Top 5 pašvaldību obligāciju fondi 2018. gadam

Pašvaldību obligācijas piedāvā pievilcīgu risinājumu individuāliem ieguldītājiem, kuri vēlas izmantot nodokļu atvieglojumu investīciju stratēģijas fiksēta ienākuma telpā. Pašvaldību obligācijas ir parāda vērtspapīri, ko emitējušas valdības struktūras un kas nodrošina nelielu peļņu no procentu maksājumiem obligāciju darbības laikā. Procenti, kas saņemti par pašvaldību obligācijām, parasti ir atbrīvoti no federālā nodokļa un dažos gadījumos arī no valsts un pilsētas nodokļa. Individuāliem ieguldītājiem ir iespēja individuāli iegādāties pašvaldību obligācijas, izmantojot vienību, kas emitē vērtspapīru, vai arī ieguldītāji var izmantot apvienotu ieguldījumu stratēģiju, piemēram, kopīgu fondu, lai iegūtu lielāku pakļautību vairākām pašvaldību obligāciju emisijām.

Kaut arī pašvaldību obligācijas ir pievilcīgas ieguldītājiem augstākās nodokļu kategorijās, vērtspapīri ir pakļauti zināmai pakāpei. Vispārējo saistību obligācijas vai tādas, kuras garantē emitenta vienība, kurai uzliek nodokļus, tiek uzskatītas par drošākiem ieguldījumiem nekā ienākumu obligācijas vai tādas, kuras tiek izmantotas īpašu projektu finansēšanai. Tā kā vispārējo obligāciju ieguldītāji ir pakļauti mazākam riskam, procentu likmes, kas tiek maksātas par šīm pašvaldību obligācijām, ir zemākas nekā citiem parāda vērtspapīriem. Ieņēmumu obligācijām laika gaitā ir lielāks saistību neizpildes risks, taču tās var nodrošināt augstāku atdeves līmeni ieguldītājiem, kuri vēlas uzņemties šo risku. Ieguldījumi pašvaldību obligāciju fondos ļauj ieguldītājiem dažādot vispārējo saistību un ienākumu obligācijas ar potenciālu gūt ienākumus no nodokļiem.

Šeit ir apskatīti daži no 2018. gada pašvaldību obligāciju fondiem: Amerikas Augsta ienākuma pašvaldību obligāciju fonds (AMHIX), Nuveen Augstas ienesīguma pašvaldību obligāciju fonds I (NHMRX), Vanguard vidēja termiņa nodokļu atvieglojumu fonda ieguldītāju akcijas ( VWITX), T. Rowe Price Maryland beznodokļu obligāciju fonds (MDXBX) un Oppenheimer Rochester High Yield pašvaldības fonds (ORNAX). Visa informācija bija aktuāla no 2018. gada novembra.

Amerikas lielu ienākumu pašvaldību obligāciju fonds

Amerikas augsto ienākumu pašvaldību obligāciju fonds tika izveidots 1994. gadā ar mērķi nodrošināt ieguldītājiem augsta līmeņa pašreizējos ienākumus, kas atbrīvoti no regulārā federālā ienākuma nodokļa. Fonda pārvaldnieki iegulda ievērojamu daļu no fonda 6, 56 miljardiem USD aktīvu pašvaldību obligāciju parāda vērtspapīros, kas ir atbrīvoti no federālā nodokļa. Kopfonds dažādo līdzdalību zemu un augsti novērtētu obligāciju emisijās, ievērojot aktīvu daudzumu parāda vērtspapīros, kuru reitings ir BBB + vai zemāks.

Sākot ar 2018. gada novembri, Amerikas Augsto ienākumu pašvaldību obligāciju fonds ir ģenerējis 10 gadu gada ienesīgumu 6, 36%. Kopfonda izdevumu attiecība ir 0, 68%, un ieguldītājiem, pērkot akcijas, sākotnējā pārdošanas slodze ir 3, 75%. Gan kvalificētiem, gan nekvalificētiem ieguldījumu kontiem ir nepieciešami vismaz USD 250 ieguldījumi.

