Vienu akciju nākotne (SSF)

Kāda ir viena akciju nākotne?

Atsevišķu akciju fjūčeru (SSF) līgums ir standarta fjūčeru līgums, kura pamatā ir atsevišķs akcija. Katrs līgums parasti kontrolē 100 akciju daļas. Atšķirībā no faktisko pakārtoto akciju īpašumtiesībām, vienas biržas nākotnes līgumi nedod balsstiesības vai dividendes.

Atšķirībā no akciju opcijām, kas turētājam dod tiesības, bet ne pienākumu piegādāt pamatā esošo akciju (izmantot līgumu), nākotnes līgumi piešķir gan tiesības, gan pienākumu to darīt.

Izpratne par vienu akciju nākotni (SSF)

Atsevišķu akciju nākotnes līgumi, tāpat kā visi standarta nākotnes līgumi, īpašniekam uzliek pienākumu piegādāt pakārtoto akciju daļas līguma termiņa beigās. Līguma pārdevējam ir pienākums piegādāt šīs akcijas.

Fjūčeru tirgi piedāvā iespēju izmantot ļoti lielu aizņemto līdzekļu īpatsvaru attiecībā pret skaidras naudas vai tūlītēju tirgu. Tirgotāji izmanto nākotnes līgumus, lai ierobežotu risku vai spekulētu par bāzes aktīva cenu kustību. Piemēram, kukurūzas ražotājs varēja izmantot fjūčerus, lai fiksētu noteiktu cenu un samazinātu risku, vai ikviens varēja spekulēt par kukurūzas cenu kustību, dodoties ilgtermiņā vai īsā laikā, izmantojot fjūčeru.

Pirms vienotu akciju fjūčeru ienākšanas akciju tirgus investori varēja ierobežot savas pozīcijas tikai ar iespēju līgumiem vai indeksu fjūčeriem. Tomēr 2000. gada 21. decembrī prezidents Bils Klintons parakstīja 2000. gada Preču nākotnes līgumu modernizācijas likumu (CFMA). Saskaņā ar jauno likumu Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) un CFMA strādāja pie jurisdikcijas dalīšanas plāna un vienota Akciju fjūčeri sāka tirdzniecību 2002. gada novembrī. Kongress pilnvaroja Nacionālo fjūčeru asociāciju darboties kā vērtspapīru fjūčeru tirgus pašregulējoša organizācija.

Taustiņu izņemšana

• Atsevišķs akciju fjūčeru līgums ir parasts fjūčers līgums ar atsevišķiem akcijām kā pamatā esošo vērtspapīru.
• Katrs līgums parasti kontrolē 100 akciju daļas.
• Atsevišķu akciju nākotnes līgumu mērķis ir palīdzēt ierobežot kapitāla pozīcijas.
• Atsevišķi biržā tirgotie nākotnes līgumi arī ļauj iegūt lielāku piesaistīto kapitālu un veikt īsus darījumus nekā tirdzniecība ar bāzes akcijām.

Riski un ieguvumi

Galvenais atsevišķu akciju nākotnes līgumu ieguvums ir spēja izveidot stratēģiju, kas koncentrējas uz viena atsevišķa uzņēmuma akcijām. Iepriekš, piemēram, portfeļa pārvaldītājs riskēja ar indeksu fjūčeriem, piemēram, tādiem, kuru pamatā ir Standard & Poor's 500 vai Value Line Composite Index. Tā kā portfelis reti saskanēja ar indeksa uzbūvi, visi hedžētie riski nebija perfekti. Varbūt korelācijas ir bijušas spēcīgas, bet ne vienmēr pietiekami spēcīgas.

Vēl viens ieguvums bija atšķirības prasībās par maržu un īsās pozīcijas pārdošanu. Fjūčeri racionalizēja un samazināja izmaksas, salīdzinot ar attiecīgi salīdzināmām opciju stratēģijām un atsevišķu akciju īsās pozīcijas pārdošanu.

Riski ir līdzīgi citiem nākotnes līgumiem, jo ​​piesaistītie līdzekļi var palielināt zaudējumus, kā arī ieguvumus. Arī atsevišķu līgumu tirdzniecības apjoms bija un paliek tālu zem indeksa fjūčeru. Tas rada lielākas piedāvājuma / pieprasījuma starpības un mazāk likvīdu tirgus vietu.

Globālie tirgi

Lai gan atsevišķu akciju fjūčeru uzņemšana bija laba, kad tie sāka darboties ASV, laika gaitā aktivitāte mazinājās. Tomēr viņiem joprojām ir interese par pasauli. Tirdzniecība Eiropā, kas pirms tam notika ASV, joprojām ir diezgan aktīva. 2017. gadā Singapūras birža (SGX) paziņoja par savu vienoto akciju fjūčeru uzsākšanu. Tas, ka Indijas Nacionālā birža (NSE), kas jau tirgoja atsevišķus biržā tirgotos nākotnes līgumus, lūdza SGX atlikt šīs izlaišanas sākšanu, liecina, ka tirgus nav pietiekami liels visiem dalībniekiem.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Cik četrkārša ragana ietekmē tirgus. Četrkārša ragana attiecas uz datumu, kas nozīmē vienlaicīgu akciju indeksa fjūčeru, akciju indeksu opciju, akciju opciju un atsevišķu akciju fjūčeru termiņa izbeigšanos. vairāk Kā tiek tirgoti fjūčeri Fjūčeri ir finanšu līgumi, kas pircējam uzliek saistības iegādāties aktīvu vai pārdevējam pārdot aktīvu, piemēram, preci vai finanšu instrumentu, iepriekš noteiktā datumā un cenā. vairāk Kā darbojas preču nākotnes līgumi Preču nākotnes līgumi ir vienošanās pirkt vai pārdot iepriekš noteiktu preču daudzumu par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. vairāk atvasinājumu - kā darbojas galīgā riska ierobežošanas spēle Atvasinājums ir vērtspapirizēts līgums starp divām vai vairākām pusēm, kura vērtība ir atkarīga no viena vai vairākiem pamatā esošajiem aktīviem vai ir iegūta no tiem. Tās cenu nosaka šī aktīva svārstības, kas var būt akcijas, obligācijas, valūtas, preces vai tirgus indeksi. vairāk Kā indeksa nākotnes darījumi Indeksa nākotnes līgumi ir nākotnes līgumi, kuros ieguldītāji var šodien iegādāties vai pārdot finanšu indeksu, lai par tiem norēķinātos datumā nākotnē. Izmantojot indeksa nākotni, tirgotāji var spekulēt par indeksa cenu kustības virzienu. vairāk Kā līgums par atšķirībām - CFD darbs Starpību līgums (CFD) ir vienošanās par atvasinātu finanšu instrumentu tirdzniecību, kurā cenu starpība starp atvērto un slēgto darījumu tiek apmaksāta skaidrā naudā. vairāk partneru saišu