ir novērtēšanas mērījums, ko izmanto, lai salīdzinātu uzņēmumus ar dažādu parāda līmeni.
• TEV aprēķina šādi: TEV = tirgus kapitalizācija + procentus nesošs parāds + vēlamās akcijas - liekā nauda
• TEV mēra arī diktē potenciālos pārņemšanas mērķus un summu, kas būtu jāmaksā par iegādi.
• TEV izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma kopējo ekonomisko vērtību.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Uzņēmuma vērtība - EV definīcija Uzņēmuma vērtība (EV) ir uzņēmuma kopējās vērtības mēraukla, kuru bieži izmanto kā visaptverošu alternatīvu kapitāla tirgus kapitalizācijai. EV aprēķinos iekļauj uzņēmuma tirgus kapitalizāciju, kā arī īstermiņa un ilgtermiņa parādu, kā arī jebkuru skaidru naudu uzņēmuma bilancē. vairāk, ja, novērtējot uzņēmumu, jums vajadzētu izmantot EV / R daudzkārtni, Uzņēmuma vērtības pret ienākumiem reizinājums (EV / R) ir krājuma vērtības mērs, kas salīdzina uzņēmuma uzņēmuma vērtību ar tā ieņēmumiem. EV / R ir viens no vairākiem pamatrādītājiem, kurus investori izmanto, lai noteiktu, vai akciju cenas tiek noteiktas godīgi. vairāk Kā izmantot uzņēmuma vērtību pēc pārdošanas apjoma Vairāki uzņēmuma pārdošanas apjomi (EV / pārdošanas apjomi) ir novērtēšanas pasākums, kas salīdzina uzņēmuma uzņēmuma vērtību (EV) ar tā gada apgrozījumu. Pārdošana līdz pārdošanai sniedz investoriem kvantitatīvu rādītāju par to, cik maksā uzņēmuma pārdošanas pirkšana. vairāk Uzņēmējdarbības vairāku definīciju Uzņēmuma daudzskaitlis ir mērs (uzņēmuma uzņēmuma vērtība dalīta ar tā EBITDA), ko izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma vērtību. vairāk EBITDA / EV reizinātājs EBITDA / EV reizinātājs ir finanšu koeficients, kas mēra uzņēmuma ieguldījumu atdevi. vairāk Kā tiek izmantota EV / 2P attiecība EV / 2P attiecība ir attiecība, ko izmanto, lai novērtētu naftas un gāzes uzņēmumus. To veido uzņēmuma vērtība (EV), dalīta ar pārbaudītām un iespējamām (2P) rezervēm. EV, salīdzinot ar pārbaudītām un iespējamām rezervēm, ir metrika, kas palīdz analītiķiem saprast, cik labi uzņēmuma resursi atbalstīs tā izaugsmi. vairāk partneru saišu