Nuveen augstas ienesīguma pašvaldību obligāciju fonds I

Nuveen High Yield pašvaldības obligāciju fonds tika izveidots 1999. gadā, un tā mērķis bija nodrošināt ieguldītājiem pašreizējos ienākumus, kas atbrīvoti no federālā nodokļa. Kapitāla vērtības pieaugums ir fonda sekundārais ieguldījumu mērķis. Fondu pārvaldnieki iegulda vismaz 80% no kopfonda USD 17, 46 miljardiem aktīvos pašvaldību obligācijās, par kurām maksā procentus, kas federālā līmenī tiek atbrīvoti no iedzīvotāju ienākuma nodokļa, un lielākā daļa fonda aktīvu tiek ieguldīti ilgtermiņa, zemākas kvalitātes emisijās.

Sākot ar 2018. gada novembri, Nuveen High Yield pašvaldības obligāciju fonds ir radījis 10 gadu gada ienesīgumu 6, 69% ​​apmērā. Kopfonda izdevumu attiecība ir 0, 78% un sākotnējā pārdošanas slodze 4, 2% jauniem pirkumiem, lai gan izpirkšanas laikā netiek iekasēta atlikta pārdošanas maksa. Investoriem tiek prasīts sākotnējais ieguldījums 3000 USD apmērā kvalificētiem un nekvalificētiem kontiem.

Fonda ieguldītāju akcijas, kas paredzētas vidēja termiņa nodokļu atbrīvojumam

Vanguard vidēja termiņa nodokļu atbrīvojuma fondam ir darbības sākums 1977. gadā, padarot to par vienu no visilgāk pastāvošajiem pašvaldību obligāciju kopfondiem tirgū. Fonds cenšas nodrošināt ieguldītājus ar pašreizējiem ienākumiem, kas ir atbrīvoti no federālā iedzīvotāju ienākuma nodokļa, ieguldot vismaz 75% no tā 58, 10 miljardiem dolāru aktīvos pašvaldību obligācijās, kas tiek vērtētas trīs labākajās reitingu kategorijās. Kā vidējais pašvaldību obligāciju fonds tas uztur dolāru vidējo svērto dzēšanas termiņu no sešiem līdz 12 gadiem, bet fondu pārvaldniekiem nav īpašu ierobežojumu atsevišķu fondā esošo vērtspapīru termiņam.

Sākot ar 2018. gada novembri, Vanguard starpposma nodokļu atbrīvojums ir radījis 10 gadu gada ienesīgumu 4, 07% apmērā ar ārkārtīgi zemu izdevumu attiecību 0, 19%. Investoriem netiek iekasēta maksa par sākotnēju vai atliktu pārdošanas apjomu par akciju iegādi vai atpirkšanu, lai gan jauniem kvalificētiem un nekvalificētiem kontiem ir nepieciešami sākotnējie ieguldījumi 3000 USD.

T. Rowe Price Maryland beznodokļu obligāciju fonds

T. Rowe Price Maryland beznodokļu obligāciju fonds tika izveidots 1987. gadā, un tā mērķis bija nodrošināt augsta līmeņa pašreizējos ienākumus fonda ieguldītājiem. Fonda pārvaldnieki iegulda vismaz 80% no fonda 2, 24 miljardu dolāru aktīviem parāda vērtspapīros, kas ir atbrīvoti no federālā un Merilendas štata un vietējiem iedzīvotāju ienākuma nodokļiem. Obligāciju turēšanas ilgums ir atšķirīgs, un parāda vērtspapīri fondā ir vērsti uz augstākas kvalitātes emisijām.

Kopš 2018. gada novembra T. Rowe Price Maryland beznodokļu obligāciju fonds ir ģenerējis 10 gadu gada ienesīgumu 5, 02% apmērā ar izdevumu koeficientu 0, 47%. Kopfonds investoriem neuzliek sākotnēju vai atliktu pārdošanas maksu, lai gan sākotnējiem ieguldījumiem ir nepieciešami USD 2500 gan kvalificētiem, gan nekvalificētiem kontiem.

Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund A klase

Oppenheimer Rochester High Yield pašvaldības fonds sāk darboties 1993. gada oktobrī. Kopfonds vismaz 80% no saviem 5, 91 miljardu USD neto aktīvu iegulda augstas ienesīguma pašvaldību obligācijās, kuras emitētas visā ASV ar ienākumiem, kas atbrīvoti no nodokļiem.

Kopš 2015. gada novembra fonds ir radījis ieguldītājiem 10 gadu gada ienesīgumu 8, 84% apmērā. Kopfonda izdevumu attiecība ir 0, 95%, un sākotnējā pārdošanas slodze ir 4, 75%. Tam arī nepieciešami sākotnējie ieguldījumi 2500 USD apmērā.