Hipotēkas ķīla

Kas ir hipotēku obligācija?

Hipotēku obligāciju nodrošina ar hipotēku vai hipotēku kopumu, ko parasti nodrošina nekustamā īpašuma turēšana un nekustamais īpašums, piemēram, aprīkojums. Saistību neizpildes gadījumā hipotēku obligāciju īpašnieki varētu pārdot pamatā esošo īpašumu, lai kompensētu saistību neizpildi un nodrošinātu dividenžu samaksu.

Taustiņu izņemšana

• Hipotēku obligācija ir obligācija, kas nodrošināta ar nekustamo īpašumu vai nekustamo īpašumu.
• Neizpildes situācijas gadījumā hipotēku obligāciju turētāji varētu pārdot bāzes īpašumu, kas nodrošina obligāciju, lai kompensētu saistību neizpildi.
• Hipotēku obligācijas parasti ir drošākas nekā korporatīvās obligācijas, un tāpēc tām parasti ir zemāka atdeves likme.

Kā darbojas hipotēku obligācijas

Hipotēku obligācijas piedāvā ieguldītājiem aizsardzību, jo pamatsummu nodrošina vērtīgs īpašums. Aktīvu teorētiski varētu pārdot, lai segtu parādu saistību neizpildes gadījumā. Tomēr šīs raksturīgās drošības dēļ vidējā hipotēku obligācija parasti dod zemāku atdeves likmi nekā tradicionālās korporatīvās obligācijas, kuras nodrošina tikai korporācijas solījums un maksātspēja.

Kad cilvēks pērk māju un finansē pirkumu ar hipotēku, aizdevējs reti saglabā īpašumtiesības uz hipotēku. Tā vietā tas pārdod hipotēku otrreizējā tirgū citam uzņēmumam, piemēram, investīciju bankai vai valdības sponsorētam uzņēmumam (GSE). Šis uzņēmums hipotēku iesaiņo kopā ar citiem aizdevumiem un izsniedz obligācijas ar hipotēku kā nodrošinājumu.

Kad māju īpašnieki maksā hipotēkas, viņu maksājuma procentu daļa tiek izmantota, lai samaksātu šo hipotēku obligāciju ienesīgumu. Kamēr vairums māju īpašnieku hipotēku fondā seko saviem maksājumiem, hipotēkas obligācija ir droša un uzticama ienākumus radoša garantija.

Hipotēku obligāciju priekšrocības un trūkumi

Hipotēku obligāciju trūkums ir tāds, ka to ienesīgums parasti ir zemāks nekā korporatīvo obligāciju ienesīgums, jo hipotēku pārvēršana vērtspapīros padara šādas obligācijas drošākas investīcijas. Ja māju īpašnieks neveic hipotēku, obligāciju turētājiem ir prasība par mājas īpašnieka vērtību. Īpašumu var likvidēt ar ieņēmumiem, kas izmantoti, lai kompensētu obligāciju turētājus.

Turpretī korporatīvo obligāciju ieguldītājiem nav nekādu regresa iespēju, ja korporācija nespēj samaksāt. Tā rezultātā, korporācijām emitējot obligācijas, tām jāpiedāvā augstāka peļņas likme, lai vilinātu investorus uzņemties nenodrošinātu parādu risku. Tomēr hipotēku obligāciju priekšrocība ir tā, ka tās ir drošāks ieguldījums nekā, piemēram, akcijas.

USD 1, 7 triljoni

Summa, ko federālās rezerves tur hipotēku nodrošinātajos vērtspapīros.

Īpaši apsvērumi attiecībā uz hipotēku obligācijām

Viens no galvenajiem izņēmumiem no vispārīgā noteikuma, ka hipotēku obligācijas ir drošs ieguldījums, kļuva acīmredzams finanšu krīzes laikā 2000. gadu beigās. Līdz šim periodam investori saprata, ka var nopelnīt lielāku ienesīgumu, iegādājoties obligācijas, kas nodrošinātas ar hipotēku hipotēkām - hipotēkām, kuras tiek piedāvātas pircējiem ar sliktu kredītu vai nepārbaudāmiem ienākumiem -, joprojām bauda domājamo drošību par ieguldījumiem nodrošinātajā parādā.

Diemžēl pietiekami daudz no šīm paaugstināta riska hipotēkām neizpilda, lai izraisītu krīzi, kuras laikā daudzas hipotēku obligācijas neizpildīja ieguldītājiem miljoniem dolāru. Kopš krīzes šādus vērtspapīrus ir pastiprināti pārbaudījusi. Neskatoties uz to, FED joprojām ir ievērojams daudzums ar hipotēku nodrošinātu vērtspapīru (MBS), piemēram, hipotēku obligācijas. Sākot ar 2018. gada jūniju, Federālajai bankai bija aptuveni 1, 7 triljoni USD MBS, saskaņā ar Sentluisas Federālo rezervju bankas datiem.

Saistītie noteikumi

Nodrošināta obligācija Nodrošinātu obligāciju nodrošina emitents, ieķīlājot konkrētu aktīvu, kas ir aizdevuma nodrošinājuma veids. vairāk Ieguvumi un riski, kas var būt obligāciju turētājam Obligāciju turētājs ir ieguldītājs vai parāda vērtspapīru īpašnieks, kurus parasti emitē korporācijas un valdības. Būtībā obligācijas turētājs ir aizdevējs, kuram ir parādzīme uz noteiktu laika periodu, saņemot regulārus procentu maksājumus un pamatsummas atdošanu termiņa beigās. vairāk Izpratne par hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem (MBS) Ar hipotēku nodrošināts vērtspapīrs ir līdzīgs ieguldījums obligācijai, kas sastāv no māju aizdevumu paketes, kas nopirkts no bankām, kuras tos emitēja. vairāk vērtspapīrošana: kā parāds nopelna naudu Veicot vērtspapīrošanu, emitents izstrādā tirgojamu finanšu instrumentu, apvienojot dažādus finanšu aktīvus vienā fondā un pēc tam pārdodot pārsaiņotos aktīvus ieguldītājiem. Tas visbiežāk notiek ar aizdevumiem un citiem aktīviem, no kuriem rodas debitoru parādi - dažāda veida patērētāji vai komerciālie parādi. vairāk Valdības Nacionālā hipotēku asociācija (Ginnie Mae) Džinnija Mae ir ASV valdības korporācija, kas garantē vērtspapīrus, kas apdrošina hipotēkas, kas palīdz aizdevējiem apkalpot vairāk māju īpašniekus. Dzīvojamo māju hipotēku nodrošināti vērtspapīri (RMBS) Definīcija Dzīvojamo māju hipotēku nodrošināti vērtspapīri ir izveidots vērtspapīru veids. no mājokļu parāda, piemēram, hipotēkas, mājokļu aizdevumi un hipotēkas ar hipotēku. vairāk partneru saišu