Īsts aktīvs
Reālie aktīvi ir fiziski aktīvi, kuriem to būtības un īpašību dēļ ir patiesa vērtība. Nekustamais īpašums ietver dārgmetālus, preces, nekustamo īpašumu, zemi, aprīkojumu un dabas resursus. Tie ir piemēroti iekļaušanai daudzveidīgākajos portfeļos, jo tiem ir relatīvi zema korelācija ar finanšu aktīviem, piemēram, akcijām un obligācijām.
1:11Īsts aktīvs
Īsta īpašuma pamati
Aktīvus klasificē kā reālus, finanšu vai nemateriālus. Var teikt, ka visi aktīvi ir ekonomiski vērtīgi korporācijai vai privātpersonai. Ja tam ir vērtība, kuru var apmainīt pret naudu, vienumu uzskata par aktīvu.
Nemateriālie aktīvi ir vērtīgs īpašums, kam nav fiziska rakstura. Pie šādiem aktīviem pieder patenti, autortiesības, zīmola atpazīstamība, preču zīmes un intelektuālais īpašums. Uzņēmumam varbūt vissvarīgākais nemateriālais aktīvs ir pozitīva zīmola identitāte.
Finanšu aktīvi ir likvīds īpašums, kura vērtību iegūst no līgumiskām tiesībām vai īpašumtiesību prasības. Krājumi, obligācijas, kopējie fondi, banku noguldījumi, investīciju konti un veca laba nauda ir visi finanšu aktīvu piemēri. Viņiem var būt fiziska forma, piemēram, dolāra rēķins vai obligāciju sertifikāts, vai arī tie var būt nefiziski - piemēram, naudas tirgus konts vai kopīgais fonds.
Turpretim reālam aktīvam ir taustāma forma, un tā vērtību nosaka tā fiziskās īpašības. Tā var būt dabiska viela, piemēram, zelts vai eļļa, vai cilvēka radīta viela, piemēram, mašīnas vai ēkas.
Aktīvu aplikšana ar nodokļiem
Finanšu un reālos aktīvus dažreiz kolektīvi dēvē par materiāliem aktīviem. Nodokļu vajadzībām Iekšējais ieņēmumu dienests (IRS) pieprasa, lai uzņēmumi pārskata nemateriālajiem aktīviem ziņotu atšķirīgi no materiālajiem aktīviem, bet reālos un finanšu aktīvus tas sagrupē zem materiālo aktīvu jumta.
Lielākajai daļai uzņēmumu pieder virkne aktīvu, kas parasti ietilpst reālā, finanšu vai nemateriālajā kategorijā. Reālos aktīvus, tāpat kā finanšu aktīvus, uzskata par materiāliem aktīviem. Piemēram, iedomājieties, ka uzņēmumam XYZ pieder automašīnu parks, rūpnīca un ļoti daudz aprīkojuma. Tie ir reāli aktīvi. Tomēr uzņēmumam pieder arī vairākas preču zīmes un autortiesības, kas ir tā nemateriālie aktīvi. Visbeidzot, uzņēmumam pieder māsasuzņēmuma akciju daļas, un tie ir tā finanšu aktīvi.
Taustiņu izņemšana
- Reāls aktīvs ir materiāls ieguldījums, kam ir patiesa vērtība tā satura un fizisko īpašību dēļ.
- Preces, nekustamais īpašums, aprīkojums un dabas resursi ir visi nekustamo īpašumu veidi.
- Reālie aktīvi nodrošina portfeļa diversifikāciju, jo tie bieži pārvietojas pretējos virzienos attiecībā uz finanšu aktīviem, piemēram, akcijām vai obligācijām.
- Reālie aktīvi parasti ir stabilāki, bet mazāk likvīdi nekā finanšu aktīvi.
Nekustamā īpašuma priekšrocības un trūkumi
Reālie aktīvi parasti ir stabilāki nekā finanšu aktīvi. Inflācija, valūtas vērtību izmaiņas un citi makroekonomiskie faktori reālos aktīvus ietekmē mazāk nekā finanšu aktīvus. Reālie aktīvi ir īpaši labi piemēroti ieguldījumi inflācijas laikā, jo tiem ir tendence pārspēt finanšu aktīvus šādos periodos.
2017. gada pārskatā aktīvu pārvaldīšanas firma Brookfield minēja nekustamo aktīvu kapitāla kopējo vērtību USD 5, 6 triljonu vērtībā. No šī kopskaita 57% sastāvēja no dabas resursiem, 23% bija nekustamais īpašums, bet 20% bija saistīti ar infrastruktūru. Firmas 2017. gada pārskatā par reālajiem aktīviem kā diversifikācijas mehānismu Brukfīlds atzīmēja, ka ilgmūžīgiem reāliem aktīviem ir tendence pieaugt vērtībai, jo laika gaitā palielinās aizstāšanas izmaksas un darbības efektivitāte. Turklāt tika atklāts, ka naudas plūsma no tādiem nekustamajiem īpašumiem kā nekustamais īpašums, energoapkalpošana un infrastruktūras projekti var nodrošināt paredzamas un vienmērīgas ienākumu plūsmas investoriem.
Tomēr reālajiem aktīviem ir zemāka likviditāte nekā finanšu aktīviem, jo to pārdošana prasa ilgāku laiku, un tiem kopumā ir augstāka darījumu maksa. Arī reāliem aktīviem ir lielākas uzskaites un glabāšanas izmaksas nekā finanšu aktīviem. Piemēram, fiziskais zelta stieņi bieži ir jāuzglabā trešo personu telpās, kur tiek iekasēta ikmēneša īres maksa un apdrošināšana.
Pros
Portfeļa dažādošana
Inflācijas dzīvžogs
Ienākumu straume
Mīnusi
Likviditāte
Uzglabāšanas maksa, transporta izmaksas
Reālās pasaules reālo aktīvu un finanšu aktīvu piemērs
Lai arī tos apvieno kā materiālus aktīvus, tie ir atsevišķa un atšķirīga aktīvu klase no finanšu aktīviem. Atšķirībā no reāliem aktīviem, kuriem ir patiesa vērtība, finanšu aktīvu vērtību iegūst no līgumā noteiktas prasības pret pamatā esošo aktīvu, kas var būt reāls vai nemateriāls.
Piemēram, preces un īpašums ir reāli aktīvi, bet preču nākotnes līgumi, biržā tirgoti fondi (ETF) un nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi (REIT) ir finanšu aktīvi, kuru vērtība ir atkarīga no pamatā esošajiem reālajiem aktīviem.
Tādos aktīvu veidos var rasties pārklāšanās un neskaidrības par aktīvu kategorizēšanu. Piemēram, ETF var ieguldīt uzņēmumos, kas nodarbojas ar nekustamo aktīvu izmantošanu, pārdošanu vai ieguvi, vai arī tiešāk saistīti ETF var censties izsekot konkrēta nekustamā īpašuma vai reālu aktīvu groza cenu kustībai.
Fiziski atbalstītos ETF ietilpst daži no populārākajiem ETF pasaulē, pamatojoties uz apjomiem, piemēram, State Street's SPDR zelta akcijas (GLD) un iShares Silver Trust (SLV). Abas investē dārgmetālos un cenšas atspoguļot šo metālu veiktspēju. Tehniski runājot, šie ETF tomēr ir finanšu aktīvi, savukārt reālais aktīvs ir to īpašumā esošais zelta vai sudraba dārgmetāli.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.