Strukturēta pārsaiņota ar aktīviem balstīta uzticamības drošība (STRATS)

Kas ir strukturēta, pārsaiņota, uz aktīviem balstīta trasta drošība?

Strukturēts pārfasēts ar aktīviem nodrošināts uzticības vērtspapīrs (STRATS) ir atvasināts produkts, kas maksā ienākumus, pamatojoties uz trasta interesi par aktīviem nodrošinātu vērtspapīru un ar to saistītu atvasinātu produktu.

Izpratne par strukturētiem, pārsaiņotiem, ar aktīviem nodrošinātiem trasta vērtspapīriem (STRATS)

Wachovia 2005. gadā izstrādāja strukturētus pārsaiņotus ar aktīviem balstītus trasta vērtspapīrus (STRATS). Investori, kuri iegādājas STRATS, tehniski pērk trasta akcijas, kas maksā ieguldītājiem ienākumus, pamatojoties uz trasta interesi par kapitāla vērtspapīru un atvasinātu produktu. Nosaukuma sarežģītība norāda uz pamatprodukta sarežģītību.

Strukturētie produkti apvieno ieguldījumus tradicionālajos vērtspapīros ar atvasināto komponentu, lai radītu vairāk pielāgotu ieguldījumu risku un atdevi, nekā ieguldītājs atrastu ieguldot tikai tradicionālā vērtspapīrā. Investoriem, kuri dod priekšroku strukturētiem produktiem, parasti ir ļoti specifiskas vajadzības, kuras nav viegli apmierināt ar ierastāku finanšu instrumentu.

Pārsaiņoti produkti ļauj ieguldījumu sabiedrībām pārdot esošos aktīvus vai vērtspapīrus citā formā. STRATS gadījumā trests pārsaiņo ar aktīviem nodrošinātus vērtspapīrus, kas sastāv no obligācijām vai parādzīmēm, kuras ir nodrošinātas ar pamatā esošo aktīvu. Pēc tam trasta apvieno šos vērtspapīrus ar atvasinājumu, parasti procentu likmju mijmaiņas darījumu, ko izmanto, lai nodrošinātu aizsardzību pret procentu likmju risku vērtspapīra komponentā. Trasta ieguldītājiem paredzētos maksājumus balsta uz ienākumu plūsmām, kas iegūtas no abiem komponentiem.

Wells Fargo strīdīgais STRATS jautājums

2012. gadā Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA) piesprieda naudas sodu uzņēmumam Wells Fargo Advisors sakarā ar ieguldītājiem sniegtajiem ieteikumiem par mainīgas procentu likmes STRATS sēriju, kuras vērtība kritās strauji. Attiecīgie STRATS attiecās uz JPMorgan Chase emitēta vērtspapīra un procentu likmju mijmaiņas apvienojumu, kas paredzēts vērtspapīra pakļautībai likmju izmaiņām. Kaut arī STRATS sērijas prospektā bija brīdinājums par būtiskiem zaudējumiem, ja JPMorgan pirms termiņa izpirks vērtspapīru, banka, domājams, tirgoja šo produktu kā konservatīvu ieguldījumu. Pēc tam, kad Wells Fargo paturēja daļu no JPMorgan izmaksātajiem līdzekļiem kā kompensāciju par procentu likmju mijmaiņas līguma pirmstermiņa atcelšanu, kurā JPMorgan arī kalpoja kā darījuma partneris, investori uzņēmās ievērojamus zaudējumus no savām akcijām.

Kamēr Wells Fargo uzstāja, ka produkta prospektā bija ietverts pietiekams brīdinājums ieguldītājiem, FINRA secināja, ka firma nav apmācījusi savus brokerus par produktam raksturīgajiem riskiem. Daži eksperti tolaik apgalvoja, ka Wells Fargo prospektā vajadzēja brīdinājumus par risku padarīt pamanāmākus. Lai izvairītos no šādiem negatīviem pārsteigumiem, privātajiem ieguldītājiem vienmēr vajadzētu izpētīt ieguldījumu produktus, lai pārliecinātos, ka viņi saprot visus to elementus un uzmanīgi jāizlasa prospekts pirms ieguldīšanas.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Strukturētās parādzīmes parāda saistību izpratne Strukturētā parādzīme ir parāda saistības, kas satur iegultu atvasinātu komponentu ar raksturlielumiem, kas pielāgo vērtspapīra riska / ienesīguma profilu. vairāk strukturēts finansējums Strukturēts finansējums ir aktīvi iesaistīts finanšu instruments, ko piedāvā lielām finanšu institūcijām vai uzņēmumiem, kuriem ir sarežģītas finansēšanas vajadzības. vairāk strukturētu ieguldījumu produktu (SIP) definīcija un piemēri Strukturētie ieguldījumu produkti jeb SIP ir ieguldījumu veidi, kas apmierina īpašas investora vajadzības ar pielāgotu aktīvu kopumu. vairāk atvasinājumu - kā darbojas galīgā riska ierobežošanas spēle Atvasinājums ir vērtspapirizēts līgums starp divām vai vairākām pusēm, kura vērtība ir atkarīga no viena vai vairākiem pamatā esošajiem aktīviem vai ir iegūta no tiem. Tās cenu nosaka šī aktīva svārstības, kas var būt akcijas, obligācijas, valūtas, preces vai tirgus indeksi. vairāk vērtspapīrošana: kā parāds nopelna naudu Veicot vērtspapīrošanu, emitents izstrādā tirgojamu finanšu instrumentu, apvienojot dažādus finanšu aktīvus vienā fondā un pēc tam pārdodot pārsaiņotos aktīvus ieguldītājiem. Tas visbiežāk notiek ar aizdevumiem un citiem aktīviem, no kuriem rodas debitoru parādi - dažāda veida patērētāji vai komerciālie parādi. vairāk sintētisks Sintētisks ir termins, ko piešķir finanšu instrumentiem, kuri ir izveidoti, lai simulētu citus finanšu instrumentus, vienlaikus mainot īpašas pazīmes, piemēram, ilgumu un naudas plūsmu. vairāk partneru saišu