Apdrošināšanas sabiedrība Monoline
Monolīna apdrošināšanas sabiedrība ir apdrošināšanas sabiedrība, kas emitentiem sniedz garantijas, bieži kredītiepakojumu veidā, kas uzlabo emitenta kredītus. Šīs apdrošināšanas kompānijas vispirms sāka ietīt pašvaldību obligāciju emisijas, bet tagad nodrošina kredīta uzlabošanu cita veida obligācijām, piemēram, ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem un nodrošinātām parāda saistībām.
Sadalot apdrošināšanas kompāniju Monoline
Emitenti bieži dodas uz monolīniju apdrošināšanas sabiedrībām, lai vai nu paaugstinātu kādas savas parāda emisijas reitingu, vai arī lai nodrošinātu, ka parāda emisija netiek pazemināta. Tādu parāda vērtspapīru reitingi, kurus pārvērš vērtspapīros ar kredīta ietīšanu, bieži atspoguļo kredīta nodrošinātāja kredītreitingu. Vienlaicīgi ar kredīta iesaiņojuma sniegšanu monolīna apdrošināšanas kompānijas nodrošina arī obligācijas, kas aizsargā pret saistību neizpildi darījumos, kas saistīti ar fiziskām precēm.
Monoline apdrošināšanas kompāniju vēsture
Monoline apdrošināšanas kompānijas bija dziļi iesaistītas 2008. gada ekonomiskajā krīzē, galvenokārt četru stratēģisko darbību dēļ.
Monolīnas apdrošinātāji parakstīja obligāciju apdrošināšanu, lai uzlabotu nodrošināto parāda saistību kvalitāti, jo īpaši to, kuras ir nodrošinātas ar hipotēku mājokļiem. Arī daži no šiem apdrošinātājiem piedalījās kā darījuma partneri kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumos, pārdodot mijmaiņas darījumu pircējam maksājuma nodrošinājumu, ja pasliktinājās nodrošināto parāda saistību kredīta kvalitāte. Turklāt šīs monolīnu apdrošināšanas kompānijas pārdeva garantētu ieguldījumu līgumus pašvaldību obligāciju vai strukturētu finanšu nodrošinājumu emitentiem gadījumos, kad emitents sākotnēji nepieprasīja visus ieņēmumus. Apdrošināšanas kompānijas Monoline arī veica ieguldījumus gan pašvaldību obligācijās, gan strukturētos finansējumos. Daži ieguldīja lielus ieguldījumus obligācijās, kuras viņi apdrošināja, ieskaitot nodrošinātas parāda saistības, ko nodrošināja mājokļu hipotēkas.
Katrā no šiem lēmumiem nelabvēlīgā atlase un morālais risks ārkārtīgi saasināja riskus šiem apdrošinātājiem. Turklāt noteikumi nebija piemēroti monolīna nozares operāciju, kapitāla pietiekamības un riska uzraudzībai.
Apdrošinātāji Monoline darbojās relatīvā anonimitātē līdz 2008. gada finanšu krīzei un bija vieni no tās pirmajiem upuriem. Regulatori un investori par zemu novērtēja paaugstināto risku, ko uzņēmās monolīna apdrošinātāji, paplašinot korelētās produktu līnijas. Viņi arī par zemu novērtēja savas atkarības no kredītreitingiem ietekmi un apmēru.
2008. gada finanšu krīze gandrīz pilnībā iznīcināja visu monolīna apdrošināšanas nozari. Tajā laikā bija deviņas primārās monolīnu firmas: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (citēts kā XL Capital Assurance), garantētā garantija, Radian Asset Assurance, ACA finanšu garantiju korporācija un CIFG. Lielākā daļa uzņēmumu atradās un darbojās ārpus Ņujorkas vai Viskonsinas štatiem, un meitasuzņēmumi bija vairākās Eiropas valstīs. Piektā daļa darījumu, kas uzrādīti šo uzņēmumu bilancēs, bija starptautiski, un vērtspapīri, kurus garantēja finanšu galvotāji, tika turēti portfeļos visā pasaulē.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.