Vai jums vajadzētu ieguldīt jaunattīstības tirgos?

Attīstības tirgi ir bijusi viena no karstākajām investīciju jomām kopš 2000. gadu sākuma, un visu laiku ir parādījušies jauni fondi un jauni investīciju veidi. Lai arī nav šaubu, ka investori, kas var atrast pareizo investīciju topošajā tirgū, var gaidīt milzīgus ieguvumus, iesaistītie riski dažreiz tiek novērtēti par zemu. (Lai uzzinātu vairāk, apskatiet Kas ir topošā tirgus ekonomika? )

TUTORIAL: Fondi, kas tiek tirgoti biržā

Dodoties augsta riska un atalgojuma pakāpē, jums ir jāuzdod sev jautājums, vai esat gatavs atteikties no drošības par kādu darbību. Īsāk sakot, jums ir jāizlemj, vai ieguldījumi jaunattīstības tirgos ir jums. Mēs apskatīsim faktus šajā rakstā un mēģināsim palīdzēt jums pieņemt apzinātu lēmumu.

Kas ir topošie tirgi?
Vienkārši runājot, jaunattīstības tirgi raksturo ekonomiku, kas atrodas starp "attīstības" un "attīstītās" stadijām. Līdzīgi kā pusaudzim no bērnības līdz pieaugušajam, jaunattīstības tirgus fāze notiek, kad ekonomika redz visstraujāko izaugsmi, kā arī vislielākās nepastāvības.

No 2000. līdz 2011. gadam topošās tirgus ekonomikas ir uzbrukušas, iekļaujot Brazīliju, Ķīnu, Indiju, Krieviju - ko kopīgi sauc par BRIC valstīm -, kā arī Vjetnamu, Dienvidāfriku un daudz ko citu atkarībā no tā, cik stingri vai brīvi jūs definējat “topošās” pretstatā "attīstīties". Vispārīgi runājot, investori un ekonomisti meklē izdevīgu vietu, kur politiskās un sociālās pieaugošās sāpes lielākoties ir beigušās un ekonomikas izaugsme ir tikko sākusies. Kā jūs droši vien uzminējāt, to ir vieglāk pateikt nekā izdarīt.

Jaunie tirgus riski
Kādi ir investīciju riski jaunattīstības tirgos? Kavēšanās un kļūšana ir divi riski. (Lai palīdzētu jums saprast saistīto risku, izlasiet Rīki, kas saistīti ar ieguldījumiem jaunattīstības tirgos .)

Trūkst vilciena
Novēlota kavēšanās ir biežākais no diviem riskiem. Pagaidām nav noslēpums, ka Ķīna ir topošais tirgus, kas kļūst par ekonomisko sparu. Visi runā par Ķīnu, un ir lielas iespējas, ka jūs valkā kaut ko Ķīnā ražotu, ja vien jūs neesat absolūti kails. Tā kā Ķīna ir tik pazīstama, ir arī izredzes, ka liela daļa izaugsmes jau ir notikusi. To var redzēt, apskatot SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC).

SPDR S&P China ETF iegulda lielos Ķīnas uzņēmumos, un tā pieauguma tempu var uzskatīt par laika apstākļu ķīniešu Ķīnas ekonomikai. Šeit ir informācija par atgriešanos līdz 2011. gada jūnija beigām, izmantojot Google Finance, sadalīta pa laika periodiem:

Lielākais maksimums notika 2007. gadā, neilgi pēc fonda darbības uzsākšanas. Hipotēku krīzes spiediena dēļ tas kritās par satriecošiem 102% pirms kritiena atpakaļ.

Tātad kāds, kurš nopirka 2007. gadā, ir redzējis izcilu atdevi. Lai arī 46, 27% nav 102%, tas joprojām ir diezgan pārsteidzošs. Personai, kura nopirka vēlāk 2007. gadā (tieši tuvu šim maksimālajam līmenim), tomēr ir zemāks par 20%, ja viņi ETF turēja līdz 2011. gada jūnijam. Kā redzat, jūsu ieguldījuma grafiks daudz ko maina, jo topošo uzņēmumu izaugsme tirgus nav vienmērīgs, un netrūkst arī slīdēšanas.

Dažādos laikposmos no 2007. līdz 2011. gadam Ķīnas ETF tirdzniecība bija ļoti zema, lai arī kopējā piecu gadu tendence ir uz augšu. Ja jūs nopirktu 2008. gada oktobrī - finanšu sabrukuma dziļumā -, līdz 2010. gadam jūsu portfelī būtu bijis apmēram 130% pieaugums.

