Nodarbinātā kapitāla atdeve - ROCE Definiton

Kāda ir ieguldītā kapitāla atdeve - ROCE?

Noguldītā kapitāla atdeve (ROCE) ir finanšu attiecība, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti un tā kapitāla izmantošanas efektivitāti. Citiem vārdiem sakot, koeficients mēra, cik labi uzņēmums gūst peļņu no sava kapitāla. ROCE koeficients tiek uzskatīts par svarīgu rentabilitātes koeficientu, un investori to bieži izmanto, meklējot piemērotus investīciju kandidātus.

ROCE formula ir

ROCE = EBITCapital Nodarbinātie: EBIT = Peļņa pirms procentiem un taxCapital Nodarbinātie = Kopējie aktīvi - pašreizējās saistības \ sākas {saskaņots} & \ teksts {ROCE} = \ frac {\ teksts {EBIT}} {\ teksts {Capital nodarbināts}} ? \ \ beigas {izlīdzināts} ROCE = kapitālu nodarbinātieEBIT, kur: EBIT = peļņa pirms procentiem un taxCapital nodarbināto = kopējie aktīvi - īstermiņa saistības

Kā aprēķināt ieguldītā kapitāla atdevi

ROCE ir noderīgs rādītājs, lai salīdzinātu uzņēmumu rentabilitāti, pamatojoties uz izmantotā kapitāla daudzumu. Lai aprēķinātu ieguldītā kapitāla atdevi, nepieciešami divi rādītāji: peļņa pirms procentiem un nodokļi un izmantotais kapitāls.

Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), kas pazīstama arī kā pamatdarbības ienākumi, parāda, cik daudz uzņēmums nopelna no savas darbības vien, neņemot vērā procentus vai nodokļus. EBIT tiek aprēķināts, no ieņēmumiem atņemot pārdoto preču izmaksas un pamatdarbības izmaksas.

Nodarbinātais kapitāls ir kopējais kapitāla daudzums, ko uzņēmums izmantojis peļņas gūšanai. Tā ir pašu kapitāla un parāda saistību summa. To var vienkāršot kā kopējos aktīvus mīnus īstermiņa saistības. Tā vietā, lai izmantotu kapitālu, kas izmantots patvaļīgā brīdī, analītiķi un investori bieži aprēķina ROCE, pamatojoties uz vidējo izmantoto kapitālu, kas ņem vidējo izmantotā sākuma un beigu kapitālu analizētajā laika posmā.

Ko stāsta jums atdeve no ieguldītā kapitāla?

ROCE ir īpaši noderīga, salīdzinot uzņēmumu darbības rādītājus tādās kapitālietilpīgās nozarēs kā komunālie pakalpojumi un telekomunikācijas. Tas ir tāpēc, ka atšķirībā no citiem pamatprincipiem, piemēram, kapitāla atdevei (ROE), kas analizē tikai rentabilitāti saistībā ar uzņēmuma kopējo kapitālu, ROCE ņem vērā arī parādu un citas saistības. Tas labāk parāda finanšu rādītājus uzņēmumiem ar ievērojamu parādu.

Dažreiz var būt nepieciešami pielāgojumi, lai iegūtu precīzāku ROCE attēlojumu. Dažreiz uzņēmumam var būt nesamērīgs skaidrās naudas daudzums, bet, tā kā šāda nauda uzņēmējdarbībā netiek aktīvi izmantota, lai iegūtu precīzāku ROCE lielumu, tā var būt jāatskaita no kapitāla nodarbinātā skaitļa.

Uzņēmumam ROCE tendence gadu gaitā ir arī svarīgs darbības rādītājs. Kopumā ieguldītājiem ir tendence dot priekšroku uzņēmumiem ar stabilu un pieaugošu ROCE skaitu, nevis uzņēmumiem, kur ROCE ir nepastāvīga un mainās aptuveni gadu no gada.

ROCE lietošanas piemērs

Apsveriet divus uzņēmumus, kas darbojas tajā pašā nozares nozarē: Colgate-Palmolive Company un Procter & Gamble. Zemāk esošajā tabulā parādīta abu uzņēmumu ROCE taksācijas gadā, kas beidzās attiecīgi 2016. gada 31. decembrī un 2017. gada 30. jūnijā.

(miljonos)	Uzņēmums Colgate-Palmolive	Procter & Gamble
Pārdošana	15 195 USD	65 058 USD
EBIT	3837 USD	13 955 USD
Kopējie aktīvi	12 123 USD	USD 120 406
Īstermiņa saistības	USD 3 305	30 210 USD
Nodarbinātais kapitāls	8 818 USD	90 196 USD	TA - CL
Nodarbinātā kapitāla atdeve	0, 4351	0, 1547	EBIT / Nodarbinātais kapitāls

Tā vietā, lai aplūkotu tikai katra uzņēmuma gūtos ienākumus, ir jāsalīdzina abu uzņēmumu nodarbinātais kapitāls. Lai arī Procter & Gamble gadā bija vairāk pārdošanas un vairāk aktīvu, vērtības ziņā Colgate-Palmolive ROCE par 43, 51% ir augstāka nekā P&G 15, 47% ROCE.

Tas nozīmē, ka Colgate-Palmolive veic labāku darbu, izvietojot savu kapitālu, nekā P&G. Augstāka ROCE norāda uz efektīvāku kapitāla izmantošanu. ROCE vajadzētu būt lielākai par uzņēmuma kapitāla izmaksām; pretējā gadījumā tas norāda, ka uzņēmums efektīvi neizmanto savu kapitālu un nerada akcionāru vērtību.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Izpratne par vidējā nodarbinātā kapitāla atdevi Vidējā ieguldītā kapitāla atdeve (ROACE) ir finanšu rādītājs, kas parāda rentabilitāti salīdzinājumā ar ieguldījumiem, ko uzņēmums pats ir izdarījis. uzzināt vairāk Nodarbinātais kapitāls Nodarbinātais kapitāls, kas pazīstams arī kā nodarbinātie fondi, ir kopējais peļņas iegūšanai izmantotā kapitāla daudzums. vairāk Izpratne par ieguldītā kapitāla atdevi Ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC) ir veids, kā novērtēt uzņēmuma efektivitāti, piešķirot tā kontrolē esošo kapitālu rentabliem ieguldījumiem. vairāk Kā darbojas aizņemto līdzekļu attiecība Kredīta piesaistīšanas koeficients ir jebkurš no vairākiem finanšu rādītājiem, kas aplūko, cik liels kapitāls nāk parāda veidā, vai arī novērtē uzņēmuma spēju izpildīt finanšu saistības. vairāk Peļņa pirms procentiem un nodokļiem - EBIT definīcija Peļņa pirms procentiem un nodokļiem ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs un tiek aprēķināta kā ieņēmumi, no kuriem atskaitīti izdevumi, izņemot nodokļus un procentus. vairāk Kā izmantot DuPont analīzi, lai novērtētu uzņēmuma ROE, DuPont analīze ir pamats DuPont korporācijas popularizētās pamatdarbības analīzei. DuPont analīze ir noderīgs paņēmiens, ko izmanto, lai sadalītu dažādus kapitāla atdeves (ROE) virzītājus. vairāk partneru saišu