Plāni tirgojas
Vērtspapīri, ar kuriem tiek tirgoti tikai tie vērtspapīri, kurus nevar viegli pārdot vai apmainīt pret skaidru naudu bez būtiskām cenu izmaiņām. Parasti tirgojamos vērtspapīrus apmaina mazos apjomos, un tiem bieži ir ierobežots ieinteresēto pircēju un pārdevēju skaits, kas darījuma gadījumā var izraisīt nepastāvīgas cenu izmaiņas. Šie vērtspapīri ir arī pazīstami kā nelikvīdi.
Skaidri aplūkots
Vairumā vērtspapīru, kas tiek tirgoti mazāk, pastāv ārpus valstu biržām. Piemēram, daudzi valsts uzņēmumi, kas tiek kotēti ārpusbiržas biržās, parasti tiek tirgoti, jo katru dienu tiek tirgoti salīdzinoši nelieli dolāru apjomi. Gatavu pircēju un pārdevēju trūkums parasti rada lielas atšķirības starp pieprasījuma cenu un piedāvājuma cenu.
Ja pārdevējs pārdod par zemu cenu vai pircējs pērk par lielu cenu, vērtspapīra cena var piedzīvot ievērojamu soli. Vērtspapīri, kas tiek tirgoti ar ierobežotu apgrozījumu, parasti ir riskantāki nekā likvīdi aktīvi, jo neliels skaits tirgus dalībnieku var ietekmēt cenu, ko sauc par likviditātes risku.
Ir divi veidi, kā noteikt, vai vērtspapīri tiek tirgoti lēnām:
- Dolāra apjoms : šis rādītājs investoriem norāda, cik ASV dolāru attiecīgajā dienā tiek tirgoti. Vērtspapīrus ar nelielu dolāru līmeni var uzskatīt par ierobežotu tirdzniecību, salīdzinot ar vērtspapīriem, kuru dolāru apjoms ir lielāks.
- Bid-ask starpība : atšķirība starp solīto un pieprasīto cenu parasti norāda uz tirgus likviditāti. Vērtspapīriem, kuru vērtspapīri tirgojas, ir plaša cenu starpība nekā likvīdiem vērtspapīriem.
Plānoti tirgotu ieguldījumu riski
Akcijas, kuras tiek tirgotas plānā apjomā, nav slikti ieguldījumi, taču tie ir saistīti ar lielāku riska līmeni nekā likvīdi ieguldījumi. Piemēram, daudzi vērtību investori, kas meklē nomāktas iespējas, var nākties sastapties ar akciju tirdzniecību ar atlaidi, bet tādas pozīcijas pārdošana, kas nedarbojas, par labu cenu var būt ārkārtīgi izaicinoša.
Investori, kuriem pieder vērtspapīri ar ierobežotu apgrozījumu, var būt spiesti uzņemties zaudējumus, ja viņiem ir nepieciešams ātri pārdot. Tas ir, viņi, iespējams, nesaņems labāko cenu, ņemot vērā, ka pircēju piedāvājums nav vienmērīgs. Dažos gadījumos vērtspapīrus var nebūt iespējams pārdot. Kopumā akciju ar ierobežotu apgrozījumu cenas mēdz būt nepastāvīgākas.
Arī daudzi institucionālie tirgotāji un investori izvairās no akcijām, kuras parasti tirgo, jo ir grūti pirkt vai pārdot akcijas, nebrīdinot citus tirgus dalībniekus, ka kaut kas notiek. No regulējuma viedokļa daudzas institūcijas nevar ieguldīt akcijās, kuras parasti tirgo, jo to pirkšanas aktivitāte būtiski mainītu akciju cenu.
Galvenais izņēmums ir amerikāņu depozitāriju kvotas, par kurām tiek tirgots mazumtirdzniecībā (ADR), kuras institucionālie tirgotāji var izmantot arbitrāžas nolūkos.
Taustiņu izņemšana
- "Tirdzniecība ar ierobežotu atbildību" attiecas uz vērtspapīriem, kuru tirdzniecība notiek ar nelielu apjomu, ar lielāku svārstīgumu.
- Daudzi akciju sabiedrības ar ierobežotu atbildību tirgo ārpusbiržas biržās.
- Tirdzniecību, ko plānots veikt, var noteikt ar nelielu apjomu vai plašu cenu starpību.
- Tie rada lielāku riska līmeni salīdzinājumā ar likvīdajām investīcijām.
Īstas pasaules piemērs, kurā tirgojas
Šajā tabulā parādīts akciju tirdzniecība ar zemu cenu līmeni:
Diagrammas tilpums parādās kā joslas, kas pārklājas ar cenu. Kā redzat, akcijas tiek tirgotas ārpusbiržas tirgū un laika gaitā piedzīvo dramatiskas cenu izmaiņas.
Lai gan dažās dienās tiek tirgoti simtiem miljonu akciju, ir svarīgi ņemt vērā, ka akciju tirdzniecība notiek nedaudz vairāk par santīmu, kas nozīmē, ka šo darījumu dolāru vērtība ir salīdzinoši maza salīdzinājumā ar lielākiem blue-chip uzņēmumiem, kas tirgo miljoniem akciju katru dienu. Akciju ar ierobežotu tirdzniecību gadījumā ar cenu var viegli manipulēt, kas var pakļaut ieguldītājiem risku.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.