Akciju klases definīcija
Akciju šķira ir apzīmējums, kas tiek piemērots noteiktam vērtspapīru veidam, piemēram, parastajam fondam vai kopfonda vienībai. Uzņēmumi, kuriem ir vairāk nekā viena parasto akciju klase, parasti identificē šo kategoriju ar alfabēta marķieriem, piemēram, "A klases" akcijām un "B klases" akcijām; viņiem ir dažādas tiesības un privilēģijas. Investīciju fondiem ir arī akciju šķiras, kurām ir atšķirīgas pārdošanas izmaksas, izmaksu koeficienti un minimālās sākotnējo ieguldījumu prasības.
Kā investoram ir svarīgi zināt, kādas klases akcijas jūs pērkat, vai tās būtu akciju sabiedrības akciju sabiedrībā vai kopfonda daļas.
GALVENIE RAKSTI
- Akciju šķira attiecas uz dažādiem sabiedrības vai kopfondu veidiem; tos apzīmē ar burtu vai vārdu.
- Dažādu kategoriju uzņēmuma akcijām bieži ir dažādas privilēģijas, piemēram, balsstiesības.
- Dažādām ieguldījumu fondu kategorijām tiek noteiktas atšķirīgas maksas un izdevumi.
Uzņēmuma akciju klašu pamati
Dažādas akciju kategorijas vienā uzņēmumā parasti akcionāriem piešķir atšķirīgas tiesības. Piemēram, valsts uzņēmums var piedāvāt divas neapmaksātu parasto akciju klases: A klases akciju un B klases parasto akciju. Par šo divu klašu struktūru parasti lemj, kad uzņēmums pirmo reizi nonāk publiskajā apgrozībā un izlaiž akcijas primārajā tirgū.
Piemēram, privāts uzņēmums, kas veic sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO), var izvēlēties emitēt A klases akcijas jaunajiem ieguldītājiem, vienlaikus piešķirot uzņēmuma esošajām ieinteresētajām personām B klases akcijas. Šādu divu klašu struktūru varētu izveidot, ja sākotnējie uzņēmuma īpašnieki gribētu pārdot lielāko daļu savu daļu uzņēmumā, bet tomēr saglabātu kontroli un pieņemtu galvenos lēmumus. Šajā gadījumā B klases akcijām parasti būtu uzlabotas balsstiesības.
Google korporatīvās pārveidošanas laikā par Alphabet Inc. 2015. gadā izveidoja divkāršu akciju klases struktūru. Uzņēmums izlaida A klases akciju ar svārsta simbolu GOOG un C klases akciju ar svārsta simbolu GOOGL. Abas tirgojas aptuveni vienā cenu līmenī, bet C klases akcijām nav balsstiesību. Uzņēmums izlaida arī B klases akciju, kas paredzēta vadībai un citām kontrolējošajām pusēm.
Ieguldījumu fondu šķiras pamati
Kopfondi investoriem bieži piedāvā vairākas akciju klases. Katra šķira iegulda vienā un tajā pašā vērtspapīru portfelī, un tai ir vienādi ieguldījumu mērķi un politika. Tomēr viņu maksa un izdevumi atšķiras, kas ietekmē viņu sniegumu. Var atšķirties arī citi parametri, piemēram, sākotnējās investīciju summas.
Visizplatītākā akciju kategorija ir A akcija, kurai ir priekšējā krava, kas jāmaksā pirkšanas brīdī vai iepriekš. Šie fondi sākumā var šķist dārgi, bet, ja tie tiek turēti ilgtermiņā, tie var būt lētāki. Šīs sākotnējās pārdošanas izmaksas svārstās no 2% līdz 5, 75% atkarībā no fonda veida un nopirktā apjoma.
B-akciju klase ir pretēja A-akcijai: tai ir rezerves slodze - komisijas maksa, ko maksā, kad investors to pārdod. Šī maksa pakāpeniski samazinās, jo ilgāk jums pieder kopieguldījumu fonds, galu galā sasniedzot nulli. B akcijām bieži ir tiesības tikt konvertētām A akcijās pēc aptuveni septiņiem gadiem.
C-akciju klase iekasē gada maksu par fonda darbību aptuveni 1% apjomā, ko sauc par līmeņa slodzi. Tomēr C akcijām bieži ir iespējama atliktā pārdošanas maksa, kas var tikt aktivizēta, ja tās tiek pārdotas viena gada laikā.
Gan B, gan C akcijas mēdz maksāt lielākas izdevumu attiecības, fonda iekasētās pārvaldības un uzturēšanas nodevas nekā A akcijas.
Institucionālās akciju klases
Ir arī vairākas citas kopfondu akciju klases ar apzīmējumiem, piemēram, I, R, N, X un Y. Tās ir tā dēvētās institucionālās akcijas. Kopējie fondi parasti padara šīs klases pieejamas tikai tiem, kam ir liela tīrā vērtība, parasti vairāk nekā USD 1 miljons, vai institucionālajiem ieguldītājiem, kuri var veikt septiņciparu noguldījumus. Tomēr 401 (k) plāni un citi darba devēju sponsorēti pensijas plāni tiek uzskatīti par šādiem institucionāliem ieguldītājiem; apvienojot darbinieku iemaksas, plāna administrators var pretendēt uz šīs klases akcijām. Tas ir ļoti vēlams: institucionālajām akcijām parasti ir viszemākās maksas un izdevumi par kopfondu akciju šķirām. Zemo izmaksu līmeņa dēļ institucionālās klases akcijas vienmēr iegūst vislabāko atdevi.
Piemēram, ieguldījumu sabiedrība Vanguard piedāvā trīs akciju klases. Investoru akcijas pieprasa sākotnējos noguldījumus no USD 1, 000 līdz USD 3 000, un to vidējā izdevumu attiecība ir 0, 18%. Admiral akcijām ir minimums USD 3 000, USD 50 000 vai USD 100 000, bet izdevumu attiecība ir vidēji 0, 11%. Visbeidzot, institucionālās akcijas sākas ar USD 5 miljoniem, un to vidējā izdevumu attiecība ir 0, 05%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.