Investīciju riska tolerances pielīdzināšana personībai
Labām izpratnēm par ieguldītāja riska toleranci ir būtiska nozīme veiksmīgu konsultanta / klienta attiecību veidošanā. Tas ir arī jebkura laba paziņojuma par ieguldījumu politiku galvenā sastāvdaļa. Investīciju konsultanti parasti pēta tādas lietas kā vecums, ieguldījumu portfeļa lielums, paredzamais pensionēšanās datums un turpmākie ienākumi un finanšu saistības, lai novērtētu investora riska toleranci. Šie kvantitatīvi nosakāmie aspekti var mums daudz pateikt par ieguldītāja spēju uzņemties ieguldījumu risku, bet kā ir ar viņa vēlmi ?
Ieguldītāja vēlmes uzņemties risku nozīme un sarežģītība ir viens no daudzajiem atšķirīgajiem faktoriem starp lielo institūciju ieguldījumu portfeļu pārvaldīšanu un atsevišķu investoru pārvaldīšanu. Tā kā lielāko daļu ieguldījumu produktu un programmu iestādes izstrādā iestādes, tām nav pievērsties šai riska “cilvēku pusei”. Personības rakstīšana ir jauns rīks, kas palīdz investīciju konsultantiem labāk izprast individuālā investora vēlmi uzņemties risku un uzvedības tendences. Lasiet tālāk, lai uzzinātu vairāk par to, kas ir personības tipizēšana, kā tas var palīdzēt noteikt riska toleranci un kā tas var sniegt ieskatu investora lēmumu pieņemšanas tendencēs.
Pirms mēs apspriežam personības tipizācijas procesu, ir svarīgi saprast, ka individuālie investori ir unikāli un tos ne vienmēr var lieliski ievietot noteiktā personības tipā vai kategorijā. Personības tipizēšana tomēr var palīdzēt atvieglot diskusijas ar investoriem par riska toleranci un sniegt jums ieskatu ieguldījumu stratēģijās, kas varētu atbilst viņu psiholoģiskajam profilam. (Tikai tāpēc, ka esat ar mieru uzņemties risku, nenozīmē, ka vienmēr vajadzētu pieļaut risku, ka stāsts ir tikai puse .)
Process
Pirmais solis personības tipizēšanā ir saprast investora personisko izcelsmi. Intervijas ar investoru par viņu dzīves pieredzi, iedzimtām uzvedības iezīmēm, karjeras ceļiem un viņu pašreizējo ieguldījumu portfeli var daudz pastāstīt par viņu vēlmi riskēt un par to, vai viņiem ir tendence pieņemt emocionālus lēmumus attiecībā uz viņu ieguldījumiem. Dažas ieguldījumu pārvaldes firmas ir izstrādājušas patentētas klientu anketas, lai palīdzētu tām standartizēt šo procesu. Kad esat labi sapratis ieguldītāju pieredzi, parasti varat tos ievietot plašā personības tipā.
CFA institūta "kandidātu zināšanu kopums" četrus galvenos personības tipus uzskaita kā piesardzīgus, metodiskus, spontānus un individuālistiskus. Viņus klasificē zemāk pēc vēlmes riskēt. (Plašāku informāciju par CFA kandidātu zināšanu kopumu un CFA institūtu lasiet sadaļā Vai pētījums beidzas pēc CFA? Un ko nozīmē "CFA"? )
Zemāka vēlme riskēt
Piesardzīgs
Piesardzīgi investori lēmumus pieņem, balstoties galvenokārt uz jūtām un ir ļoti jutīgi pret investīciju zaudējumiem. Investīciju lēmumu pieņemšanas procesu virza bailes. Viņiem ir grūti pieņemt proaktīvus lēmumus par saviem ieguldījumiem un neuzticas citu ieteikumiem. Šī iemesla dēļ viņu portfeļiem parasti ir zems apgrozījums, un tajos galvenokārt ietilpst droši ieguldījumi. Iespējamie investoru piemēri, kuriem raksturīgas piesardzīgas personības, varētu būt pensionēti pamatskolas skolotāji un vecāka gadagājuma atraitnes. (Aizmirstiet klišejas un atklājiet, cik daudz nepastāvības jūs patiešām varat izturēt, lasiet rakstu Riska tolerances personalizēšana .)
