Atpirkšanas mehānisms

Kas ir izpirkšanas mehānisms

Izpirkšanas mehānisms attiecas uz to, kā biržā tirgoto fondu (ETF) tirgus veidotāji palīdz saskaņot atšķirības starp neto aktīvu vērtību (NAV) un tirgus vērtībām, kad ETF akcijas tirgo ar diskontu vai prēmijām to NAV. ETF pilnvarotie dalībnieki izmanto savas priekšrocības, izmantojot atpirkšanas procesu, lai mainītu ETF tirgus cenas.

LĒMUMA PĀRBAUDE Izpirkšanas mehānisms

Izpirkšanas mehānisms ir mehānisms, ko izmanto pilnvaroti ETF dalībnieki. To var dēvēt arī par izveides / izpirkšanas mehānismu.

Pilnvarotie dalībnieki ir mākleri-tirgotāji, kas pārdod un izpērk akcijas ETF emitentiem. Viņi sadarbojas ar ETF emitentiem visā tirgū. Pilnvarotiem dalībniekiem ir noslēgti līgumi ar ETF emitentiem par ETF akciju skaitu, kuru emitents izvēlas izveidot un izpirkt. Šīs pilnvaras ļauj viņiem izmantot arbitrāžas iespējas, kas rodas no atlaidēm un prēmijām par ETF NAV cenām. Tas arī rada mehānismu, kas uztur ETF cenu tirdzniecību tuvu to grāmatvedības NAV.

Pilnvarotie dalībnieki un izpirkšanas mehānisms ir unikāli starp kopfondiem vai ieguldījumu apliecībām. Atvērtos ieguldījumu fondus var pirkt vai pārdot tikai to NAV, kas tiek aprēķināta tirdzniecības dienas beigās. Ieguldījumu apliecību ieguldījumu fondi var tirgoties plūstošāk, tomēr struktūra ļauj tiem veikt tirdzniecību ārpus attiecīgā portfeļa NAV. Slēgtie fondi ir līdzīgi ieguldījumu apliecībām, jo ​​arī tās visu dienu tirgojas ar cenām, kas var atšķirties no NAV. Ne ieguldījumu apliecībām, ne slēgtiem fondiem nav tādu pilnvaroto dalībnieku priekšrocības, kuri tirgus cenas pārvaldīšanai var izmantot izpirkšanas mehānismu.

Atpirkšanas mehānisma darījumi

ETF izveidošanas vienības un izpirkšanas vienības paļaujas uz darījumiem, kas ietver pamatā esošos vērtspapīrus apmaiņā pret ETF akcijām. Ja pilnvarots dalībnieks vēlas slēgt līgumu ar ETF emitentu par ETF akciju izveidošanas vienībām, viņi nopirks pamatā esošos vērtspapīrus atklātā tirgū un darīs tos natūrā par ETF akcijām izveidošanas vienībā. To var saukt par radīšanas mehānismu. Līdzīgi, ja pilnvarots dalībnieks vēlas izpirkt akcijas, viņi to veic darījumā natūrā, saņemot pamatā esošos vērtspapīrus apmaiņā pret ETF akcijām. Pilnvarotiem dalībniekiem un ETF emitentiem ir visaptveroša pieeja finanšu tirgiem, lai darījumos ar radīšanas un izpirkšanas vienībām veiktu ieguldījumus natūrā. Darījuma natūrā mehānisms, kas saistīts ar ETF akciju izveidi un izpirkšanu, nodrošina ETF akciju tirdzniecību ciešāku saskaņā ar to grāmatvedības NAV.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Biržā tirgots fonds - ETF Biržā tirgots fonds (ETF) ir vērtspapīru grozs, kas seko bāzes indeksam. ETF var saturēt dažādas investīcijas, ieskaitot akcijas, preces un obligācijas. vairāk Izveidošanas vienība Izveidošanas vienība ir jaunu akciju bloks, ko biržā tirgots fondu (ETF) uzņēmums pārdod brokerim-tirgotājam pārdošanai atklātā tirgū. vairāk Kas ir pilnvarotais dalībnieks? Atļautie dalībnieki ir viena no lielākajām partijām, kas centrā ir biržā tirgoto fondu izveides un izpirkšanas procesā. vairāk Diskonts neto aktīvu vērtībai Diskonts neto aktīvu vērtībai (NAV) ir cenu noteikšanas situācija, kas rodas, ja fonda tirgus tirdzniecības cena ir zemāka par tā tīro aktīvu vērtību. vairāk ETF sponsors ETF sponsors ir fonda pārvaldnieks vai finanšu uzņēmums, kas ir atbildīgs par biržā tirgota fonda izveidi un administrēšanu. vairāk prēmijas līdz neto aktīvu vērtībai Piemaksa neto aktīvu vērtībai (NAV) tiek uzrādīti, ja biržā tirgota ieguldījumu fonda vērtība pārsniedz piemaksu par tā ikdienas uzrādīto grāmatvedības NAV. vairāk partneru saišu