Būtiski identiska drošība
Termins "būtībā identiska drošība" nāk no valodas un skaidrojuma, ko publicējis ASV Iekšējais ieņēmumu dienests (IRS) attiecībā uz mazgāšanas līdzekļu pārdošanas noteikumiem. Vērtspapīri, kas atbilst šai definīcijai, netiek atzīti par pietiekami atšķirīgiem, lai tos uzskatītu par atsevišķiem ieguldījumiem. Būtībā identiski vērtspapīri var ietvert gan jaunus, gan vecus vērtspapīrus, ko emitējusi korporācija, kas ir reorganizēta, vai konvertējamus vērtspapīrus un vienas un tās pašas korporācijas akcijas. Vērtspapīrus parasti iekļauj šajā kategorijā, ja tirgus un konversijas cenas ir vienādas, un tāpēc tos nedrīkst iekļaut nodokļu mijmaiņas darījumos vai citās nodokļu zaudējumu iegūšanas stratēģijās.
Taustiņu izņemšana
- Būtiski identiska drošība ir frāze, kas nāk no mazgāšanas-pārdošanas likuma nodokļu skaidrojuma.
- Tirgotāji nevar gaidīt, ka viņi izmantos nodokļu zaudējumu novākšanas stratēģijas, ja viņi 30 dienu laikā būs pārdevuši un pēc tam iegādājušies būtībā identiskus vērtspapīrus.
- Ja vērtspapīrs tiek tirgots ar vienu un to pašu cenu, tiek uzskatīts, ka tas ir būtībā identisks vērtspapīrs.
Būtiski identiskas drošības izpratne
Nodokļu mijmaiņas darījumi vai nodokļu zaudējumu novākšanas stratēģijas ļauj investoram pārdot akciju vai ETF, kuru cena ir pazeminājusies, un tādējādi cieš kapitāla zaudējumus. Tas palīdz ieguldītājiem samazināt nodokļus no kapitāla pieauguma, kas nopelnīts citur. Tomēr, lai saglabātu kopējo portfeļa stratēģiju, daži investori nekavējoties iegādāsies ļoti līdzīgu vērtspapīru, kas tika pārdots par nodokļu zaudējumiem, cerot, ka tas atgriezīsies un varbūt pārsniegs iepriekšējo vērtību.
Piemēram, ja ieguldītājs zaudējumiem pārdod SPDR S&P 500 ETF (SPY), viņš var nekavējoties apgriezties un iegādāties Vanguard S&P 500 ETF. Nodokļu zaudējumu novākšana ir kļuvusi aizvien populārāka, jo algoritmiski tirdzniecības un ieguldījumu pārvaldības pakalpojumi, piemēram, robo-konsultanti, automātiski var aplikt ar nodokli zaudējumus.
Loģiskais pamatojums ir tāds, ka abiem S&P 500 ETF ir atšķirīgi fondu pārvaldnieki, atšķirīgas izdevumu attiecības, tie var atkārtot pamatā esošo indeksu, izmantojot atšķirīgu metodoloģiju, un tiem var būt atšķirīgs likviditātes līmenis tirgū. Pašlaik IRS neuzskata, ka šāda veida darījumos ir iesaistīti būtībā identiski vērtspapīri, tāpēc tas ir atļauts, kaut arī nākotnē tas var mainīties, jo šī prakse kļūst arvien izplatītāka.
Citā piemērā, ja tirgotājs zaudējumiem pārdod Berkshire Hathaway A klases akcijas, lai iegādātos Berkshire Hathaway B klases akcijas, to var uzskatīt par izpārdošanu, kurā iesaistīti būtībā identiski vērtspapīri, jo šiem diviem vērtspapīriem ir identiska cenu darbība dažādos reizinājumos. Tomēr, ja viņi pārdotu Berkshire A klases akcijas cieši saistītu akciju akcijām, kuras izdevusi cita sabiedrība, mazgāšanas līdzekļu pārdošanas noteikumi netiktu piemēroti.
Mazgāšanas preču pārdošana
Ja IRS uzskatīs, ka Berkshire A klases un Berkshire B klases akcijas ir būtībā identiski vērtspapīri, IRS neatļaus nodokļu atvieglojumus, kas gūti no stratēģijas, un tā vietā tos uzskatīs par mazumtirdzniecību. Amerikas Savienotajās Valstīs veļas mazgāšanas likumi ir kodificēti IRS publikācijā 550, “26 USC § 1091 - Zaudējumi no krājumu vai vērtspapīru mazumtirdzniecības pārdošanas”, un ar atbilstošajiem kases noteikumiem, kas sniegti CFR 1.1091-1 un 1.1091-2.
Saskaņā ar Valsts kases noteikumu 1091. Sadaļu izpārdošana notiek, ja ieguldītājs zaudējumus pārdod akcijām (vai citiem vērtspapīriem) 30 dienu laikā pirms vai pēc pārdošanas:
- Pērk būtībā identiskus akcijas vai vērtspapīrus,
- Iegādājas būtībā identiskus akcijas vai vērtspapīrus, par kuriem nodoklis tiek aplikts ar nodokli,
- Iegādājas līgumu vai iespēju iegādāties būtībā identiskus akcijas vai vērtspapīrus, vai
- Iegūst praktiski identiskus krājumus individuālam pensionēšanās kontam (IRA).