Īsāk sakot, jaunattīstības tirgi var būt ļoti nepastāvīgi, strauji virzoties augšup un lejup. Tas ieguldījuma veikšanas laiku padara ļoti svarīgu. Kad visi runā par Ķīnu, Ķīna ir dārga. Kad visi pārdod Ķīnu, iespējams, ir labākais laiks pirkšanai. (Lai sīkāk parādītu laika grafiku, skatiet sadaļu Tirdzniecība notiek ar laiku .)

Nepareiza zirga novākšana
Otru risku ir nedaudz grūtāk noteikt. Kļūdoties ir iespēja, ar kuru investori saskaras neatkarīgi no tā, vai viņi pērk akcijas mājās vai ārzemēs. Tomēr jaunās ekonomikas valstis var uzņemties zināmu papildu risku, kad kļūdās. Tas ir vienkārši tāpēc, ka cenu svārstības ir tik daudz lielākas. Attīstības ekonomikā sākšanās process nav vienvirziena ceļš. Valstis var saskarties ar politiskiem satricinājumiem, dabas katastrofām vai daudziem citiem notikumiem, kas viņus atstumj gadus atpakaļ - aizrautīgiem investoriem, kuri iepirkās uz cerību, maksā dārgi.

Piemēram, Krievijā kopš pagājušā gadsimta deviņdesmitajiem gadiem pārmaiņus notiek topošais tirgus un attīstītā ekonomika. Komunisma rētas un dažu sliktu monetārā pārvaldība izraisīja apjomīgu parāda saistību neizpildi, kas izpostīja rubli un vairākus gadus valsti padarīja par investīciju izšķērdību. Tomēr Krievija atrodas arī dažās auglīgākajās un ģeoloģiski interesantākajās zemēs ārpus Kanādas. Nafta ir lielākais ienākumu avots tagad, bet Krievijai vajadzētu būt arī līdzīga lieluma minerālu atradnēm. Tātad Krieviju var uzskatīt par sliktu investīciju zonu vienā gaismā un gudru - citā. Tas pats attiecas uz katru jauno ekonomiku no Brazīlijas uz Turciju.

Kāpēc jums vajadzētu ieguldīt: atlīdzība
Ja viss ir tik nepastāvīgs un riskants, kāpēc cilvēki iegulda? Tā kā ieguvumi var būt daudz lielāki par riskiem, ja tiek ievērota īpaša piesardzība. Vai atceraties Ķīnas vilšanos piecu gadu laikā tikai par 46, 27%? Tajā pašā laika posmā (2007. gada maijs - 2011. gada jūnijs) Dow Jones - Amerikas ekonomikas laika pavadonis - atgriezās par 1, 2%.

Tāda pati ienākumu atšķirība parādās starp jaunajām un attīstītajām ekonomikām visā pasaulē. Tas nenozīmē, ka nav izņēmumu, bet kopumā visstraujāk augošie un krājumi ar visaugstāko ienesīgumu notiks visstraujāk augošajās ekonomikās.

Izaugsme ar saprātīgu risku
Noslēpums, lai pievienotu savam portfelim topošās tirgus izaugsmi, ir tikai saprātīga riska uzņemšanās. Jūs varētu gūt milzīgu atdevi, uzkrājot dzīvības ietaupījumus katrā Ķīnas krājumā TSE riska darījumos, taču ir lielas izredzes, ka jums būs nepatikšanas gulēt naktī, kad Ķīnā notiks nemieri vai valdība konfiscēs privātuzņēmumu.

Par laimi, ir labāki un drošāki veidi, kā jaunattīstības tirgus pievienot savam investīciju instrumentu komplektam. ETF ir lieliski piemēroti, lai pievienotu veselu valsti vai valstu kombinācijas, un daudzi fondi specializējas jebkura lieluma akciju atrašanā, lai aizpildītu investora portfeli.

Arī daudzi ASV “blue chip” uzņēmumi piedāvā pienācīgu ekspozīcijas klāstu jaunajiem tirgiem tikai tāpēc, ka tie ir patiesi globāli. Kokss ir tikpat populārs Ķīnā, kā tas ir Kanādā, ASV vai Japānā, un Coca Cola ieņēmumu sadalījums to atspoguļo. Tātad, iegādājoties šos akcijas vai fondus, kas iegulda šajos akcijās, jaunattīstības valstu tirgus var papildināt ar attīstītās tirgus stabilitātes līdzsvaru.

Grunts līnija
Attīstības tirgi ir riskanti, taču ieguvumi, ko tie var radīt, padara tos par cienīgu papildinājumu jebkuram portfelim. Investoru izaicinājums ir atrast veidus, kā gūt labumu no izaugsmes, neuzņemoties nesaprātīgu risku. (Plašāku informāciju par jaunattīstības tirgiem lasiet sadaļā Kapitāla novērtēšana jaunattīstības tirgos .)