Pārvērtēta definīcija
Pārvērtētam krājumam ir pašreizējā cena, ko neattaisno ne tā peļņas prognoze, kas pazīstama kā peļņas prognoze, ne tā cenas un peļņas (P / E) attiecība. Līdz ar to analītiķi un citi ekonomikas eksperti sagaida, ka cena galu galā pazemināsies.
Pārvērtēšana var rasties sakarā ar emocionālas tirdzniecības traucējumiem vai neloģisku, uz zarnām balstītu lēmumu pieņemšanu, kas mākslīgi palielina akciju tirgus cenu, vai arī uzņēmuma pamatdokumentu un finansiālā stāvokļa pasliktināšanās dēļ. Potenciālie investori cenšas izvairīties no akciju pārmaksas.
Vispopulārākais salīdzinājums ir P / E attiecība, kas analizē uzņēmuma ieņēmumus un tā akciju cenu. Uzņēmums, kas pārvērtēts, tirgojas ar likmi, kas ir 50 reizes lielāka par ienākumiem.
Pārvērtēto krājumu teorija
Neliela tirgus teorētiķu grupa uzskata, ka tirgus pēc savas būtības ir pilnīgi efektīvs. Viņi uzskata, ka fundamentāla akciju analīze ir bezjēdzīga darbība, jo akciju tirgus zina visu. Tāpēc krājumus nedrīkst ne patiesi nenovērtēt, ne pārvērtēt. Pretēji tam, fundamentālie analītiķi ir pārliecināti, ka vienmēr pastāv iespējas izsvītrot nenovērtētos un pārvērtētos krājumus, jo tirgus ir tikpat neracionāls kā tā dalībnieki.
Pārvērtēti krājumi ir ideāli piemēroti ieguldītājiem, kas vēlas īsā pozīcijā, ja īsās pozīcijas nozīmē akciju pārdošanu, lai tās atpirktu, kad cena atkal sakrīt ar tirgus cenu. Investori var arī likumīgi tirgot pārvērtētus akcijas par piemaksu zīmola, augstākās vadības vai citu faktoru dēļ, kas palielina viena uzņēmuma peļņas vērtību pār otru.
Kā atrast pārvērtētus krājumus
Relatīvās peļņas analīze ir visizplatītākais veids, kā noteikt pārvērtētus krājumus. Šis rādītājs salīdzina ieņēmumus ar kādu salīdzināmu tirgus vērtību, piemēram, cenu. Vispopulārākais salīdzinājums ir P / E attiecība, kas analizē uzņēmuma ieņēmumus un tā akciju cenu. Uzņēmums, kas pārvērtēts, tirgojas ar likmi, kas ir 50 reizes lielāka par ienākumiem.
Analītiķi, kas meklē īsus krājumus, var meklēt uzņēmumus ar pārāk augstu novērtējumu ar augstu P / E koeficientu, īpaši salīdzinot ar citiem uzņēmumiem tajā pašā nozarē vai līdzvērtīgu grupu. Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmuma akciju cena ir 100 USD un peļņa uz vienu akciju USD 2. Tās P / E koeficientu aprēķina, dalot cenu ar ieņēmumiem (100 USD / 2 USD = 50). Tātad šajā piemērā vērtspapīri tirgojas ar peļņu 50 reizes.
Ja tam pašam uzņēmumam ir bufera gads un tas nopelna 10 USD EPS, jaunā P / E attiecība ir 100 USD, dalīta ar 10 USD vai 10 reizēm (100 USD / 10 USD = 10). Eksperti uzskata, ka uzņēmums ir pārvērtēts, ja peļņa ir 2 USD par akciju, bet nenovērtēta, ja peļņa ir 10 USD par akciju.
Reālās pasaules piemērs
Lai arī pēc definīcijas krājumus pārvērtē tikai pēc analītiķa domām, vietne Motley Fool nekad nekautrējas no svēršanas. Piemēram, viņi uzskatīja, ka elektrisko automašīnu ražotājs Tesla ir ievērojami pārvērtēts, jo ikgadējie neto zaudējumi, kas parasti sabojājas USD 100 vērtībā. miljonu atzīme. Neskatoties uz to, investori parasti tiek piesaistīti uzņēmumam, ņemot vērā tā pievilcīgos spēkratus un jaunākās tehnoloģijas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.