Metodiskā
Metodiski investori ievēro disciplinētu, mehānisku ieguldījumu stratēģiju. Viņi pieņem lēmumus par ieguldījumiem, pamatojoties uz smagiem faktiem, un viņiem ir tendence izvēlēties sīkas detaļas. Viņi ļoti paļaujas uz investīciju izpēti un nav emocionāli par saviem lēmumiem par ieguldījumiem. Viņi mēdz būt disciplinēti investori, kas viņiem var izraisīt zemāku riska toleranci. Iespējamie investoru piemēri, kuriem ir raksturīgas metodiskas personības, varētu būt arhitekti un inženieri.
Augstāka vēlme riskēt
Spontāns
Spontāni investori pieņem lēmumus par ieguldījumiem, balstoties uz jūtām, un pieņem tos bieži. Viņi vienmēr ir otrais, uzminot sevi un citu padomus, un bieži vien seko līdzi investīciju izzušanai. Šī iemesla dēļ viņu ieguldījumu portfeļos parasti ir liels portfeļu apgrozījums un tie var ietvert riskantākas investīcijas. Iespējamie investoru piemēri, kuriem parasti ir spontānas personības, varētu būt uz komisiju balstīts pārdevējs vai jauns trasta fonda mantinieks. (Augsta riska vērtspapīrs var samazināt risku kopumā. Uzziniet, kā tas darbojas. Padariet savu portfeli drošāku, izmantojot riskantus ieguldījumus .)
Individuālists
Investori individuālisti pieņem lēmumus, balstoties uz smagiem faktiem, un bieži neapdomā savus ieguldījumus. Viņi izmanto neatkarīgu domāšanu un ļoti uzticas saviem ieguldījumu pētījumiem. Šī iemesla dēļ viņi parasti mazāk izturas pret risku nekā citi. Individuālisti investori parasti ir pašu gatavoti un čakli. Iespējamie investoru piemēri, kuriem parasti ir individuālistiskas personības, varētu būt maza uzņēmuma īpašnieks vai liela korporācijas augstākā līmeņa vadītājs.
Ierašanās pie pilnīgas riska tolerances
Ieguldītāja personības veidu un vēlmi uzņemties risku var izmantot kopā ar informāciju par viņa spēju uzņemties risku, lai labāk spriestu par kopējo riska toleranci. Reizēm investora vēlme ievērojami atšķirsies no tā spējas riskēt. Šādā gadījumā problēmas risināšanai var būt nepieciešama papildu izglītība par kapitāla tirgiem un ieguldījumu risku. (Lai uzzinātu vairāk par riska tolerances noteikšanu, izlasiet rakstu Riska un riska piramīdas noteikšana. )
Secinājums
Veicot darījumus ar individuāliem ieguldītājiem, patiesi pielāgota investīciju portfeļa izveidošana nozīmē labu izpratni par viņu spējām un vēlmi riskēt. Lielākā daļa vispārējo investīciju programmu un finanšu produktu, piemēram, fondi, kas saistīti ar mērķa datumu, pienācīgi neattiecas uz ieguldītāja vēlmi riskēt. Aizvien pieaugošā rīcību finansējošā pieeja padara investīciju konsultantus par svarīgiem izmantot jaunus rīkus, piemēram, personības tipizēšanu, lai palīdzētu viņiem labāk izprast ieguldītāja riska toleranci. Kaut arī pašdiagnostika ne vienmēr ir veselīga, personības tipizēšanu var izmantot arī kā instrumentu, lai sniegtu ieskatu jūsu pašu investīciju aizspriedumos un vēlmē riskēt. (Papildinformāciju lasiet sadaļā Kāda ir atšķirība starp riska toleranci un riska spēju? )